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编者按：本文来自中欧商业评论，整理曹欣蓓，创业邦经授权转载。

导读：

1.新消费的机会主要来自新触达、新人群、新习惯和新的生产销售组织方式等四个主要方面的变化。

2.中国在云计算及软件领域的增长空间巨大。

3.国内AI、5G和物联网的快速发展正在激发对芯片的需求。

4.虽然巨头进入企业服务赛道是必然的，但中小企业依然可以通过竞合获得长远发展。

庚子之年，注定是不平凡的一年。

世界变局，多事之秋。突如其来的新冠疫情、几度反转的美国大选、被推迟的奥运会、被暂缓的蚂蚁金服上市……我们经历了历史、见证了历史，在这场百年不遇的大变局之中，我们共同攀山越岭、爬坡过坎。

躬逢大时代的变迁，身在此山中的我们该如何把握时代发展的脉络？TMT行业的风口正吹向何方？充分竞争的消费市场中该如何跑出新品牌？未来十年是AI芯片的关键时刻吗？企业服务该如何抓住市场新机遇？

基于此，2020年11月18-20日，启明创投召开了第十二届CEO云端峰会周，以下为峰会TMT论坛的内容摘要。

01

谈TMT：未来的投资机会在哪里？

关键词：新消费、云计算、教育、芯片、AI

启明创投合伙人叶冠泰：由于疫情的原因，生鲜电商、健身等领域都在更好地向线上发展。除了这些细分领域外，新触达也是值得关注的方向。

首先，新触达指网民的娱乐方式正随着新渠道向下，例如直播电商就是非常火的触达渠道。去年的时候，微商已经很火了，今年更多的则是抖音上面的“抖商”，还有快手上的“快商”，他们也是触达人群的新方法。

其次，由于疫情的缘故，此前触达难度较高的老年人群也被倒逼着实现电商化，开始逐渐在网上下单购物。再次，下沉的四、五线城市也越来越多地被电商触达，通过网上购买生鲜的新习惯正在被形成。最后，二手经济、新的生产销售组织方式也在出现。因此总体而言，新消费的机会来自以上四个方面的新变化。

在线教育方面，AI与大数据在很多其他领域已经了很好的落地，但是在教育领域，从今年才开始有更好的应用，带来千人千面、更加定制化的、符合个性要求的教育。专业教育与企业培训也有非常好的发展。

在云计算与软件领域，增长空间也非常巨大。云计算推动了新基建底层技术的支撑，我们认为国内的云计算跟云原生软件厂商会有非常巨大的空间，并且会在未来几年持续保持30%左右的成长。

如今中国的半导体产业发展如火如荼，随着5G、人工智能、高端制造等领域的增强，本地制造的芯片也会面临很好的发展机会。从需求端看，我们希望其在云端有更强的计算力。从连接端看，让一个智能设备能够在不同的地方用相应的制式来连接，无论是高并发、低时延，或是低功耗等，都是很好的发展方向。从感知端看，如何让机器更像人，是智能硬件要发展的方向。

AI方面，现有技术还存在较多难点，数据量和边缘案例十分重要，但很多小公司无法获得大量数据，且在数据隐私保护上会有很多措施，因此这是一家公司未来要在AI领域发展的一个难点。从商业角度而言，因为现在技术还是比较早期，所以在AI公司的规模化、毛利率等方面，我们觉得还是有比较多的挑战。

在AI前沿技术投资展望方面，可以关注自然语言处理。未来，可能一个家里会有50、100个智能产品，这样的环境并不适合键盘或者是手机，应该利用自然语言处理的方式来进行交互。最近有一个算法叫BERT，已经有了很好的提升。其次，我们也比较关注联邦学习。联邦学习既能提高AI对数据的要求，同时能做隐私保护。

02

谈消费：充分竞争的市场如何跑出新品牌？

关键词：双十一、中台、直播电商、出海、年轻人

阿芙精油创始人孟醒：双十一我们自己没有定特别多的任务，但是今天看起来成绩也还不错。化妆品行业的大盘看起来与去年没太多不同，只不过呈现出一个趋势；

在大盘看好的前提下，一方面，国际大牌在放水。由于国际大牌全面拥抱了电商，因此有放水，增长还不错。另一方面，部分国产新锐品牌奇迹般地增长，但如果在产品端、营销端没有新意，还在用老打法，那今年的日子会过得很艰难。

我们生活在一个产品的好时代，作为创业者，一定要拿出诚意十足的产品。简单地说，如果消费者拿了你的产品没发朋友圈，那可能就是一次失败。在中台方面，没有赋能就没有中台，要对团队的小伙伴认知升级，让他学会去做决策、去做正确的事情。

NEIWAI内外品牌创始人刘小璐：我感觉新一代消费品牌与老品牌有很大的区别。

首先，新消费品牌非常注重品牌的价值理念，每个品牌都有它自己非常独到的故事和文化价值，去影响新一代的年轻消费者。其次，在整个视觉、传播层面上，新一代的国货品牌在审美层面更符合年轻人的需求。

从品牌而言，把控自己的流量池是一件重要的事。随着阿里的流量越来越贵，抖音、小红书等变成了新的流量红利池。小红书相对而言，更针对一线城市的这些女性，抖音更适合向二、三线城市推进。

对于中台，我的理解是能沉淀很多经验、数据，在品牌运营上形成了可快速复制的方法。对于零售业而言，中台的数据沉淀和培训人员的架构很重要。

52TOYS创始人兼首席执行官陈威：对于潮流玩具，我更偏向于叫收藏玩具，因为其主要属性是给对这个产品有兴趣的人收藏，并没有什么功能性。我认为其火的原因是：真正对收藏玩具这种形式有消费兴趣的一些年轻人开始参加工作了，进入到了主流消费群体。

盲盒属于入门级的品类，第一因为价格比较便宜，第二因为不确定性，让大家买的时候有一些小惊喜感。每一代人都有自己的收藏爱好，例如原来的火花、烟盒、洋画、邮票、钱币，这些都是收藏的喜好。只不过现在的年轻人更多地愿意用这种玩具的方式，而不是去做一个收藏爱好。

我认为，收藏玩具未来不止是年轻人的市场，还会随着不断发展，年龄跨度可以很大，从小朋友一直到成年人，都需要一个载体来将自己的兴趣爱好释放。

小佩科技联合创始人兼COO郭维科：今年确实有点超预期，一般比较谨慎的状态是在双十一前，备足两个月左右的库存。但今年双十一，现货全渠道欠货30%，可能到双十二之前才能消耗完这一波的增长。

双十一后我们在复盘：是否能保证稳定性的增长，如何让工厂更有弹性，减少供应链压力，否则到了特殊时期，工厂拼命招人，一旦潮水退去，人员会很难管理。

到目前为止，中国品牌真正能够出海、不是并购的企业屈指可数。过去中国公司出海时，把东西挂到亚马逊上去卖，客户如果退货就退回亚马逊仓报废，没有售后服务，公司的客户就流失了。因此海外建设的过程是不是为了长久性品牌，而是去赚快钱，这种出海方式是上一代会出现的。

品牌真正想要出海，就要留住客户。从去年开始，我们提前准备了客户服务中心，基础架构做好以后，品牌出海才有了可以寄托的地方

03

谈芯片：如何看待AI芯片的关键十年？

关键词：场景落地、人工智能寒冬、员工激励

壁仞科技创始人兼董事长张文：在过去的发展中，人工智能在无人驾驶、医疗、智慧城市、包括在工业上，是“点”的突破。人工智能在中国最大的场景应用是在人脸识别，当时很多人没有预料到这一块会发展得这么快，但在其他领域里，现在还没有找到大规模的场景应用。但这不能代表人工智能的发展就不好，我个人认为从点到集中式的突破，需要时间。

在人工智能的发展中，的确还需要在理论上做出大的突破，包括在数学理论方面。若某天有人建立的模型不再需要大规模数据训练，而是用少量数据就能训练出好的结果，就会有巨大的突破。

公司要学会自己培养员工。很多员工在不同阶段的追求是不同的。例如说刚刚进来的员工2关注学习新知识和自己的上升空间，那就尽量给他们创造这种环境。有的员工说就想学技术，那就尽量把员工向这个方向去培养。

爱芯科技首席执行官仇肖莘：我认为人工智能并非寒冬，如果是寒冬的话，我们大概率不会进入这个行业。对于普罗大众的生活，人工智能的潜力尚未被完全发挥，而我认为这是因为基础设施现在还没有完全准备好。

目前处于AI应用爆发的前期，我们可以通过基建设施，能够让AI应用真正深入生活的方方面面，包括智能穿戴、交通管理、智能出行等。

外面的环境实在太热闹了，大家的选择非常多，聚集一批志同道合，能够静下心来去踏实做事情的人不容易。另外，我们也希望大环境回归理性，因为做芯片真的是一个非常需要长期坚持的事情。

企业自身如何练内功、企业是否具有凝聚力、正在做的事对员工是否有吸引力？如果企业有价值，那么员工就会比较认同，这是抵抗外界诱惑的方法。另外，不能够让员工又吃苦又受累，最后没有回报，这肯定不能长期持续。

04

谈企业服务：如何抓住这一领域的新机遇？

关键词：企业服务市场的春天、视频、与巨头的竞合

即构科技创始人兼首席执行官林友尧：中国的企业服务市场可能进入第四个阶段了。从技术行业或者从互联网的角度看，第一阶段，企业试图用技术解决人员操作中可能重复的内容，这就涉及到工具化的使用。第二阶段，企业从降本增效的角度去思考，第三阶段则是移动互联网办公到来后，由于便利性和协作的不同，从而带来了新的改变。到了第四阶段，企业服务赛道的公司要思考的不是技术或软件该怎样给企业赋能，而是面对企业时，我们应该如何更好地服务。

我们目前所看到的视频，从原来人与人的互动，变成了人与物的互动，包括疫情期间还有远程挖掘机的控制等。如果将技术产品提炼到服务的层面，未来的视频技术更多会用在人与事物之间，从服务的层面体现。且随着基础设施的完善，我们的技术算法也会越来越精彩，我认为未来视频会有非常大的空间。

酷学院首席执行官华俊武：如果说企业服务有没有爆发，我认为肯定是没有。但如果要定义一下今年，我认为算是一个小高潮。因为目前中国的企业服务市场，千亿级、甚至万亿级的公司非常少，但中国每一年企业培训市场的市场规模都超过千亿。企业数字化学习领域所有的厂商加起来都不超过10个亿，说明整个行业才刚萌芽。

关于是否可以继续，我认为有三个核心要素。首先，服务是否真的解决了客户的痛点和需求。其次，服务是否便捷地解决了客户的需求。因为好的产品一定要很方便地提供给用户。第三，是否具备规模化复制的效应。

在视频方面，过去视频主要是关于存储，从未来的角度而言，随着5G技术的成熟，视频会迎来更广阔的发展市场。

探迹科技创始人兼首席执行官黎展：我们认为今年整个企业服务市场确实被点燃了，因为疫情让很多企业认识到自己需要进行数字化转型。在过去，中国企业的管理比较粗狂，很多管理靠的是人。但疫情让大家认识到，如果不提升内部管理的水平、没有借助数字化工具，可能有一天就熬不过危机了。

未来十年，预计企业服务还会迎来更强的增长，因为当企业慢慢用上钉钉、企业微信以及SaaS数字化工具之后，能感觉到公司的管理水平和效率在提升，很难摆脱这类工具，这些工具的口碑也会就此传播。

在与巨头合作方面，我认为是基于企业自身的业务发展，以及需要巨头带来什么样的帮助。对于垂直版的SaaS公司，还是要拥抱合作，毕竟用户体验很重要，我们需要带给客户服务价值。当在垂直领域足够重要的时候，我们也不怕巨头来竞争。

喔趣科技创始人兼首席执行官储峰：因为疫情，有些市场产生了明显的爆发，例如电子商务或在线办公等。但我从事的是HR的信息化，这个市场出现了非常明显的先抑后扬。在上半年疫情影响非常严重的时候，很多企业没办法顺利开工，所以不会去采购HR软件，也不会采购灵活用工的服务。但是在下半年国内的疫情控制住之后，企业的采购需求呈现了爆炸性增长。

这主要基于两点原因，一方面，中国人力成本从2010年开始上涨，2015年后明显上涨，到2020年时，我们认为已超过了很多企业的心理界限，因此企业需要采购软件、做信息化管理等改善用工结构。另一方面，疫情对中国企业主有了深刻的市场化教育，让他们意识到管理方式不能过于传统和僵硬。从这个角度看待2020年下半年人力资源的数字化领域，我们认为是迎来了爆发，且我们认为这份爆发是具有持续性的。

我认为巨头进入赛道是必然的趋势。通用型、平台级的入口是巨头喜欢做的。我们在TO B领域创业，要选对垂直的领域，以及做相对专业度较深的事，给客户带来的价值应当与巨头的价值互补。

顶级投资机构峰会上的CEO们，都在关注哪些最新方向？