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文丨消金界

在政策打开数字化上市浪潮的当下，电商巨头的生态中，金融科技业务成为资源倾斜后的宠儿。

国美金融相关业务负责人曾对外表示，2020年，国美金融将加快线上金融科技的发展，进一步扩宽“零售+金融”的空间。

与此同时，消金界了解到，国美继续深耕下沉市场。预计2020年全年，在三至六线市场，国美将再新开2000家店，到2020年底，整体县域店数量达到3000家。

国美金融的定位就是要围绕国美的新零售战略。

虽然背靠国美零售体系，场景众多、渠道完善，但观察国美金融也不难发现，众多业务板块相互独立，目前还没有形成统一协作的局面，恐怕会让其线上化的整体效果大打折扣。

线上化成效一般

其实，在场景金融方面，国美金融在业内算是比较早的。国美在零售领域已经深耕30多年，积累了丰富的场景资源和销售经验。

国美金融高层接受媒体采访时就表示，2017年，国美旗下一千多家实体店的销售人员，都可以独立办理分期业务，这样看来，国美金融分期驻点的成本要远远低于同业。

在消费金融方面，国美金融可以说既有“地利”又有“人和”，相对优势比较明显。但近几年的发展却远低于业界预期。

2018年3月，国美金融落地“家金融”全场景服务，提出要打通线上线下场景资源，将消费金融产品覆盖到在线商城分期、线下门店购物分期。

2019年，国美金融提出对“国美易卡”进行轻资产转型，背后也是在提升线上化水平。

到了2020年，目标还是要加速线上化。而这一口号，国美金融已经喊了好几年了，但在外界看来，起色并不大。

与同是零售巨头的苏宁相比，牌照方面，苏宁有民营银行、消费金融、小额贷款、第三方支付支付、商业保理、融资租赁、保险经纪、基金销售、企业征信、跨境支付、预付卡、私募等牌照。

国美有消费金融、小额贷款、第三方支付、商业保理、保险经纪、基金销售、私募等牌照，

另外，关键的小贷牌照方面，苏宁有两张小贷牌照，国美仅有一家，况且苏宁还有银行牌照。很显然，在放贷规模上，苏宁更有优势和潜力。

业务线上化与牌照数量这样的指标，背后反应了国美金融在业务布局上的落后。

这些还不是关键要点。

一位业内人士对消金界表示，拥有多张牌照的国美金融板块，内部并没有形成很好的协同，甚至还会有竞争。

据了解，其中商业保理和融资租赁业务并不属于国美金融，而是在国美控股的另一家港股上市公司国美金融科技旗下。

国美旗下的消金牌照——由国美控股持有厦门金美信消费金融有限公司33%股权，同样也不在国美金融体系内。

消金界发现，国美金融内部，相互独立的消费金融产品比较多，个别产品甚至有重叠之处。如此，出现各自为战的资源争夺也就不足为奇。

不过，整体而言，国美金融体系已较为成熟。

国美金融将个人和中小微信贷归为国美普惠，普惠体系下包括国美易卡、美易分、美易房、美易车、美易融5大产品体系，涉及到消费金融、房抵贷、汽车金融、供应链金融。

国美易卡是国美金融打造的拳头产品，结合国美线上和线下场景，包括购物、借款、信用卡还款、循环额度公积金贷款等。

美易分则是国美金融旗下另一款消费金融产品，主要面向国美电器线下门店的顾客，提供多种模式的商品分期。

消金界发现，美易分的线上APP已经更名为国美普惠，产品包括交叉现金贷、美易贷、美易车分期、房屋抵押贷。

其中，交叉现金贷目前仅面向办理过美易商品分期的特邀客户开放，而美易贷仅面向放贷和公积金用户。

可以看到，在线上场景、房抵贷、汽车金融等方面，两者多有交叉。

关键产品面临挑战

与同行一样，国美金融近年来也面临着行业调整的考验，包括监管收紧、加大惩处等。

今年4月份，天津市地方金融监督管理局发布公告称，按照《天津市地方金融监督管理条例》，对辖区内的国美小额贷款有限公司(国美小贷)罚款50万元，原因是国美小贷“提供虚假经营信息”。

国美小贷成立于2015年，2019年7月才获得了网络小贷的经营权，前面我们提到的国美易卡、美易分、美易房、美易车、美易融，都是依托于国美小贷这张牌照。

而在7月16日的“315”晚会上，央视曝光了一些公司利用手机软件盗窃用户个人信息，涉及到多款金融类APP，其中就包括国美金融的拳头产品国美易卡。

消金界还发现，在某投诉平台上，关于国美易卡的投诉量一直居高不下，近来更是有多名用户投诉国美易卡无法注销。

支付业务也不消停。2020年1月，国美控股旗下的第三方支付机构盈通支付有限公司(银盈通)，被央行开出1789.76万元的巨额罚单，两名相关负责人被罚65万元。

原因是银盈通未按规定履行客户身份识别义务、未按规定履行客户身份资料和交易记录保存义务，违反清算管理规定、非金融机构支付服务管理办法相关规定。

要知道，在国美金融的体系内，拥有网络小贷经营权的国美小贷是最重要的一张牌照，国美易卡是重点打造的拳头产品，银盈通为整个体系提供支付通道。

事实上，风波不停之外，国美金融理应做得更好。

国美金融起手就抓了一副好牌——国美的零售场景。

场景对消费金融的重要性，变得越来越重要。从监管要求，到市场需求，场景都是稀缺资源。有场景意味着有渠道、有资产，而且是优质的资产。

也正是因为如此，国美小贷作为一个小贷公司才获得了发行消费金融ABS的资格。因为发行消费金融ABS，监管极其看中资产，要知道，现金贷可是发不了ABS的。这可以称得上是国美金融的核心竞争力了。

只不过，关键业务领域的关键产品问题频发，显然进行了多年“线上化”努力的国美金融要做的还有很多。这不仅仅是外部业务问题，或许改善内部管理也是解决问题的重要一环。

一副好牌怎么才能打好，国美金融还有很长的路要走。不过，在蚂蚁集团、京东数科打开上市窗口后，相信国美金融未来的收获可能会更多。