东哥解读电商

“无金融，不电商”，电商布局金融似乎成了一种标配。以阿里、京东为代表，一批电商、零售和互联网企业蜂拥而上。电商巨头们坐拥渠道、流量、消费者、供应商、大数据，延展至互联网金融，既可丰富应用场景，增加用户粘性，还能带来更多盈利。

2017年1月3日，全球最大特卖电商唯品会宣布完成对浙江贝付的全资收购和更名，如愿拿到支付牌照，完善了互金布局的支付版块。

与阿里、京东相比，唯品会拥有中国最看重品质和品牌的消费人群。在目前中国消费金融崛起，进入品牌化竞争的风口，唯品会意欲延续传统，在消费金融上再造一个高品质品牌。

► 将洛阳纸贵的支付牌照纳入囊中为什么？

2016年是业内风起云涌之年，仅在国内上市公司圈子，就完成十多家支付牌照交易，唯品会将支付牌照纳入囊中是一个典型的电商+金融的生态布局。

支付作为互金服务基础，本身并非日进斗金的大生意。但支付作为互联网行业的基础服务，是互联网电商生态圈必不可少的一环。拥有支付牌照后，唯品会打通支付环节，实现自有采购、自有配送、自有支付的三个“自有”，既提高了生产效率、优化用户体验，更加夯实了唯品会电商平台的发展基础。

同时，支付是互联网企业发展金融业务的必备基础，贯穿金融生态体系主线。有了支付牌照，唯品会的金融业务成本更低、操作更便捷、透明度更好、参与度更高、个性化更强，大大降低对其他第三方支付平台的依赖，从而更有利于系统沉淀、分析利用消费者支付行为数据、提升服务体验。

未来，唯品会将更加完善金融业务布局，搭建“互联网+金融+服务”闭环生态圈，助力唯品会特卖业务升级的可持续发展。

► 消费金融巨头林立

零售+金融是近年产业界改善零售商业绩的新方式，比如，红旗连锁参与筹建四川希望银行，苏宁建立苏宁金服，京东金融，国美金控，万达网络集团等都是其母公司对互金业务野心的产物。

唯品会在2014年时就已开展互联网金融业务，到现在为止，主要的金融业务包括供应链金融业务、消费金融业务、理财和保险业务。其中，消费金融业务推出有一年多时间，产品名称为“唯品花”，用户数也在不断攀升当中，现在使用唯品花在唯品会进行支付的占比预估已超过15%，高于行业同期业务的进展速度。

消费金融作为互联网金融新“蓝海”，已从过去的企业通过满足消费者对产品功能需求创造利润，转变为利用技术创新，与特定消费者在特定时刻、特定地点、特定情境下共同创造体验谋求发展。可以说，消费金融就是企业和消费者共同创造的一种场景下消费体验。

根据业内估算，消费信贷仅需占到按揭存量的一半就将催生近10万亿左右的市场空间。目前国内已有18家持牌消费金融机构，以及数千家非持牌消费金融公司，再加上BATJ等巨头的加入，消费金融市场异常火爆。

在互联网金融领域，国内电商巨头已占据市场前三甲的两个位置。阿里蚂蚁金服最新一轮融资估值750亿美金，排名第一；刚宣布从京东分拆的京东金融估值70亿美金屈居第三。相比之下，后来者唯品会，找到一个独特市场机会尤为重要。

► 消费金融的品牌新势力

国际知名零售咨询公司凯度零售咨询（Kantar Retail）2016年发布的《2016年中国快消品电商力量研究》报告显示，2016年，唯品会以“精选品牌、深度折扣、限时抢购”的正品特卖模式，对超过2亿用户的精准营销、对女性经济以及女性品类商品的深入理解以及与品牌方的良好关系，独具自身特色，展现出强大综合实力和发展潜力，将成为未来三年最具影响力的三大电商之一。

今年9月，《财富》发布美股“2016年增长最快的100家公司”排行榜，唯品会增速超Facebook，居全球第二、中国第一，也成为入榜前十强的唯一中国电商企业；10月，猎豹全球智库发布2015全球电商市场排名，唯品会位列前三。

数据和成绩的背后，反映出唯品会所坚持的正品特卖模式顺应了当下消费升级趋势，以及唯品会对自身发展方向的清晰把控。根据中国消费者报社及中国电子商务研究中心联合发布的《2016年中国消费者网络消费洞察报告与网购指南》报告显示，中国电商行业已实现了由价格比拼向品质比拼的升级，唯品会在商品“品牌好、品质优”方面以40.8%的消费者认可度，在各电商平台中排名第一。

显然，与阿里、京东这样的电商巨头相比，拥有中国最看重品质和品牌的消费人群，同时能对这类人群进行清晰把控成为一个重要的特色。

作为目前全球最大的特卖电商，唯品会目前的活跃用户数和GMV 连年上涨。最新一季财报显示，唯品会2016年Q3净营收超过120亿元，同比增长38.4%。同时，唯品会活跃用户总数同比增长43%至2080万，复购用户同比劲增49%达到1670万，唯品会总订单数同比增长34%至6010万单。

互联网金融产品的推出在提供用户便利同时，更实现了用户粘性的提升。在2016年唯品会12.8周年庆活动期间，使用消费金融产品“唯品花”的用户客单价高于全站平均客单价达45%，用户活跃度提升27%。

据东哥所知，在国内一、二、三线城市，唯品会拥有巨大的拥趸，随着用户对互联网金融产品和服务使用理念的日渐成熟，尤其是近年，日渐成为中坚力量的80后人群的成长，以及成长于互联网时代的90后消费群体的崛起，他们能娴熟运用网络服务产品，善于运用互联网金融产品和服务，唯品会推出互联网金融产品正契合这部分人群需求，应时而生。

国内居民消费升级极大地带动了消费金融的爆发式增长。根据公开数据，2015年，互联网消费金融市场交易规模为2356.4亿元，是2011年的346.5倍，到2018年，互联网消费金融市场交易规模有望达到3.87万亿元。

唯品金融的成长，可说是恰逢其时，唯品金融的机会，在于秉承唯品会“传承品质生活，提升幸福体验”理念，同时，把握中国最看重品质和品牌的这部分消费人群，打造一个高品质的消费金融品牌。

作者李成东，前腾讯、京东战略分析师，电商天使投资人，有不同观点，欢迎直接评论、回复与东哥互动！欢迎交流咨询加V: 787977470，关注微信公众号（DGJDDS），收获更多独家深度行业解读文章。

继阿里京东后布局互金，唯品会欲打造高品质消费金融品牌