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反日月光并购矽品结盟鸿海 || 矽品四理由拒日月光收购

经济日报 2015.08.29 来源: 半导体行业观察热度: 179

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反日月光并购矽品结盟鸿海
矽品昨（28）日出手反击日月光公开收购案，董事长林文伯亲上火线，宣布与鸿海策略联盟，双方将以2.34股矽品新股换发1股鸿海新股交叉持股，换算折价4.15%，携手抢攻智慧型手机、互联网、穿戴装置等市场。

针对矽品结盟鸿海大反击，日月光昨天半夜近11时发出重讯，强调日月光对矽品建议股东不参与应卖一事感到遗憾，并质疑双方换股的合法性、合理性、必要性、时效性是否影响股东权益，且日月光的收购价相对于鸿海价格溢价近19%，鼓励矽品股东踊跃参加公开收购。

法人认为，矽品此举是“联鸿抗日”，短期将造成股本膨胀，手上持有鸿海股票是否受到投资人认同，将对下周股价带来影响。若矽品股价上涨超过45元，将可破解日月光公开收购之局；反之，日月光更有机可乘。受这项消息冲击，矽品昨天在美股的ADR重挫一度逾5%；日月光ADR也下跌近2%。

针对日月光公开收购矽品股份一事，矽品昨天除发表四点质疑，建议股东不对公开收购案采取“应卖”态度外，林文伯更亲自出席证交所重大讯息说明会，与鸿海B次集团总经理刘扬伟共同说明策略联盟计画。

矽品指出，与鸿海将以发行新股方式交叉持股，鸿海将持有矽品增资后股权21.24%，矽品则持有鸿海增资后2.2%股权，鸿海成为矽品最大单一股东。

就换股内容计算，等于以2.34股矽品新股，换发1股鸿海股份，约折价4.15%，相对于日月光收购价45元，等于打了84折。

矽品昨宣布将于下周一（31日）举行线上说明会，同时于10月15日举行股东临时会讨论新股案。

针对外界质疑与鸿海的结盟计画是否为因应日月光公开收购？林文伯强调，双方过去早有合作关系，也早有合作意愿，这次只是时机到了，就做了。

来源：经济日报

矽品四理由拒日月光收购

针对日月光公开收购案，矽品昨（28）日提出股价太低、未事先寻求共识等四点质疑，建议股东不参与这项公开收购案的应卖，这等于正式建议股东不要卖股给日月光。

图／经济日报提供
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日月光向矽品发出公开收购邀请，矽品的回应期限原至8月31日止，并由宣明智、林财丁、沈维民等筹组审查委员会审查，并于昨天提前公布审议委员会的审查结果，提出四点质疑。

矽品认为，以最近90个营业日的每日成交均价44.87元为设算基础，日月光本次收购价格溢价仅0.29%，参酌公司经营状况、股票市价、每股盈余等因素，收购价格合理性存有疑义。

矽品并提出参酌鼎硕联合会计师事务所提出合理性意见书，认为合理交易价格区间应在48.91元至60.58元，换算每单位美国存托凭证的合理价格区间，应介于每股244.55元到302.90元，相较于日月光提出的每单位美国存托凭证约新台币225元，收购价不够合理。

矽品认为，日月光强调这次公开收购纯属财务性投资，并无介入经营公司业务的计画，却又公开表示，面对全球竞争加剧，半导体加速整并趋势明显，收购目的在于寻求双方合作机会；两项声明相互矛盾，未必有利公司及股东权益。

矽品强调，对策略联盟都抱持开放态度，但合作前都会事先沟通以寻求共识，达到互利；日月光事前却未沟通，形同利用股市震荡之际突袭，对于同业竞争、客户关系等充满不确定性。

图／经济日报提供