非洲金融科技爆发，新兴市场是否能诞生新的独角兽？

非洲大陆的金融科技服务正处于结构性拐点时期。

PitchBook数据显示，截至今年10月3日，非洲金融科技初创公司已经在151笔交易中筹集12.5亿美元。而2021年全年非洲金融科技交易数量为190笔，交易价值达15.5亿美元，两项数据均创下历史记录。在全球经济放缓的大背景下，2022年非洲金融科技公司的融资速度已经超越去年，全年投资总额有望再创新高。

Pitchbook：非洲金融科技风投交易活动

与此同时，2022年以来，全球经济范围内，虽然FinTech作为各国金融普惠和经济增长的主要动力，仍然是持续增长的投资赛道，但过高的估值和动荡的市场环境，使得FinTech投资在美国、中国等几个主要市场内都呈现出了降温的趋势。

相比来说，但得益于庞大的年轻人口数量以及网络、移动设备普及率的增加，非洲作为潜力巨大的新兴市场，与传统市场相反，近年来持续吸引全球资金流入，包括Tiger Global、软银、红杉在内的全球知名机构都在非洲布局投资。那么，为什么首先在非洲实现逆势爆发的，会是金融科技领域？

主要原因有两点。首先，近几十年来，非洲传统金融领域的包容性有限，许多国家缺乏获得银行、保险和信贷服务的渠道。大量的人口没有银行卡，现金是非洲大陆的王者，90%的交易仍使用现金，只有大约10%的交易是通过数字方式完成的。

图：非洲在全球非现金交易中只占很小的比例

此外，非洲等新兴市场的信用卡渗透率远不及欧美等发达市场。在非洲主要国家，肯尼亚的信贷渗透率相对领先，也仅有19%的成年人从金融机构或信用卡渠道借款，与欧美发达市场的50%相去甚远。 而尼日利亚，更是只有约5%的成年人从正规金融机构或者信用卡渠道借款，这一比例还不到美国市场的十分之一。

由于一半的非洲人口仍被排除在金融服务之外，金融科技初创公司扩张空间巨大。且随着移动和互联网接入的兴起，解决方案数字化部署的潜力也已开始显现。

尼日利亚领跑非洲FinTech，头部玩家格局初现

根据Briter Bridges报告，2021年，非洲金融科技吸引的投资金额占所有创业投资的62%，这些企业主要分布在南非、埃及、尼日利亚和肯尼亚等国家。作为非洲最大的经济体，尼日利亚人口总数超过2亿，智能手机普及率领先，增长潜力巨大，无疑是非洲最吸引投资的新兴国家市场。

DataSparkle：2019-2022非洲主要国家金融科技融资情况

2022年，尼日利亚仍在领跑非洲金融科技投融资。仅第一季度，尼日利亚的初创企业获得的融资金额高达6亿美元，比去年同期增长203%，其中90%的资金来自拥有最多独角兽的金融科技领域。非洲8家独角兽中，尼日利亚企业占到6家，其中就包括Flutterwave , Interswitch, Opay, Chipper Cash , Esusu 5家金融科技企业。

DataSparkle：非洲金融独角兽公司

尼日利亚金融科技兴起，众多玩家纷纷入局，竞争激烈。B端市场，Interswitch及Flutterware两大独角兽，在支付网关及交易处理的领先优势已经形成。但目前在零售、餐饮等众多线下支付场景中，现金交易仍然是主流，超过95%的商户收款通过现金完成，移动支付应用发展依然有巨大空间。

根据DataSparkle尼日利亚财务类用户使用活跃排行，前十主要为新兴金融科技企业推出的电子钱包，及传统银行推出的手机银行应用两大分类。其中，PalmPay，Opay及Kuda三家电子钱包/数字银行应用从众多传统银行中脱颖而出，三家新兴金融科技企业均以尼日利亚作为主要市场，正在影响尼日利亚，及非洲移动支付市场发展。

DataSparkle：2022年9月尼日利亚财务类用户使用活跃排行

Opay 

Opay由昆仑万维旗下信息资讯平台 Opera ，在2018年收购尼日利亚金融服务企业Paycom，获得MMO（Mobile Money Operator）牌照后推出。Opay在三轮融资中共筹集了 5.7亿美元资金，投资人包括软银愿景基金、红杉资本中国、红点中国、源代码资本、龙珠资本和3W资本等，目前估值超过了20亿美元。

目前Opay以尼日利亚为主要市场，提供包括电子钱包和代理银行服务（Agent Banking），电子钱包产品可用于日常转账、支付账单、储蓄等服务。根据公司官网数据，目前，OPay 在尼日利亚拥有超过 1800 万注册应用用户和 50万名代理商，日处理数百万笔交易。Opay 2022年多国业务展业动作频频，目前已拓展到墨西哥、埃及和巴基斯坦等国家。但从用户及下载数据来看，还在初期拓展阶段。

PalmPay

PalmPay于2019年正式获得尼日利亚央行Central Bank of Nigeria(CBN)颁发的MMO牌照，并推出电子钱包产品及代理银行服务（Agent Banking）。PalmPay电子钱包集开户、转账、支付、理财和信用服务于一体，用户在应用内进行免费转账、充值缴费。2021年8月，PalmPay完成A轮融资，融资金额1亿美元，累计融资总额达1亿4千万美元。除了尼日利亚市场外，PalmPay也已经在加纳落地，并计划推向更多非洲国家。

截止2022年10月，PalmPay用户数量突破1500万，服务商户数量超过20万，每日处理数百万笔交易，年处理交易金额超过百亿美元。今年以来，PalmPay先后推出了社交转账、AA分账、先买后付（BNPL）、理财等特色功能，活跃渗透率（用户活跃关键指标）领先，日人均打开次数最高达到11.8次。

Kuda

Kuda于2016年作为借贷平台Kudimoney推出，于2019年6月更名，并获得尼日利亚中央银行CBN颁发的银行牌照，以推出全方位服务的数字银行。Kuda是尼日利亚第一家获得央行许可的数字银行。Kuda以其免费转账等普惠金融服务吸引了尼日利亚的用户。但自2022年7月15日起，使用Kuda转账，每笔交易将加收50奈拉的印花税，这对一直以“免费”为卖点的Kuda 造成不小的冲击。

据官方公开数据，截止至2022年7月，Kuda 用户数量突破400万，这一数字相较2021年底的200万用户，新增了200万。这家初创公司在2021年8月完成5500万美元B轮融资，目前融资总额9160万美元。

三大服务商牢据市场，移动支付竞争战火未熄

以独角兽Opay、与潜在独角兽PalmPay、Kuda两家服务商为代表的尼日利亚移动支付头部格局逐渐形成，下一个非洲独角兽有望会诞生在这二者之中。

根据 DataSparkle 2022 年 Q3 非洲财务类头部应用活跃TOP10变化来看，非洲金融科技头部格局基本稳定，榜单仅有小幅微整。 PalmPay 、Opay、Kuda自2021年初，一直牢牢占据着 “非洲/尼日利亚财务类应用用户使用活跃榜单”头部位置。曾经上涨势头强劲的Kuda，虽在尼日利亚市场排名靠前，但规模放到非洲整体来看，则稍显逊色。2022年7月起，已跌出非洲财务用户活跃前十。另外，自2020年以来，Kuda的财务报告上开始出现亏损问题，这可能也是其尚未走出尼日利亚市场的原因之一。

DataSparkle：非洲/尼日利亚财务类应用用户使用TOP10变化趋势（2022年7月-9月）

纵观 2022年1-9月非洲财务类头部应用 MAU 变化，整体市场呈现高活跃及上涨态势，头部应用的MAU均为上升趋势。从细分赛道来看，2022年1月至今，以Opay、PalmPay为代表的电子钱包赛道领跑。截止9月，PalmPay活跃用户数较同年1月，上涨了130%，超越Wave成为了非洲财务类应用榜首。

DataSparkle：2022年1-9月非洲财务类头部应用月度活跃人数对比

2020到2021年间，非洲金融科技初创企业数量超过5200家，增长超过3倍。从移动支付，跨境汇款，信贷服务到区块链，金融科技公司已成为非洲金融服务领域的主要参与者，市场资金增加，价值正在产生。高价值金融科技公司的数量正在呈指数级增长，消费者访问量也正处于历史最高水平。

非洲作为一个开发潜力巨大的新兴市场，在技术进步、数据成本降低和监管框架改善的推动下，将在未来一段时间内保持强劲的增长态势，并进一步在服务商和全球资本的渗透下改变非洲人民的交易与生活习惯。在非洲的数字化进程中，或可期待一批新的独角兽冉冉升起。。