当下，数字银行牌照在全球不少地区正成为香饽饽。

北京时间12月4日傍晚，新加坡金融管理局（MAS）发布公告，宣布四家公司（财团）成功获得数字银行牌照，其中包含近一两年引起资本市场广泛瞩目的Sea。

为了获得官方的认定，总部位于新加坡的Sea可是卯足了劲，途中的竞争也堪称激烈。今年1月，Sea成为新加坡首家申请数字全银行许可证的公司。在新加坡金融管理局开放申请后，共收到21份申请材料，在第一轮筛选中淘汰了7家。

2009年成立的Sea，今年迎来了第十一个发展年头，如今成为东南亚目前首屈一指的独角兽企业，并于2017年顺利赴美上市。截止美股研究社发稿，Sea每股报198.78美元，自年初至今的涨幅达394%，总市值为981.90亿美元。

由于Sea在资本市场的良好表现，也使得此次获牌受到多方关注。为什么Sea要竭力获得数字银行牌照，获牌后对Sea本身的发展将会产生哪些深远影响？

SeaMoney的"进击"之路

与Sea旗下经营的电子商务平台Shopee，以及在线游戏平台Garena相比，数字金融服务提供商SeaMoney的存在感还不够强，甚至可以说尚处于起步阶段。

据Sea于11月发布的2020财年第三季度的财报数据显示，电商季度总收入收入为6.187亿美元，同比增长幅度为173.3%。该收入包括4.671亿美元的平台收入和1.516亿美元的产品收入。电商收入占同期Sea季度总收入的比重为51.04%。

在三个业务中收入占比过半，可知Shopee电商平台是Sea最主要的收入来源。Shopee在东南亚市场渗透率的不断加深，为其电商收入的增长提供了保障。

据App Annie最新数据，今年三季度Shopee再度蝉联东南亚购物类App总下载量，平均月活跃用户数及安卓用户使用总时长第一，并斩获全球购物类App总下载量排名亚军。

电商业务发展态势向好，Sea的游戏业务表现同样不俗。三季度在线游戏平台Garena的收入为5.69亿美元，同比增长72.9%，占同期总收入的46.9%。

受益于全球卫生事件的刺激，室外休闲娱乐活动的减少推高了Garena的下载量，且经过一二季度较长时间的使用，用户对于Garena平台的消费惯性逐渐被培养，这也为Garena在三季度乃至之后的收入增长提供了"燃料"。

电商和在线游戏收入高增长的背后，是Sea整体用户数量的提升。三季度Sea的季度活跃用户数达5.724亿，环比涨幅为14.7%。据第三方数据统计，Sea的季度活跃用户已经位列东南亚互联网平台首位。

电商、在线游戏业务为Sea在东南亚打稳基本盘后，对于SeaMoney数字支付平台的发展也是利好因素，为其日益壮大的流量提供变现的渠道和窗口。

通过SeaMoney平台，实现在Shopee上购物，在Garena中进行游戏充值，支付业务的发展能够提高电商、游戏用户的变现率，形成大部分科技公司试图打造的"飞轮效应"，从而获得更高的市场估值。

而拿到新加坡金融管理局颁发的数字银行牌照，无疑是打造生态闭环的重要一环，因而Sea早在今年1月就成为首家牌照申请的平台。

Sea入局数字银行领域，对于东南亚尤其是新加坡的金融市场的发展也可起到促进作用。新加坡电子支付的普及率相较于国内仍较低，由于担心个人隐私泄露和数据安全，新加坡民众仍然倾向于选择信用卡支付。这也成为限制新加坡数字支付发展的部分原因。

但同样不可忽视的是，新加坡移动支付使用率相比17年已增长了53%，随着社会发展和需求量增加，移动支付在新加坡的发展仍然不容小觑。

值得一提的是，本次新加坡金融管理局（MAS）共向五家科技公司发布了数字银行牌照，其中就有蚂蚁集团。在赴港上市遇阻后，这对于蚂蚁集团而言或许称得上一个好消息。

国内互联网巨头的"榜样"力量

Sea拿数字银行支付牌照看，某种程度上也是在效仿国内同行们。打造自身数字支付业务体系，是国内互联网巨头们的必争之地，也是自身业务发展的重要一环。

如今国内支付领域的两大巨头——腾讯和阿里，为了抢占市场，曾进行过激烈的角逐。2013年12月，支付宝首先与快的打车合作，推广移动支付功能。而仅一个月后，滴滴打车与微信支付合作。

在这里，阿里和腾讯表面上是在抢占网约车市场，而实际上是要抢占用户的支付渠道，网约车仅仅是一个渠道或入口。二者的战争以滴滴和快车的合并而告终。

除去腾讯和阿里的较量，其他巨头也丝毫不甘落于人后。7月29日，有不少用户在美团外卖app点餐时发现，支付选项已经没有了"支付宝"，仅剩下银行卡、美团月付、微信支付等。

当日晚，美团创始人王兴在个人饭否对此事进行回应："淘宝为什么还不支持微信支付？微信支付的活跃用户数比支付宝多，手续费也比支付宝低"。

王兴的呛声，也被外界解读为美团未来可能发展自己独立的支付业务，随着美团外卖业务的不断发展，用户绝大多数使用微信和支付宝作为支付手段，支付业务的欠缺也一直是美团的短板。虽后续美团恢复了支付宝作为支付选项之一，但美团的支付野心已经不言而喻了。

数字支付业务被国内科技巨头们所看重的原因在于，能为其他业务提供导流。以支付宝为例，2003年非典之后，大家开始渐渐依赖于电子商务，网购的人越来越多，支付宝的用户也随之增加。最初支付宝仅为淘宝服务，与淘宝网的购物场景相结合，支付宝在淘宝网充当支付工具的角色。依靠淘宝的大量用户，支付宝迅速占据市场。

而在Sea的身上，仿佛也看到了淘宝和支付宝早年发展的身影。Shopee电商平台的发展态势喜人，而为了增强竞争力，数字支付业务的加速发展已是非常急迫所在。Shopee和SeaMoney的关系犹如鱼水之情。

不过，与国内数字支付被阿里、微信近乎垄断的局面相比，Sea面临的竞争恐怕会更加激烈。Apple pay、PayPal在新加坡乃至东南亚都占据一定的市场份额，未来抢占市场的征途，绝不平坦，这也是应该看到的。

拿数字银行牌照的Sea，未来能否孵化出东南亚的"蚂蚁集团"？

截止美股研究社发稿，Sea自今年年初至今的股价涨幅近400%，远高于同期美国三大股指的涨幅。最近市值981亿美元，距离突破千亿美元大关仅差临门一脚。

除了Sea之外，新加坡金融管理局（MAS）宣布，四个财团获得该国发放的数字银行运营牌照，其中蚂蚁集团旗下全资子公司获得了批发数字银行(DWB)牌照。另一家获得DWB牌照的申请人为绿地金融投资控股集团有限公司、香港联易融有限公司以及北京协力创成投资基金管理有限公司（MinIPO）组成的财团。MAS预计新的数字银行将从2022年初开始运营。

从这个层面来看，在不少财团跟巨头获得数字银行牌照背后，这对于推动东南亚数字银行市场发展还是会起到正面的作用。

回到Sea身上，在获得数字支付牌照后，虽这其中将面临Apple pay、PayPal的强势挑战，但其业务的强大市场占有率能够在一定程度上为Sea赢得在东南亚数字支付市场的份额。

更深刻地来讲，美股研究社认为Sea或许可以成为腾讯开拓东南亚市场的一个"工具"。据公开的资料显示，腾讯是Sea目前最大的股东，持股占比为39.7%，价值高达21亿美元。

由于新加坡金融市场监管较为严格，只有总部在新加坡且新加坡人为控股人的公司才能获得数字支付牌照，因而腾讯作为Sea的最大股东，可借此通过Sea以新加坡为据点，开拓东南亚海外市场。

无独有偶，阿里巴巴东南亚子公司Lazada在新加坡也保持了强大的影响力。据数据统计，Lazada在东南亚的市场份额位列第二，仅次于Shopee。而阿里的电商基因比之腾讯更为强大，未来Lazada的发展潜力不可低估。

Sea、Lazada之间的竞争，可以说是腾讯、阿里在东南亚市场的比拼。随着Sea和蚂蚁集团均获得新加坡数字银行支付牌照，二者的竞争也将会更加激烈。

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