【移动互联网专场：投资人眼中的下一个爆发点】下一个投资风口，新金融、新消费、新文娱
来源：投资中国网
主持人：戈壁创投合伙人徐晨
戈壁创投合伙人徐晨在4月13日移动互联网专场panel上发言表示，移动互联网本身很大程度还是一个入口。一个业务把用户群稳定抓住以后，可以想像的事情是非常多的。
君盛投资合伙人朱晓杰
4月13日，君盛投资合伙人朱晓杰在“移动互联网专场：投资人眼中的下一个爆发点”上表示，移动互联网现在已经到第10个年头了，它不是一个新的概念了。在这个行业现在要再次创业的话，行业的红利期已经过了，但是不意味着不能在这个行业里面再创业，只是要想清楚。具体细分，今年产生的优秀内容可能会更多，以前是渠道、细分、垂直，把握住某一个方向就可以讲故事，今年可能到了这个阶段，需要更加明确的护城河或者更加优秀的内容才能有更好的生存基础。
以下为君盛投资合伙人朱晓杰论坛发言实录，根据速记整理：
君盛投资成立于2003年，现在已经是一家13年的老机构了，下面有10多支基金。我主要是负责早期的投资，主要方向是工业智能和安全两个细分的领域。
资本市场永远在追求一些新的概念，不管是媒体还是投资的机构，总要找一个投资的主线或者主题。移动互联网现在已经到第10个年头了，它不是一个新的概念了。在这个行业现在要再次创业的话，我们可以看到一些数据，像应用宝、百度助手会看到流量的信息在集聚萎缩，行业的红利期已经过了，但是不意味着你不能在这个行业里面再创业，只是要想清楚。具体细分，今年产生的优秀内容可能会更多，以前是渠道、细分、垂直，把握住某一个方向就可以讲故事。今年可能到了这个阶段，需要更加明确的护城河或者更加优秀的内容才能有更好的生存基础。
中国2B商业逻辑和别人不太一样，明明国外很容易收到钱的生意，在中国又变成烧钱模式了。这也是我们最后没有跟进的原因，对于我们的基因不一样，我这边是专注于小而美，主航道上未必是我的关注重点，我更关注我所在的领域，是不是我够得上的。
我个人理解AR、VR和移动终端互联是两个问题，AR、VR未来肯定很好，可以应用的场景很多，基本上巨头都介入了。所以，对于创业公司反而要小心，因为你很可能沦为巨头“军备竞赛”的牺牲品。这是一个问题。回到移动终端本身是不是还占据中枢地位，我的观点是不但是，而且在接下来3—5年之内这个地位更稳固。相信徐总很清楚，您这边智能硬件上是有布局的，接下来手机作为大脑的定位不会变以外，还会引申出毛细血管，会更加中枢化。而且随着可穿戴设备和LT整个行业演进，更多的数据在这里汇集。当更多的数据汇集以后，又会推动行业往下一步演进，就是人工智能的方向。移动互联网最大的特性就是数据纬度的多样性和记录时间的完整性，会把行业往下一个时代演进，至于中间有哪些果子长出来还要进一步观察。
刚才王总描述了一个非常有想象里的场景，在你说的这个场景发生之前还会发生什么，我的工作现在看的项目来想象，其实在这个之前发生的会是什么，会是制造业大规模的人工被替代，这个事可能会发生在之前。现在在中国，大量的制造业从业的，如果人工智能将大量的工人替代，意味着什么?意味着以前在古代你是一个会计，靠一个技能可以工作一辈子。不远的将来当大量的人被甩出制造业，而整个社会的制度还没有跟上的时候，那个时候我们应该面对的是什么，这是我们更短期内要面对的问题。当然你说的那个非常重要，我也相信会到来，但是我现在更担忧的是这个事。
分享投资合伙人崔欣欣
4月13日，分享投资合伙人崔欣欣在“移动互联网专场：投资人眼中的下一个爆发点”上表示，人工智能的产生会不会让大量人失业?像中国这么大的人口国家会不会对我们的影响非常大?这个问题可能200年前就有人讨论过，蒸汽机出来了会不会代替大量的农民，或者低劳动成本的工种?经过统计发现，其实这个担忧可能没有我们想象得这么可怕。比如说，当年这些马车的车夫最终都变成了工人甚至变成了司机，其实在新的产业产生的同时，也产生了大量新的工种。在技术演变的过程当中，一定会产生更多我们现在无法想象的工种，尤其在服务领域，服务相关的这些行业，应该会把我们的担心降到比较低的程度，没有那么严重。
以下为分享投资合伙人崔欣欣论坛发言实录，根据速记整理：
我是深圳分享投资的合伙人崔欣欣。深圳分享投资已经进入第10个年头了，从最初的综合性基金过渡到现在医疗健康领域——专门的医疗健康基金和互联网创新的基金。这两个基金分别看不同的领域，有专业成员运营。我个人大部分精力是放在互联网创新，除了TMT以外，我们更看重在互联网的环境下对传统企业的改造，我认为是未来几年里还有巨大空间的一些领域。
刚才徐晨说的我特别有感触，2007年以前做VC之前，我们团队是做当年的移动互联网。短信、彩信，是当年我们谋生的手段。过后确实有相当长一段时间，我们对移动互联网相关的TMT项目保持一定距离，怎么看都觉得里面有问题。过去10年是非常宏大的过程，互联网或者移动互联网逐步地渗透到了我们生活，以及商业社会的毛细血管级别。这样的过程当中，其实慢慢地除了TMT类型的项目，我们的生活习惯、消费习惯，包括年轻人交友习惯，都在发生着非常大的变化，甚至企业里面内部沟通的方式都已经发生变化了。今天之所以我们又不再提移动互联网了，因为移动互联网已经成为了一种基础设施。在这样的基础设施生态环境下，我认为它会诞生一批新物种，我们很难用新媒体衡量，或者我们用O2O去总结它的特征。比如说我们如果看黄太吉，它是餐饮吗?不是。是食品工厂吗?也不是。集中多个品牌的场景在一个工业化，同时又是放在CBD中央厨房里面生产适合外卖场景下的快餐，这样可以看成新物种。比如爱空间，已经不仅仅是互联网装修公司了，本质上是一个工业化的家装公司。新物种的诞生很可能会具备这样的特点，面对新的市场环境和消费环境和技术手段，在传统行业、传统需求里面用更高效率的方式来组织它的生产和服务的这样一些怪物，我会特别感兴趣。
2B业务市场空间一定是非常大的，这是毫无疑问的。从我们过去投资的IT领域2B的项目来看，它的商业空间否认大。但是存在一个问题，要有足够的耐心，2B最大的特征对企业卖一个服务，卖1万和10万元的流程是完全不一样的，和个人的消费完全走两种模式，要有这样的足够的耐心。2B业务决策特征来看，比较适合单个项目金额比较大的类型，比如说面对政府采购的这样一些服务，如果能够有充分的优势拿到政府部门的采购，足以支撑这个项目在相当长的一段时间里健康地生存和发展，进一步完善自己的产品。总体来讲2B业务空间非常大。但是对于小的初创团队来讲，尤其是年轻的初创团队，可能不是特别合适的选择。
关于出海，目前受到非常大的影响，猎豹的成功案例刺激作用下，大家突然发现原来海外有一片这样的蓝海。最近几个月我们看到越来越多的形式创业团队发展得非常迅速，长远来讲我觉得是不是一定会成或者不成，还需要观察。
智能硬件这块趋势已经在往这个方向发展了，节奏怎么变化我自己没有办法判断，我们目前市场上有的这些团队是不是他们的方向就是对的，到目前来讲我确实有点把握不太准。反过来我们如果看移动互联网，它经历了10年时间，未来的智能硬件，以及VR现在这样一个起步阶段，多少年能够发展到这个水平，我相信一定会比10年时间更短。但是，最终会以一个什么样的形态，哪一个应用在创业团队当中脱颖而出，确实现在很难预料。反过来作为投资人不管它的硬件终端怎么变化，这个需求会一直存在的一些东西，比如经典的内容，无论是哪一个硬件时代，都需要特别好的杀手级的应用。这个应用如果从智能硬件或者VR、AR最终都会体现到娱乐的产品、娱乐的内容或者具体的应用上。所以，我们更愿意在这些更基层或者更基础、核心的点去做一些尝试和布局。
人工智能的产生会不会让大量人失业?像中国这么大的人口国家会不会对我们的影响非常大?但是我之后看了一篇学术的论文，美国的一个教授写的，他分析从18世纪甚至更早的时候，马车的时代、生产力非常低的时代到现在这个时代，你的问题可能200年前就有人讨论过，蒸汽机出来了会不会代替大量的农民，或者低劳动成本的工种?经过统计发现，其实这个担忧可能没有我们想象得这么可怕。比如说，当年这些马车的车夫最终都变成了工人甚至变成了司机，其实在新的产业产生的同时，也产生了大量新的工种。最近关于对淘宝或者天猫阿里巴巴的指责非常严重，说他们打击了整个工作传统商业，但是他们同时也创造了很多个人在家里做小生意的机会，而且把生意门槛降低了。你如果在万达的广场里面租一个铺位需要每个月付出至少几万的代价，但是也许你是一个大学生甚至没有过书的人，付出几千元就可以开一个店了。在技术演变的过程当中，一定会产生更多我们现在无法想象的工种，尤其在服务领域，服务相关的这些行业，应该会把我们的担心降到比较低的程度，没有那么严重。
安芙兰资本董事长周伟丽
4月13日，安芙兰资本董事长周伟丽在“移动互联网专场：投资人眼中的下一个爆发点”上表示，新金融、新消费、新文娱未来会有很大的机会。周伟丽介绍，安芙兰资本主要的投资领域是移动互联网、生物医药大健康及早期技术的投资，投了100多个项目，管理规模目前已经超过50亿元，目标是孵化百家独角兽公司。
以下为安芙兰资本董事长周伟丽论坛发言实录，根据速记整理：
大家好，我是安芙兰资本的周伟丽。我们公司成立将近10年了，主要的投资领域是移动互联网、生物医药大健康及早期技术的投资，投资超过100多个项目，管理规模50多亿元。我们主要通过私募股权基金和孵化器，以及互联网金融为被投企提供服务，我们目标是孵化百家独角兽企业。
我觉得移动互联网投资机遇尤在，回顾一下最近三年来风囗的演变，未来在新金融、新消费、新文娱会有很多机会。
2014年我们投资面向C端的金融方面项目，P2P的消费分期、理财产品的分销，比如真融宝，已经C轮了。在2015年随着2B的崛起，新金融就面向供应链金融，比如我们投过的平安理财，还有乐投天下、房司令、票金所、易购卡等等。今年我们会投一些像微券商或者炒汇对冲基金、小额跨境换汇平台等等，没有被互联网改造的那一部分金融业务会凸显出来。
大家知道2014年O2O最热，一年之内，涌出的App几乎覆盖了衣食住行各个行业，2015年热点转换，我们投资了如鹦鹉螺远程视频教育、一呼医生移动医疗、趣学车互联网驾校，还有智能门锁、海淘的比呀比等等。基于消费升级和产业升级的过程当中，能够减少中间的环节，提高效率，包括再分配优质资源而产生的创新性的消费，未来还会有空间的。
再说新文娱，2014年手游发展很迅猛，之后我们投了像极贝、瑞游及Solo，运动领域投了包括悦动圈、赛点体育等。新文娱还有另外一种形式，更加创新一些的，像做IP游戏周边的万娱引力，还有做网剧IP孵化器的麦格尼菲，还有网红直播与社交的果酱，包括近期非常流行的像Papi酱这种网红。我认为文娱将是中国经济增长乏力之后的一个重要增长点，由于娱乐的移动互联化，这种新文娱也会有别于过往日韩传统的文娱。今后还是有很大机会的在互联网领域，只是你要寻找那些新的机会，寻找还没有形成聚焦的热点。
我觉得2B项目会持续，之所以兴起是和去年风投的口味转换有关，突然大家觉得烧钱这事儿不行了，都开始关注赢利模式，2B是离钱最近的，像刚才讲过的新金融、新消费、新文娱，各个领域都会有2B项目持续发展起来，只要是有价值的公司都会存在的。
关于跨境我想从两个维度上讲，一个就是开始形成热点的出海，CFC(copy from china)，或者说C2Word。这几年商业模式创新方面中国可以说是领先于世界了，像中国这样的国家是世界独一无二的，这么多的人口和这么大的市场，发展非常快速，在中国有很多做腻的商业模式在境外仍有复制空间，特别是像印度这样的与中国类似的国家。还有一个逻辑，出海的项目如果是比较轻的模式，比较容易成功，比如轻模式的游戏出海平台Solo发展两年已经在一百多个国家排名第一，目前正在挂牌新三板;如果是线下重的模式，一定要和当地资源进行结合，俄罗斯淘宝Mubuy最近整合了一个当地的团队做这件事，中国的出海团队轻模式更容易成功。另一个维度上讲，直接去淘海外项目跨境投资亦热。最近一两年，风口转换成投高技术的项目。过去高技术指VC/PE阶段，现在这类项目的早期投资热潮开启了，用互联网的思维做产品推广和孵化生长。目前商业模式创新加高技术创新互相融合，加上用推动移动互联网企业成长的资本的思维方式推动技术正在迅速发展。今后投资地域将逐步走向境外，如美国、以色列的高技术早期投资将渐成热点。
元璟资本创始合伙人 王琦
4月13日，元璟资本创始合伙人王琦在“移动互联网专场：投资人眼中的下一个爆发点”上表示，现在比较有机会的行业是在“+互联网”或者“+移动互联网”的机会上。从PC时代到移动互联网时代的转变，王琦认为“现在的VR这波新起来的东西可能会更和你的肉身融为一体，也是未来我们认为的移动互联网，它可能会完完全全变成你的世界，而不是去参与到你的世界里，这是一个非常恐怖的改变。”
以下为元璟资本创始合伙人王琦论坛发言实录，根据速记整理：
元璟资本是一家去年刚成立的新基金，我们团队主要来自于阿里巴巴一线的VC。我自己是从启明创投加入新基金的。我们基金的理念就是，希望能够在投资后更多地帮助创业者做好他们的运营，招募高管，包括一些战略方面的支持。我们到现在为止投的明星项目比如探探，还有一个现在家庭陪伴机器人领域里面最大的公司，包括B2B领域的宋小菜，还有宜花，还有在移动医疗也做了一些布局。
我们自己对互联网+的理解，现在比较有机会的行业是在“+互联网”或者“+移动互联网”的机会上。比如我们投的宜花，现在是中国比较大的花的供应链的公司，他们上游其实是花农，我去昆明看到很多农民在手机上报价，每天玫瑰花的报价，在上面进行订单，第二天有人约定一个时间，会有卡车把他们花拉到昆明，上飞机到全国各大城市。移动互联网现在从一个内容的主体变成一个交易环节中的工具或者连接点，包括我们投的机器人也是一样，通过手机和机器人之间的交互，包括我们投的宋小菜，供应链端也用到很多手机方面的应用。将来移动互联网的概念会更加宽泛，渗透到我们生活的方方面面，不单单在消费领域，可能在工业领域、上游的B2B领域，慢慢往上渗透。
2B的定义还是蛮宽泛的，我个人投资历史上投过的最大一家公司叫大众点评。当年我投资的时候也是一个2B的模式，他们所有的收入都来自于餐饮的餐厅和小商家，但是他们和一般的2B的模式不一样的地方是他们的2B离C的距离很近，甚至可以说是挟天子以令天下。我个人更喜欢这样类型的2B，包括我们现在投资了一家安心医生的医患之间的服务软件，它其实B也是针对医生的，所有APP的人是各大城市三甲医院的主任或者副主任比较优质的医生，通过医生给病人做推荐。这种2B我们觉得比那些纯企业的软件更看好，因为它的背后连接了非常紧密的C的强烈的需求，非常容易从大B到小B连接到C的直接交易需求，这样连钱比较近，也更容易把闭环做成。如果聊到大家传统意义上说的企业软件的2B，我们自己也做了很多分析，纯做软件在中国这两年其实比前两年的环境大大改善了，企业开始愿意付钱买这些软件，尤其是一些创业公司，现在人力越来越贵，与其请很多人不如买软件解决效率的问题。但是和美国比可能是十分之一的收费，要做到像美国这么多上市的公司还要等一段时间，但是如果他们能够从服务企业的角度切到用户，从而形成一个交易的平台，包括很多现在做SAS软件的公司也在做企业金融方面的延伸，这条路如果可以走通的话价值或者机会会更大。另外丁丁，我们在内部非常深地讨论过和丁丁怎么样共存，最后的结论是觉得丁丁当然肯定是赛道上最可怕的竞争对手，但是如果你做得好，他也许是出价最高的买家，大家也不要太悲观，因为有丁丁有微信小企业软件出来以后大家觉得赛道上多一个大怪兽，也许是一个利好。
关于出海，我们自己基金其实也投了一些比较小的份额，其中一个是做跨境物流的，在加州的公司，也和我们同事的背景有关，他们对跨境货运这块是非常看好的。另外一块是东南亚的社交软件包括工具型的软件，我们认为在中国很多的比较强的团队，能够把这边的推广经验、产品经验延伸到现在还没有那么发达的东南亚甚至于南美洲、中东这样的地方，我觉得是有机会的。
我个人对移动互联网的定义一直是没有把它定义在非常窄的手机这件事上。我认为只要能跟着你肉身移动的互联网都叫移动互联网，这个手机从包到口袋进而到你的手上，你离不开手机的时候就成为移动互联网，现在苹果的时代微信不时给你发一个信息，你不得不拿在手上，这是从PC时代到移动互联网时代很大的转变。从这个定义来说，我认为现在的VR这波新起来的东西可能会更和你的肉身融为一体，也是未来我们认为的移动互联网，它可能会完完全全变成你的世界，而不是去参与到你的世界里，这是一个非常恐怖的改变。
我自己非常喜欢看的一部科幻电影《黑客帝国》，基努里维斯主演的，里面讲到只要你吞下一颗小药丸，可以瞬间从一个世界穿越到另外一个世界，你看到的东西摸到的东西可能都是一个电脑程序，这件事情在我看起来可能在不久的将来都应该会成为现实。我们自己基金也在办公室买了几乎所有的VR设备，让每个同事来体验。
除了游戏以外有很多新的应用，甚至将来会和购物有关，以后大家真的不用再去商场了，VR发展到一定程度，睡在床上就感觉在商场一样。这些东西我感觉已经不再成为梦想，应该会在3年甚至更短的时间内变成现实。但是每一次平台级的大机会产生都有一个硬件技术上的飞跃而驱动的，手机尤其是苹果驱动了整个移动互联网，从而衍生了新的基于移动互联网的社交平台，基于移动互联网各种2B的应用，如果在动作捕捉、脸部识别、语音识别背后的技术更上一层楼的时候，和整个VR的结合会变成个更加可怕的变革，我相信这个比手机对大家的生活改变要大得多，到那个时候我自己想象会有很多人宁愿戴着头盔生活在虚拟世界里而不愿意摘下头盔生活在真实世界里。这些事情一定会出现，我们基金也是非常看好这块，不断投了机器人的AI，也在跟踪一些新的VR方向的发展。
