#2015 Global LP-GP EXPO# 陈颉：高净值人群可投资金达百万亿 跨境并购4大驱动力

　　投资中国网讯，由投中集团主办的“2015全球LP-GP交易博览会(2015 Global LP-GP EXPO)”9 月24日在深圳福田香格里拉大酒店隆重举办。本次博览会以“连通世界 投资中国”为主题，广泛邀请来自全球私募股权投资领域的中国知名机构和精英领袖，依托投中集团在私募股权投资领域长期积累的GP和LP群体资源，致力于打造一个连接全球LP和GP的高端、优质、专业的超级平台，最终实 现双方的价值共赢。

　　投中集团创始人陈颉在主办方致辞中表示，越来越多的机构进入VC/PE领域，最近两年，各路明星投资人设立黑马基金的态势层出不穷，此外，还有很多跨界人士进入PE/VC领域，如众多上市公司高管纷纷组建自己的基金，娱乐圈大咖如任泉、李冰冰、 黄晓明设立的Star VC是非常成功的跨界典型，还有一些最近创立创投基金的，包括汪峰、CCTV张泉灵等。

　　此外，陈颉非常看好并购市场的未来发展。在他看来，近两年跨境并购的发展主要存在四大动力：第一，中国人口红利。比如复星集团提到的“中国动力”的背后逻辑，就是看重海外并购投资背后的中国庞大消费人群;第二，中国经济的转型。第三，中国TMT高峰值市场。第四，人民币贬值，这导致境外资产正变得越来越有吸引力。

　　各位领导各位嘉宾早上好，我们最近做了一个企业的slogan，叫“总有梦想可以投中”。而今天峰会的宗旨叫“连通世界 投资中国”，我们希望通过这个平台让事情更高效，中国经过过去多年的发展，已经成为一个高速成长的私募股权投资市场。中国的股权投资的规模在全球的占比已经将近20%，而私募股权投资的蓬勃发展对社会的创业、创新其实是起到至关重要的作用。

　　大型品牌基金，金融危机后过去5年在迅猛发展，另外最近两年很多黑马基金，无论称之为黑马基金还是高能基金，也是层出不穷的出现。根据我们的统计，投中50%的TOP10管理机构，在过去5年总资产规模达到了2000亿。而从2013年到现在其实我们各路的的明星投资人成立的黑马资金，我相信远远不只19家-20家。比如刘二海成立愉悦资本、晏小平成立晨晖资本、李丰创立峰瑞资本等。过去2年新冒出来的投资人中，有很多跨届的朋友进入私募股权领域，很多上市公司高管也是在过去一、二年组建了自己的资金，包括一些明星级别的投资人。我们在4月份投中集团上海的年会时，任泉也过来做演讲，以任泉、李冰冰、 黄晓明娱乐圈大咖级明星，STARVC算是做的比较成功典型机构，最近也创立的一些创投基金，包括汪峰、包括CCTV的张泉灵、包括我个人也跟湖南的汪涵同学一起参与了一个投资。大量的明星也在进入到这个投资领域，无论是通过正式的渠道，还是个人天使投资的方式。

　　大家一直很关心中国最大的机构投资人他们到底在私募股权里面有哪些不为人知的能力，或者未来有那些布局?我们不断的跟踪，针对保险公司、政府引导资金，发现这一块，特别是政府引导基金方面，过去一年明显比活跃很多。我们认为机构投资人投入到私募股权市场，无论是通过LP的形式，还是自己做GP，也是一个上万亿的市场。我们关注的上市公司行为，比如我们刚才提到的晏小平，中国对并购有需求的上市公司成为了他们十亿基金的LP。我们发现从一个高净值人群角度，除了流动性高的产品会得到高关注度外，在中国高净值人群中投资资产也在迅猛的成长，那今天这些人群加上一般家庭可投资额度已经到一百万亿，到2020年可达200万亿。私募股权类的配置跟国外美国相比，相对还是偏低。投中集团用这个平台，以及我们常年累计的数据研究，线下的对接，希望做成这样的平台，我们希望做成未来是中国最高效的资源对接平台，对接市场上最优秀的投资人。

　　接下去我讲一下对并购退出市场的看法，并购尤其境外做并购，目前在中国市场机会越来越大，会成为主流退出渠道。无论是产业整合原因还是产业转型原因，在并购市场无论整个市场规模还是跨境并购的比例，都在迅速攀升。跨境并购，过去一二年大幅发展，越来越多中国化的大机构、大型上市公司，大到会在国外进行资产收购，跨境并购主要有四个动力因素。第一，中国人口红利，比如复星集团，他们的美元基金平台，他们为什么叫中国动力?背后逻辑是海外做并购和投资时，重大吸引力在于中国有庞大的消费人群，可以帮助到被并购方；第二，中国的经济转型，中国经济扮演越来越重要的角色，我们从很多的A股上市公司可以看出来。第三，中国的TMT高峰值市场。第四，人民币贬值，因为人民币贬值，我们境外资产变得越来越有吸引力。昨天晚上 ，有一个上市公司公告了一个并购，并购硅谷一家技术驱动的公司，这家公司去年有2千万美元左右的利润。投中资本自从去年在美国设立以来，这是我们投中资本完成的第一单。因为一开始是学习的阶段。完成美国第一单跨境并购，2.5亿美金左右。明天的会场我们也会有一个专门的路演环节，会有很多这两年的黑马基金参与路演，其中也包括投中目前开始发起的两支并购基金，TMT行业基金和硅谷跨境基金。

　　最后我跟大家汇报一下，投中集团旗下分为投中信息和投中资本，最近又刚刚成立了投中资产管理有限公司。投中信息大家可能在市场上知道的比较多，看我们的门户网站，看我们的数据报告。我们一直致力于中国私募股权市场第三方机构，通过数据、媒体、会议，还有目前的财富管理业务。投中资本是一家致力于新经济领域并购融资的投行机构。我们已进入硅谷成立了美国办公室，目前正在国内成立资产管理公司，希望能够有效进入资管行业，这些是我们过去一年做的部分工作。过去一年有差不多100亿人民币并购、融资业务。

　　谢谢大家!