本文作者：“棋盘资本”创始人马宏，来源：老马之秋日私语，物流指闻经授权发布，转载请联系原作者。

做过证券投资的，大都知道“艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory）”。

这是由美国证券分析家拉尔夫·纳尔逊·艾略特在研究道琼斯工业指数时发现的一种技术分析方法——市场走势会周期性重复一种结构形态：由5个上升浪和3个下跌浪组成一个完整的市场周期；周期之初，在一轮试探性小涨和小幅回跌之后，会迎来一轮波澜壮阔的飙升行情，这一轮行情就叫做“主升浪”。

自2007年6月28日“荣庆物流”完成中国物流首例有影响力的私募融资开始，中国物流开启了一轮资本行情。最初的上升小浪，我把它叫做“定位驱动的讲故事时代”，冷链物流、零担物流、危化品物流、服装物流、汽车物流等等，不一而足，甚至冷链里又进一步细化出干线、冷库、短驳、最后一公里、最先一公里等等战略重点区隔的差异化。2013年8月，中信资本、元禾控股等组成财团出资80亿元入股“顺丰集团”，则是这波上升浪中物流单笔融资的最大标的。

这第一波升浪攀升至2014年喧嚣的“车货匹配平台”，到达相对高点，出现了从纯粹技术“天网”入手的、从联盟共享“地网”入手的、从开放承运商管理系统入手的、从链接物流园区入手的、从某项服务资源延伸入手的、从某种“秘密武器”起量入手的，以及直接“简单粗暴”砸钱硬推的“七套拳脚打法”。随后，中国物流融资进入相对沉寂，期间虽亦有“合纵”“连横”的波澜兴起，但终未掀起大浪。

资本行情磕磕绊绊走过10年，中国物流迎来一番热闹欢腾的景象：本“不愿与资本打交道”的快递企业“三通一达”和顺丰速递，2017年突然全部张开臂膀拥抱资本；以“区域小霸王”联邦而成的快运企业“壹米滴答”，短短一年多时间，历经A、A+、B、B+数轮融资，2018年4月23日宣布完成C轮5亿元融资；破釜沉舟，将自己原已经营十余年的知名品牌纷纷注销，将所有线路资源整合成一家公司重新开始创业的快线企业“德坤供应链”，2018年4月18日一开始融资就是亿元级别；2018年4月24日，合并成全国最大的车货匹配平台的“满帮集团”（车满满+货车帮）宣布，单笔融资就是19亿美元……

“主升浪”开启了？

拉升中国物流主升浪的“引擎”又是什么？

引擎之一当是如今沸沸扬扬的“新零售”。

阿里研究院所谓的“以消费者体验为中心的数据驱动的泛零售业态”。

从覆盖3公里半径、5000平米以上3000个SKU以上、既是生鲜超市又是饭店还是物流配送中心甚至是消费者教育中心“让做饭变成一种娱乐”的“四不像”“盒马先生”，到覆盖1公里半径、200-300平米1600个SKU、“像经营化妆品一样经营生鲜”让精选食材也都有“身份”都可追溯的“康品汇”，再到离家200-500米、在你家小区门口5个档口以内、70平米600个SKU、只卖肉和蔬菜和水产坚决“不卖隔夜肉”的“钱大妈”，直至就“在楼下”、网订柜取的“社区冰箱”“智慧微菜场”的自动售菜机，这些“新零售”的经典案例，清晰地勾勒出一个“数据驱动”的“物流前置”轨迹，所谓“单未下、货先行”，所谓“楼上下单、楼下送货”。

“宋小菜”由“搞不定的土豆”引申出“反向供应链”——从先有“供”再有“应”的“供应链”，到先有“需”再有“供”的“需求链”，即所谓“应供链”；

“聚水谭”从“ERP+”到“SAAS+”到“Service+”发展出“网状供应链”——从供应链的“树型结构”演变成供应链的“网状结构”，由S端和b端共同服务于C；

爆炸式增长的“唯捷城配”们更是直接了当——你“盒马先生”“超级物种”“康品汇”“生鲜传奇”等等一涌而上都是年以百计地拓店，你“钱大妈”“食行生鲜”等等甚至都是年以千计地布点，谁来给你配送？

“京东”的刘强东把这些显著变化宣称为“第四次零售革命”，所谓“零售的基础设施革命”。

“新零售”的本质就是“新物流”。没有基础物流体系的变革和提升，所谓“泛零售业态”，所谓“任何时间、任何空间、任何主体、任何内容”的“零售物种大爆发”，只能是痴人说梦异想天开。

引擎之一是中国公路运输的格局变化。

“战火”从原来的2C烧向更广阔的2B，“通道+枢纽+网络+平台”的基础设施布局建设如火如荼。

原来一味盯视B端、同质化竞争自相残杀、任由大客户“欺凌”的最苦逼的搬货跑腿的差事，已经或正在发生着一些微妙的主导角色的转换。

一方面，是三方物流的日益专业化，在“把客户养得越懒越好”的旗帜下，不断拓宽外延增添专业化服务内容，凸显和强化柔性服务的“诗”的调性，以应和物流硬性的“远方”属性；另一方面，是物流的产品化：君不见，年年招标，岁岁血拼，做了二三十年的那些个民营龙头物流公司，营业收入也不过二三十亿；君不见，一套标准，一张网络，短短十余年发展起来的那几家民营全网快递企业，乘着“消费者已变得越来越懒”的东风，哪家不是年营业额过百亿甚至近千亿？

这场“物流产品化”的“大火”正在迅速蔓延。先是从短短几年就基本格局已定的“快递”阵地，“烧到”30Kg-800Kg小票零担的“快运”市场，起网扩张模式其实与当年的“快递战国”大同小异，从直营模式为主的“德邦物流”，到加盟模式见长的“安能物流”，从联邦模式起家的“壹米滴答”，到混合模式打法的“百世物流”，快运市场基本格局的轮廓渐趋清晰，其中“德邦物流”“百世物流”已经敲锣上市，“壹米滴答”刚完成C轮融资，“安能物流”则早已完成D轮融资。

绵延的“火势”，现已“烧向”800Kg以上大票零担的“快线”市场，这是一片更加繁茂的“森林”——中国快递市场一共3500亿元，中国快运市场一共4500亿元，而整个中国公路运输市场的“总蛋糕”超过了2.6万亿！

相对快递快运关注终端消费者的所谓“消费供应链”，快线的视野亦涵盖源头制造端的所谓“产业供应链”，其中包含了产成品之外的原材料和半成品市场，空间自然不可小觑，如果再算上“天上”的平台和空运等等，“地上”的园区和大车队等等，市场不言而喻实在“大了去了”……

引擎之一是物流科技。

曾经，人们突然发现：电商的竞争原来是物流的竞争；如今，人们似乎明白：物流的竞争其实是物流技术和物流装备的竞争。

“物流产品化”，核心是标准化网络化，关键在“节点”。订单碎片化，节点“库”的“仓储功能”更多地被“流转功能”占据，智能监控、输送分拣、机械臂、AGV等等大行其道，“德马科技”们忙得不亦乐乎。

中国邮政统计，2017年中国快递包裹量超过400亿个，比2016年增加28%，我们在感慨“85后90后越来越懒”的同时，是否也意识到相应快递员增量储备的同样稀缺？没有了大脑和神经系统，再庞大的躯体也不过是行尸走肉，没有了信息软件支持，再先进的硬件设备也不过是“废铜烂铁”，WMS的“富勒科技”、TMS的“车满满”、做规划的“伍强科技”、弄算法的“奇弦智能”等等，群星蹿红。当物联网遇到区块链，想象空间再度升维，做过“兰亭集势”“罗计物流”的宋睿又做起了“运立方”：“区块链仿佛就是为物流而生的”……

在“湖畔大学”教育长曾鸣所描绘的“S2b”生态里，包含着点、线、面、体：“点”是生态里提供各种专业服务和价值的“专业的小b”，专注并追求极致，我称他们为“武器制造商”；“线”是生态里自带流量服务流量的“快乐的小b”，贴身并实时互动，我视他们为“一线007”；

“面”是核心的广泛连接“点”“线”的供应链平台（Supply chain platform），数据驱动且网络协同，我把它比作“弹药库”；“体”是上述相关要素平台构建起来的生态系统，有别于以空间三维界定的传统经济体。这种数字生态“新经济体”的底层“面”，往往就是一个物流平台，就连马云也不得不承认：“离开了物流，很多东西就变成了一种幻想，而不是理想，更不存在着梦想”。

还有一大引擎是伴随着的“一带一路”国家战略。

2017年，“一带一路”沿线国家的进出口总额超过1.2万亿美元，而这还只是开始，战略性的运输大通道尚不通畅，双向辐射的综合物流枢纽尚且缺乏……巨大的差距蕴含着巨大机会。

20年互联网的迅猛发展，给中国带来了勃勃生机。根据国家统计局公布的数据，至2017年12月，中国网民人数已达7.72亿人（手机上网人数 7.53亿人），互联网普及率55.8%，其中农村地区互联网普及率为35.4%，网民人均周上网时长26.5小时。中国互联网从规模扩张进入到精耕细作的时代。

跨越中国互联网发展“S型曲线”的“第二曲线”是什么？物流当是。

本文作者：“棋盘资本”创始人马宏，来源：老马之秋日私语，物流指闻经授权发布，转载请联系原作者。

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