今年是《粤港澳大湾区发展规划纲要》发布五周年，也是大湾区迈向纵深发展的关键一年。2024年全国政府工作报告提出“支持京津冀、长三角、粤港澳大湾区等经济发展优势地区更好发挥高质量发展动力源作用”。在此背景下，研究院将围绕大湾区经济发展和重点产业开展系列研究。本篇作为系列报告的首篇，从区域经济数据着手，通过跨区域比较分析，总结梳理大湾区的区域特色及发展趋势。

■ 发展基石：开放活力与制造基础是粤港澳大湾区发展的鲜明底色。大湾区经济总量大，2023年 “9+2”城市GDP突破14万亿元，占全国比重约11.1%。高密度集聚式发展特征显著，地均GDP、人口密度分别是长三角的2.9、3.1倍。经济外向度全国领跑，贡献了全国进出口总值的1/5，外贸依存度约75%，在区域重大战略板块中居首位。工业实力雄厚，制造业领先优势突出，工业增加值占GDP比重远高于其他重点板块。行业门类齐全，电子信息、电气机械、汽车等十余个规上工业大类营业收入排名全国第一。

■ 承压前行：近年来传统比较优势有所弱化，大湾区发展面临多重考验。一是经济增速放缓，规模优势减弱。经济总量、工业增加值、进出口、社会消费品零售总额等指标全国占比都呈现收缩态势。二是开放型经济竞争压力加剧。受国际需求走弱、全球供应链重构、结构化转型偏慢等因素影响，大湾区近期出口下行压力较大。三是产业转型步入关键期，制造业比重下滑明显。一方面，传统产业受土地与成本制约明显，另一方面，高端制造业与国际领先水平相比仍有差距。四是区域不平衡现象突出，珠江口两岸呈现“东强西弱”，城市梯队建设不及长三角地区。

■ 转型加速：当前，粤港澳大湾区正处在发展模式转变的关键时期，三大领域融合聚变，塑造湾区发展新动能。一是科创与产业融合，培育发展新质生产力。近年来科技创新实力提升显著，围绕产业升级方向，补齐基础研究与原始创新能力短板。二是先进制造业与现代服务业深度融合。现代服务业规模快速增加，数字经济规模居全国前列，服务型制造、工业互联网等新业态、新模式探索成效显现。三是粤港澳三地融合，全方位开放格局加速形成。三地政府加强顶层设计和政策对接，深化粤港澳互利合作，互联互通取得实质性进展。

■ 策略建议：（本部分有删减，招商银行各行部如需报告原文，请以文末方式联系研究院）

正文

2023年4月，习近平总书记视察广东时强调，要“使粤港澳大湾区成为新发展格局的战略支点、高质量发展的示范地、中国式现代化的引领地”。今年是《粤港澳大湾区发展规划纲要》发布五周年，在“一点两地”全新定位下，大湾区建设迈入纵深发展新阶段。2024年全国政府工作报告进一步提出“支持京津冀、长三角、粤港澳大湾区等经济发展优势地区更好发挥高质量发展动力源作用”。本文从区域宏观经济数据着手，回顾近年来大湾区总体表现，并通过跨区域比较分析【注释1】，总结大湾区特色优势与面临的问题，立足未来发展的关键方向，提出我行深化区域经营的策略建议。

发展基石：开放活力与制造基础是大湾区鲜明底色

（一）经济规模总量大，发展密度高

粤港澳大湾区是我国经济增长的重要引擎，总量规模优势突出。2023年大湾区经济规模创新高，“9+2”城市GDP合计突破14万亿元，占全国比重约11.1%。其中，内地九市（即珠三角城市）是过去十年湾区经济增长的主动力，GDP占比约八成，2023年GDP规模约11.0万亿元。近年来虽然香港、澳门经济增长波动明显，但珠三角地区整体保持向好发展态势。从各省横向对比来看，广东已经连续35年经济规模全国各省第一。

图1：大湾区2013-2023年GDP规模及占比

资料来源：wind，招商银行研究院

注：香港、澳门GDP按当年平均汇率折算为人民币

高密度集聚式发展特征显著。在全国各大重点区域中，粤港澳大湾区虽然在经济总量上不及长三角，但是在发展密度上表现突出。粤港澳大湾区城市群土地面积5.6万平方公里，在各大重点区域中面积最小，但是地均经济产出、人口密度均名列前茅。2023年大湾区“9+2”城的地均GDP（2.51亿元/平方公里）、人口密度（2068万人/平方公里）分别是长三角的2.9、3.1倍。从城市层面来看，大湾区的高密度发展特征更为显著，2022年GDP前30强城市（不含港澳）中，地均GDP前5城有4个在大湾区。

图2：全国重点区域2023年经济密度对比

资料来源：wind，招商银行研究院

图3：2022年全国主要城市地均GDP前十名

资料来源：

各地统计年鉴， wind，招商银行研究院

（二）对外开放活力强，经济外向度全国领跑

大湾区是我国对外开放的前沿阵地，外向型经济特点显著。大湾区内地九市2023年进出口总值达7.95万亿元，占全国总量的19%，贡献了广东全省外贸总量的95%以上。其中，深莞广佛合计占珠三角比重超过八成。2023年大湾区内地九市外贸依存度约75%，远高于全国平均水平（34.9%），在重大战略板块中居首位，超出长三角约20个百分点。从省域数据来看，广东省2023年进出口总值（8.3万亿元）已连续37年居全国首位，其中，出口增速（2.5%）在外贸前十省市中仅次于安徽和浙江，外贸压舱石作用突出。

图4：2023年大湾区外贸规模与外贸依存度

资料来源：

各地统计局，wind，

招商银行研究院

图5：2023年出口前十省市出口规模及增速对比

资料来源：

各省统计局，wind，招商银行研究院

近年来大湾区外贸呈现高质量发展态势，外贸结构持续优化。一是一般贸易逐渐占据主导地位。相比加工贸易，一般贸易产业链更长、附加值更高，具有更强的产业自主发展能力。2023年广东一般贸易进出口4.78万亿元，同比增长5.6%，占进出口总值的57.6%，较上年提升了2.9个百分点。二是民营企业活力更强。2023年广东有进出口业务的企业数量首次突破了13万家，同比增加9.4%。其中，民营企业数量占比超八成，自2018年开始成为广东第一大外贸主体。2022年私营经济占出口总值的58.3%，较2018提升了11.9个百分点。三是外贸新业态蓬勃发展。新业态、新模式成为推动广东外贸转型升级的新动能。广东跨境电商进出口规模连续8年全国第一，近五年年均增速达70.8%。

图6：2022年广东省出口结构按贸易方式划分

资料来源：

广东省统计年鉴，招商银行研究院

图7：2018-2022年广东省不同主体出口占比变化

资料

来源：广东省统计年鉴，招商银行研究院

（三）制造业实力雄厚，11个行业大类全国第一

大湾区是我国主要的制造业基地之一，工业实力雄厚。2022年，广东省工业增加值达到4.8万亿元，居全国第二，过去十年全国占比保持在12%左右。虽然工业增加值自2021年起被江苏赶超，但相比排在第三、四位的浙江和山东，依然保持显著优势。其中，珠三角九城工业实力尤其突出，工业增加值占全省总量的八成以上。此外，2022年珠三角九城工业增加值占GDP比重为38.0%，远高于其他重点区域，制造业在经济发展中依然保持核心地位。

图8：2022年大湾区工业增加值占GDP比重

资料来源：wind，CEIC，招商银行研究院

图9：头部省份工业增加值对比（单位：亿元）

资料来源：各省统计年鉴，CEIC，招商银行研究院

电子信息、电气机械、汽车等行业全国领先。大湾区制造业行业门类齐全，综合实力突出。从全国规上工业分行业营业收入来看，2021年，在31个制造业行业大类中，广东电子信息、电气机械、汽车等11个大类营业收入排名全国第一，占比优势突出。此外，广东省化学原料、通用设备、专用设备、石油、纺织服装等产业规模较大，全国排名依次为第4、第3、第2、第3、第2，处于全国第一梯队。从产品来看，广东的5G手机、空调、冰箱、电饭锅、微波炉等产量全球第一。

表1：2021年广东省重点规上工业行业营收规模及全国排名

数据来源：全国工业统计年鉴，招商银行研究院；

注：目前全国及各省规上分行业统一口径数据仅更新至2021年；与2022年广东省分行业产值数据对比来看，广东省前十大行业排名没有变化。

区域产业互补优势突出，形成了“珠三角制造业强、港澳服务业优”的产业格局。从产业结构来看，港澳地区第三产业占比高、服务业发达，珠三角第二产业占比高、制造业基础雄厚，具备协同互补优势。目前，大湾区在电子信息、家电、新材料、生物医药、高端装备等重点领域形成了7个国家级先进制造业产业集群。与此同时，大湾区市场主体丰富，企业活力较强，产业生态完善。2022年，广东省8家制造业企业进入世界500强榜单，累计培育国家级制造业单项冠军企业132家、国家级专精特新“小巨人”企业867家。

图10：大湾区主要城市2022年产业结构对比

资料来源：广东省统计年鉴， wind，招商银行研究院

图11：大湾区国家级先进制造业产业集群

资

料来源：

工信部，招商银行研究院

承压前行：传统比较优势弱化，区域发展面临考验

过去几年大湾区经济增速有所放缓、发展承压，这背后既有短期市场因素影响，也与大湾区自身发展的资源禀赋、路径依赖等深层次因素有关。

（一）经济增速放缓，规模优势减弱

近年经济增速明显放缓。大湾区近年GDP增长势头不及全国平均，其中，港澳GDP增速波动明显，一度陷入负值区间。2023年广东多项经济指标增速表现不佳。在供给端，规上工业增加值增速4.4%，明显低于江苏（7.6%）、山东（7.1%）、浙江（6.0%）等省。在需求端，2023年社会消费品零售总额同比增速（5.8%）和固定资产投资增速（2.5%）均在头部四省中排在末位。值得注意的是，广东对房地产行业依赖度较高，2022年房地产占GDP比重约8.09%，远高于江苏（6.46%）、浙江（6.46%）、山东（5.04%），在近年行业调整周期下面临更为严峻的挑战。

图12：2013-2023年GDP增速变化

资料来源：

wind，招商银行研究院

图13：2023年头部四省主要经济指标增速对比

资料来源：

各省统计局，招商银行研究院

规模优势显著下滑。受经济增速放缓影响，2023年大湾区GDP规模占全国比重较2013年下降约1个百分点，与同期长三角地区GDP占比提升形成鲜明反差。同时，大湾区的工业增加值、外贸进出口、社会消费品零售总额等多项指标全国占比也都呈现收缩态势。分城市来看，香港、澳门规模占比减少对大湾区整体造成明显拖累，主要是由于近年来两地服务业受到冲击。港澳对旅游业依赖较高，2023年全年香港、澳门的旅客入境人数较疫情前还有较大差距，内地消费环境的改善、海南免税政策的推行等对内地居民赴港购物也有一定替代作用。同时，内地9城中，佛山、东莞、珠海、中山等地的全国GDP占比也出现小幅下降。

图14：大湾区“9+2”城市GDP全国占比变化

资料来源：

wind，招商银行研究院

图15：2023年重点区域GDP全国占比及变化

资料来源：

各省统计局，招商银行研究院

（二）大湾区开放型经济竞争压力加剧

过去几年里，粤港澳大湾区外贸进出口虽然保持稳定增长，规模多次创下历史新高，但在内外部环境变化下，外贸面临严峻挑战，进出口增速放缓，全国占比显著下滑。背后有几方面原因：

一是国际市场需求走弱，外贸下行压力较大。从出口对象来看，广东过多依赖传统贸易伙伴，香港、美国、欧盟、日本、韩国等地区/国家在广东出口目的地中规模占比保持在50%以上。但是，近年来这些地区需求收缩明显，对大湾区外贸增长带来较大挑战。2018 -2022年期间，广东对上述贸易伙伴的出口增速呈下滑趋势，其中，第一大贸易伙伴香港五年平均增速为-1.8%，2018-2022年占比下降7.4个百分点。尽管对东盟等新兴国家出口呈现快速增长，但整体规模增长较为有限。

图16：2022年广东省主要外贸伙伴出口占比

资料来源：

广东省统计年鉴，招商银行研究院

图17：2013-2023年广东外贸全国比重变化

资料来源：

广东省统计年鉴，全国统计年鉴，wind

二是受全球供应链及贸易格局影响，部分行业出口大幅波动。大湾区深度融入全球供应链体系，出口产品以国际市场竞争激烈的制成品为主，进口产品以关键零部件为主，受全球贸易格局影响较大。在近年贸易摩擦、汇率波动、原材料价格上涨等因素下，外贸重点行业面临企业成本上升、供应链压力加剧、市场竞争力下降、订单转移及产线迁出等挑战，出口规模波动明显。例如，因照明行业部分产能外移，2023年广东省灯具、照明装置及其零件出口同比下降-3.5%。又如，受全球消费电子行业调整影响，2023年手机出口同比下降10.3%。

表2：2023年广东省出口重点商品总值表

数据来源：

海关总署广东分署，招商银行研究院

（本部分有删减，招商银行各行部如需报告原文，请以文末方式联系研究院）

（三）产业转型步入关键期，制造业占比大幅下降

珠三角地区正处于产业转型升级的关键时期，传统依赖于生产要素量的扩张的增长模式已经难以为继。近年来，制造业比重下滑明显，2013-2022年期间，广东省工业增加值占比下降6.5个百分点至36.9%，下降幅度明显高于同期江苏、浙江的降幅，在头部大省中仅次于受新旧动能转换调整影响较大的山东。在全国各地推动新型工业化、夯实实体经济根基的大趋势下，制造业占比下降过快，将不利于发挥制造业在高质量发展中的支撑作用。

图18：2013-2022年工业增加值占比变化对比

数据来源：

wind，招商银行研究院

具体来看，当前大湾区制造业发展面临多重考验：

一方面，传统产业发展受土地与成本制约明显。首先是产业发展承载空间不足。粤港澳大湾区土地总面积仅为长三角的24.8%、京津冀的25.6%，导致产业布局在空间上受到束缚。港澳两地已很难进行产业拓展，深圳、中山、东莞等市面积均在2500平方公里以下，且土地开发强度逼近50%，产业用地供需矛盾突出。其次是综合成本优势减弱。在土地资源约束下，厂房租金与用地成本快速上涨。除珠海、江门外，珠三角城市2023年工业用地成交楼面均价普遍大幅高于全国平均水平。同时，支撑珠三角地区制造业快速崛起的劳动力成本优势也快速消退。2022年，广东省城镇私营单位就业人员平均工资达7.76万元，居全国各省市第三（仅次于北京、上海），较全国平均水平高出近20%。

图19：大湾区主要城市2023年工业用地成交楼面均价

数据来源：

wind，招商银行研究院

另一方面，高端制造业与国际领先水平相比仍有差距，关键核心技术受制于人。目前，珠三角地区整体制造业产业附加值依然偏低，制造业向全球价值链中高端环节迈进仍有待时日。与发达国家相比，主导产业的行业利润率普遍不高。2022年广东省规上工业企业成本费用利润率仅6.0%。除医药制造、化纤和专用设备利润超过10%以外，主要行业利润率普遍低于10%，第一大产业电子信息利润率仅为5.2%。同时，从产业升级角度来看，关键产业领域技术发展“卡脖子”情况突出，高端芯片、核心电子元器件仍依赖进口。例如，美国2022年出台“芯片法案”【注释2】后，对高度依靠外部市场的大湾区集成电路产业造成较大影响。

表3：广东省先进制造业产业链代表性“卡脖子”环节

资料来源：

暨南大学产业经济研究院，广东省工信厅

，招商银行研究院

（四）发展不均衡，内部分化明显

区域不平衡现象突出，珠江口两岸呈现“东强西弱”格局。大湾区目前拥有五座万亿GDP城市，其中，深圳经济规模在湾区排名第一，2023年GDP超过3.46万亿元，广州、香港紧随其后，佛山和东莞依托较好的产业基础和区位条件，也先后跻身万亿级城市。相比之下，珠海、江门、中山、肇庆等地GDP总量不及5000亿元，差距较大。从2023年人均GDP来看，城市之间的实力悬殊更加明显，港澳大幅领先，深圳、广州也处于全国前列，而中山、江门、肇庆等珠江口西岸城市则低于全国平均（8.94万元）。

图20：大湾区“9+2”城市2023年GDP及人均GDP对比

资料来源：wind，招商银行研究院

注：部分城市人均GDP按2022年常住人口估算

近年来区域分化加剧，核心城市领先地位进一步强化。从珠三角九城来看，深广佛莞四大城市不仅贡献了珠三角大部分的经济规模，而且还集中了主要的优质要素资源。珠三角地区80%以上的金融存款和R&D经费投入也都分布在深广佛莞。在过去五年中，资源向中心城市集聚的趋势进一步增强，四大城市在多个方面的集中度均有所提升，其中，金融存款和工业增加值占比提升超过1个百分点。进一步聚焦来看，深圳和广州的核心地位尤其突出，无论是GDP、工业，还是出口、社零总额，都占据了珠三角的半壁江山，在金融与研发投入方面的引领地位更为显著。

表4：2018-2022年珠三角核心城市主要经济指标占比变化数据来源：广东省统计局，招商银行研究院

经济发展断层现象突出，制约区域整体发展潜力。在珠三角九城中，除了深广两地，其他城市发展势头偏弱、产业能级不足。从广东全域来看，经济不平衡问题更为突出。与长三角相比，缺少有力的第二、三梯队城市。2023年长三角地区GDP在1万亿元~5000亿元的城市有11个，而大湾区同样经济量级的城市仅惠州1个。此外，粤东粤西等地发展较落后，全省21个地级市中有7个GDP都不足2000亿元。与长三角地区城市实力形成鲜明对比，发展缺少有力的产业腹地，难以充分发挥核心城市辐射协同效应。

图21：2023年大湾区与长三角地区不同GDP规模城市数量对比

资料来源：

wind，招商银行研究院

转型加速：融合聚变，塑造大湾区发展新动能

当前，粤港澳大湾区经济发展处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动能的关键时期。尽管近年来经济增长势头有所放缓，但大湾区经济活跃、开放创新的底色不变。从大湾区转型发力重点和区域差异化优势来看，三大方向深度融合，正在加速打造区域发展新动能。

（一）科创与产业融合，培育发展新质生产力

近年来大湾区在科技研发、技术创新等方面投入了大量资源，着力补齐基础研究与原始创新能力短板，国际科技创新中心建设加速推进，以“广深港”“广珠澳”科技创新走廊为脊梁的创新资源集聚空间格局初步形成。大湾区雄厚的产业基础与科技创新活力叠加，有助于加快培育发展新质生产力。

一是科研投入水平大幅提升。从总量来看，广东R&D经费投入自2016年首次跃居全国第一后已成功蝉联7年，2022年R&D投入总量达到4412亿元，占全国比重较2018年提升0.59个百分点至14.3%。从研发投入强度看，虽然与北京、上海等地相比还略有差距，但广东近十年涨幅在重点区域各省市中排在首位。分城市来看，深圳表现最为突出，研发投入强度高达5.81%，仅次于北京，排在全国第二。除江门、肇庆外，2022年珠三角其他城市的R&D投入强度也都超过了我国平均研发投入强度（2.54%）。2023年，“深圳-香港-广州”科技集群再度位列全球百大科技集群第二名，科研机构和人才队伍在全国处于头部。

图22：2022年重点区域各省市R&D投入对比

资料来源：

wind，招商银行研究院

图23：2022年珠三角九城R&D投入对比

资

料来源

：

广东统计局，国家统计局，招商银行研究院

二是科技成果转化能力全国突出。广东全省9成以上的研发机构、研发人员、研发经费投入和专利申请量都来自企业，科技成果转化的数量、质量和速度在全国领先。具体来看，2022年广东省科技企业孵化器1111家，众创空间1076家，数量连续6年位居全国第一；广东省技术合同成交额连续多年居全国第二，仅次于北京，2022年登记的技术合同共4.79万项，成交额达4525亿元，其中技术交易额2663亿元；2022年广东省规上工业企业有效发明专利数量全国占比约28.9%，是江苏的1.9倍。

三是围绕基础研究加速谋篇布局。首先，基础研究投入力度加大，2023年广东1/3以上省级科技创新发展战略资金投向基础研究。其次，高水平科研机构建设加快，积极布局重大科技基础设施（又称大科学装置），抢占未来科技竞争制高点。目前，粤港澳大湾区已拥有以鹏城实验室、广州实验室为引领的实验室体系以及一批高水平创新研究院，并围绕信息、生命、材料、海洋、能源等重点学科领域，建成了7个国家级大科学装置【注释3】，数量仅次于京沪。再次，大湾区瞄准产业升级需要，打造了南方科技大学、深圳北理莫斯科大学等一批以理工科为核心的新型研究大学，补齐高等教育短板。

图24：国家重大科技基础设施分布情况（截止2024年1月不完全统计）

数据来源：火石创造，招商银行研究院；

注：1、截至2024年1月，根据公开资料不完全统计；2、广东全部布局在大湾区城市。

（二）制造业与服务业融合，激发湾区产业活力

先进制造业和现代服务业深度融合发展是建设现代化产业体系、增强产业核心竞争力、打造经济发展新增长极的重要手段。作为我国重要的制造业基地和现代服务业高地，大湾区两业融合优势显著。过去几年大湾区立足区域特色，制造业与服务业加速协同发力，拓展产业发展新空间。

一是现代服务业规模快速增加。2013-2022年期间，广东省现代服务业增加值由1.72万亿元提升到4.62万亿元，占服务业比重提高8.5个百分点至65.2%，年均增速高于服务业年均增速1.2个百分点，成为带动服务业发展的活跃力量。生产性服务业加速发展。2023年广东省金融业增加值突破1.2万亿元，全国第一，已经成为大湾区支柱产业；软件与信息服务业全国领跑，2023年软件服务收入2.0万亿元，全国第二（仅次于北京），其中深圳、广州分别实现1.16万亿元和0.72万亿元，合计占全省94%，在15个副省级城市中分列第一和第四位；现代物流服务规模不断扩大，抢先布局低空物流新赛道，2023年，深圳新开通无人机航线77条，累计开通航线156条，完成载货无人机飞行量超60万架次。

图25：广东省现代服务业增加值及占比变化

资

料来源：

wind，招商银行研究院

图26：主要省份2022年数字经济规模对比

资料来源：

各省公开资料，招商银行研究院

二是大湾区数字经济规模和水平居全国前列。粤港澳大湾区是我国数字经济最活跃的城市群之一，2022年广东数字经济增加值达到6.4万亿元，占全国比重达12.8%，总量连续6年居全国第一。各大城市均有亮点。《粤港澳大湾区数字经济发展报告2023》显示，深圳拥有2.76万家数字经济核心领域企业，占全省总数的47.5%；广州拥有1.57万家，集中在智能网联汽车、数字创意赛道；东莞、佛山、中山等城市则在高端装备智造、智能家电、智能机器人等赛道涌现出一批优质企业；香港数字经济规模也超千亿港元。

图27：工信部国家工业设计中心数量前十省市

资

料来源：

工信部，招商银行研究院

注：累计六批合计

图28：工信部服务型制造示范城市

资

料来源：

工信部，招商银行研究院

三是两业融合新业态、新模式探索加速，多个领域形成领先优势。在服务型制造方面，广东已拥有国家级服务型制造示范企业22家、示范平台21个、示范项目7个，广州、深圳、东莞、佛山分别获批全国服务型制造示范城市（约占全国总数的1/6），数量全国居前。以广州为例，近年来家具、汽车、时尚服饰等行业规模化个性定制快速发展，广州获评联合国工业发展组织全球“定制之都”案例城市。在工业设计方面，作为我国现代工业设计的发端地之一，广东现有国家级工业设计中心37家，居全国第二，省级工业设计中心406家，工业设计产业规模和发展水平均位居全国前列，培育了大业、云巢等一批优秀的本土工业设计企业。在工业互联网方面，推动多层次、多类型的工业互联网平台体系建设，打造了树根互联国家级双跨平台，培育了致景科技、博依特等国家级特色专业型平台，工业互联网发展生态全国领先。此外，大湾区还拥有美的空调广州、宝洁广州、富士康深圳、纬创资通、广汽埃安智能生态等8家全球“灯塔工厂”，约占全国总量的1/7，分布在广州、深圳、佛山、中山等四个城市。

（三）粤港澳三地融合，加速形成全方位开放格局

粤港澳三地融合是大湾区最突出的差异化优势。与其他重大战略板块相比，大湾区拥有“一个国家、两种制度、三个关税区、三种货币”的独特优势。通过三地规则衔接、机制对接，深化粤港澳互利合作，有利于全面对接国际高标准市场规则体系，加快构建全方位开放格局。过去五年，粤港澳三地政府加强顶层设计和政策对接，互联互通取得显著成效。

一是大湾区基础设施“硬联通”不断强化。大湾区形成了立体化的交通网络，各大城市之间基本实现“一小时生活圈”的快速可达。目前，“港车北上”“澳车北上”“经珠港飞”通关政策已陆续落地，香港西九龙高铁站直通北京等全国68个站点，人流、物流跨境流动加速。2019年~2023年底，港珠澳大桥往来三地人员3600万人次，出境车辆750万辆次。同时，航空运输能力显著提升，世界级机场群建设已见成效。目前粤港澳大湾区拥有7座运输机场，机场密度国内最高，机场群航线网络遍及全球主要城市，联通全球230多个通航点，旅客年吞吐能力达2.2亿人次，客货运量均位居全球主要湾区首位。

二是规则机制对接等“软联通”取得实质性进展。一方面，对接国际标准，打造一流营商环境。截至2023年底，大湾区在医师、教师、导游等八个领域实现了执业资格互认，已经有3200多名港澳的专业人士获得内地注册的执业资格，共同发布食品、中医药、交通、物流等领域110项湾区标准，以及工业消费品、农食产品、服务业领域15项“湾区认证”项目。另一方面，民生一体化逐步深入。2023年2月大湾区内地城市试点实施往来港澳人才签注政策；2023年5月内地与澳门驾驶证互认换领协议生效；截至2023年底，建成“湾区社保通”服务专窗237个、港澳地区社保服务网点85个。

三是重大合作平台建设加速成型。随着2023年8月国务院印发《河套深港科技创新合作区深圳园区发展规划》，大湾区已坐拥横琴、前海、南沙、河套等四个重大合作平台，从民生、产业、科技、金融、贸易等三地融合的难点、堵点进行探索和实践，有力支撑粤港澳大湾区“一点两地”建设。四大平台在定位上各有侧重。其中，横琴主要服务于澳门的经济适度多元、推动琴澳一体化发展；前海聚焦现代服务业这一香港优势产业，支持深港在前海深化合作；南沙空间相对广阔，强调“粤港澳全面合作”和“面向世界”两个关键词，携手港澳共同扩大对外开放；河套面积最小，但科技创新特色明显，集中承载了一批深港科技创新资源。

表5：粤港澳大湾区四大合作平台建设要点

数据来源：

公开资料，招商银行研究院

四是金融重点领域合作持续深化。金融政策体系逐步完善，在大湾区金融30条【注释4】的基础上，又出台了前海金融30条与横琴金融30条【注释5】，为重点领域合作形成了有力的政策支持。跨境支付环境不断优化，截至2023年末，港澳版“云闪付”等5个港澳地区钱包交易笔数达4957万笔，通过远程代理见证方式累计为港澳居民开立内地银行账户39万户。金融市场互联互通加速，“深港通”、“南向股通”、“跨境理财通”等措施相继实施，截至2024年1月末，大湾区参与跨境理财通业务的个人投资者7.1万人，跨境理财汇划金额138亿元，并于2024年2月26日上线跨境理财通2.0版本。投融资便利化水平提升显著，截至2023年末，大湾区已有10家企业获得高水平合格境外有限合伙人（QFLP）试点资格，4家企业获得合格境内有限合伙人（QDLP）试点资格。

策略建议

（本部分有删减，招商银行各行部如需报告原文，请以文末方式联系研究院。）

注释

1、报告中跨区域比较分析包括大湾区、京津冀和长三角等重大战略区域对标以及广东、江苏、浙江、山东等头部省份对标，不同指标将考虑数据可比性来选定对标对象。此外，由于数据可获得性，大湾区的数据口径包括“9+2”城市、湾区内地9城（即珠三角地区）及广东全域等不同口径，在具体指标分析中将单独标注，未注明时默认为大湾区“9+2”城市。

2、美国“芯片法案”通过高额政府补贴吸引芯片厂商在美国本土投资设厂，并限制和阻止半导体企业在中国大陆的扩产和升级。

3、落户大湾区的国家重大科技基础设施包括国家超级计算广州中心、深圳“鹏城云脑”大科学装置、深圳合成生物研究重大科技基础设施、深圳脑解析与脑模拟重大科技基础设施、东莞中国散裂中子源、先进阿秒激光设施（东莞）、南方先进光源装置（在建）、加速器驱动嬗变研究装置和强流重离子加速器（惠州）、江门中微子实验室等。

4、2020年5月，人民银行、银保监会、证监会、外汇局四部委联合发布《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》，从跨境贸易和投融资便利化、扩大金融业对外开放、金融市场和金融基础设施互联互通、金融服务创新水平、跨境金融风险等五个方面提出具体措施，简称为大湾区金融30条。

5、2023年2月，人民银行会同银保监会、证监会、外汇局、广东省政府联合印发《关于金融支持横琴粤澳深度合作区建设的意见》和《关于金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放的意见》，分别简称为前海金融30条、横琴金融30条。

【招银研究|区域深度】粤港澳大湾区系列研究（一）：经济与产业篇