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2018年4月17日，「中关村·智聚」教育节暨校长邦2018TIME教育科技大会在北京盛大开幕，桃李资本协办本次大会。近百位重磅分享嘉宾，2000余名校长参与，共同围绕「与时间同行·做教育朋友」进行深度交流和思想碰撞，一起探索民办教育的未来。在此次大会中，桃李资本荣获2018中国创新教育机构与时俱进奖。

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此次教育科技大会以：「与时间同行·做教育朋友」为题聚焦当今变革时代的民办教育，以及教育所必须面对新变化、新问题、新机遇和新挑战。

桃李资本董事长主持了主论坛圆桌，就「人工智能的终点目标是什么?计算机在多大程度上能代替人?人工智能的底线是大数据，如何整合资源实现盈利?」嘉宾们纷纷给出了自己的建议。

作为专注于教育行业的精品投行，桃李资本成立两年来不但帮助了数十家优秀的企业获得资本的助力，还在整合优质资源，促进教育产业转型升级方面发挥了不可多得的作用。在本次大会上，作为教育资本的优秀代表，桃李资本荣获2018中国创新教育机构与时俱进奖。

在教育资本分论坛上，桃李资本合伙人郭西凡就2017-2018教育行业投融资状况做了全景解读。

以下是要点总结：

一级市场的投融资状况：

教育行业一级市场融资仍将是投资人关注的热点，投资人更趋于理性；教育行业一级市场在2017年有所回暖，中后期融资热度强劲，优质教育项目受到追捧；细分行业中，K12、早幼教、职业培训、教育信息化融资相对集中，素质教育成为2017年新的关注重点；好未来、新东方两大教育行业巨头持续布局，人民币基金在教育行业投资表现活跃，蓝象资本、真格基金、创新工场活跃度占据TOP3。

二级市场A股并购：

2017年A股并购活跃度保持基本稳定，并购总金额为历年最高，平均单起金额达到峰值5.99亿；并购资产所属子行业主要为教育信息化、K12、职业教育及早幼教领域；

二级市场并购支付方式仍以现金收购为主，近三年并购PE倍数在14-15倍左右；被并购方的业绩完成情况，尤其是对赌期过后的业绩完成情况，对未来二级市场并购具有指导意义。

教育企业上市综述：

头部教育企业寻求独立IPO，A股、港股、美股多市场并行；教育资产证券化进入黄金期，美股、港股教育板块估值均有提升，利好新上市企业。

2018教育行业投资趋势：

行业整合成为大势所趋。在线口语1V1及班课赛道，即将迎来最后资本运作的终结版，比拼大额融资、IPO乃至并购整合的时代到来。在线K12、国际教育赛道将进入「拼钱及拼爹」的阶段。

一二级市场联动。精锐、伊顿等连锁培训机构及幼儿园集团拟登陆美股，将带来对K12、早幼教及国际教育的持续关注。

在线班课成为新的关注点。素质教育、职业教育、高等教育领域中，在线大班、小班课将迎来变现规模化，成为新的教育资本关注点。

郭西凡建议：

2015年是A股高点，2016年和2017年是港股、美股高点，高点之后二级市场会愈加理性，一级市场也会随之倒推理性。从而，变现及利润释放会成为关注重点，PE估值更趋于合理化。因此，建议融资要早点布局，尤其在线班课领域的企业。

桃李资本成立于2016年5月，是中国首家专注于教育行业资本服务的精品投行。特别设立资本市场部（ECM），专业覆盖教育行业一级市场、一级半市场和二级市场的境内外投资机构。成立至今，桃李累计完成数十个交易项目，交易额超过数十亿元，案例包括嗨课堂，袋鼠麻麻，SIA国际艺术教育等。

近年来，随着「互联网+」的持续升温，教育技术、信息化元素的快速崛起，教育产业呈现出一派欣欣向荣的景象，各种新技术、新模式被引进教育领域，推进行业的升级。桃李资本深耕于教育产业，希望帮助更多优质的教育项目在资本的助力下快速成长，产融结合方能做得更快更大更强。

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