【冲刺】募资8.2亿,国产IGBT龙头斯达半导体拟IPO；中兴印尼拟为当地运营商搭建4G网络；前期投资10亿元歌尔新项目落地南宁

1.国产IGBT龙头斯达半导体冲刺IPO：募资8.2亿，实控人为美国籍

集微网消息（文/Lee）近年来，在国际节能环保的大趋势下，新能源汽车、变频家电、新能源发电等产业发展迅速，工业控制及电源行业市场也逐步回暖。IGBT模块是变频器、工业控制、电源行业以及新能源汽车的核心元器件，下游市场的繁荣对IGBT模块需求逐步扩大，IGBT市场得到高速增长。

根据市场调研机构Yole的报告显示，全球IGBT市场规模至2018年将达到60亿美元，且在未来几年时间将继续保持稳定的增长势头。

由于IGBT行业存在技术门槛较高、人才匮乏、市场开拓难度大、资金投入较大等困难，国内企业在产业化进程中一直进展缓慢，随着全球制造业向中国的转移，中国已逐渐成为全球最大的IGBT市场，IGBT国产化需求已是刻不容缓。

在市场需求的吸引下，一批具备IGBT相关经验的海外华人归国投身IGBT行业，同时国家大量资金流入IGBT行业，我国IGBT产业化水平有了一定提升，斯达半导体、扬杰科技、华微电子、士兰微等部分企业已经实现量产。

近日，证监会新增受理5家IPO企业，其中嘉兴斯达半导体股份有限公司（以下简称“斯达半导体”）是唯一一家半导体企业，据招股书披露，斯达半导体拟在上海证券交易所上市，发行股数不超过4000万股，发行后总股本不超过16000万股，保荐机构为中信证券。

全球IGBT市场份额约2.5%，中国排名第一

资料显示，斯达半导体的主营业务是以IGBT为主的功率半导体芯片和模块的设计、研发、生产，并以IGBT模块形式对外实现销售。IGBT模块的核心是IGBT芯片和快恢复二极管芯片，斯达半导体自主研发设计的IGBT芯片和快恢复二极管芯片是公司的核心竞争力。

据IHS Markit 2017年报告数据显示，2016年度，斯达股份在全球IGBT市场份额占比约为2.5%，在国际排名第9位，中国排名第1位，成为世界排名前十中唯一一家中国企业。

斯达半导体作为国内IGBT行业的领军企业，自主研发的第二代芯片（国际第六代芯片FS-Trench)已实现量产，成功打破了国外跨国企业长期以来对IGBT芯片的垄断。

计划募资8.2亿元，实控人为美国国籍

报告期内，斯达半导体的产能利用率呈现逐步上升趋势，至2018年上半年已近饱和；随着近年来IGBT市场的不断升温，预计公司将保持较高的产销率水平。 

招股书显示，斯达半导体计划通过本次IPO募集资金8.2亿元，其中2亿元用来补充流动资金，其余将投向新能源汽车用IGBT 模块扩产项目、IPM 模块项目（年产700万个）、技术研发中心扩建项目。

斯达半导体表示，根据本公司发展战略，此次募集资金运用全部围绕主营业务进行，以增强本公司在IGBT领域的竞争优势和市场地位，丰富完善本公司产品结构、提升产能及提高新技术和新产品的研发能力，满足客户对产品的需求。项目的实施将进一步提高本公司盈利能力和市场竞争地位，确保本公司持续稳定发展。

在股权结构方面，沈华、胡畏夫妇通过斯达控股及香港斯达间接持有斯达半导体59.39%股份，是斯达半导体的实际控制人。

据披露，沈华为斯达控股的董事长，1963年出生，美国国籍，高级工程师，于1995年获得美国麻省理工学院材料学博士学位。1982年7月至1983年8月任杭州汽车发动机厂助理工程师，1986年7月至1990年6月任北京科技大学讲师，1995年7月至1999年7月任西门子半导体部门（英飞凌前身，1999年成为英飞凌公司）高级研发工程师，1999年8月至2006年2月任XILINX公司高级项目经理，公司设立以来一直担任公司董事长和总经理。目前兼任香港斯达董事、斯达控股董事和斯达欧洲董事长。

胡畏女士，董事，1964年出生，美国国籍，于1994年获美国斯坦福大学工程经济系统硕士学位。1987年至1990年任北京市计算中心助理研究员，1994年至1995年任美国汉密尔顿证券商业分析师，1995年至2001年任美国ProvidianFinancial公司市场总监、执行高级副总裁助理、公司战略策划部经理。2005年回国创办公司，现任公司董事兼副总经理。胡畏女士目前兼任香港斯达董事、斯达控股董事、斯达欧洲董事。

产品结构单一，原材料占总成本70%

自2005年成立以来，斯达半导体一直致力于IGBT芯片和快恢复二极管芯片的设计和工艺及IGBT模块的设计、制造和测试，型号齐全，广泛应用于工业控制及自动化、新能源汽车、新能源发电、电机节能、轨道交通、智能电网、航空航天、家用电器、汽车电子等众多领域。

据招股书披露，2015-2018上半年，斯达半导体实现营业收入2.53亿元、3.06亿元、4.49亿元以及3.28亿元，同期净利润分别为1186.98万元、1948.13万元、5112.30万元和4638.47万元，同期公司综合毛利率分别为28.83%，28.74%，30.67%，31.28%。

报告期内，斯达半导体的IGBT模块的销售收入占公司销售收入总额的95%上，存在产品结构单一的风险。尽管IGBT模块较为广泛的应用且该产品长期来看有拓展应用市场的良好前景，如果在短期内出现各应用领域需求 下降、市场拓展减缓等情况，将会对斯达半导体的营业收入和盈利能力带来重大不利影响。

斯达半导体的原材料主要包括IGBT芯片、快恢复二极管芯片等其他半导体芯片、DBC板、散热基板、其他材料等。在各种原材料中，芯片作为IGBT模块的核心元器件，大致占总成本的70%左右。

斯达半导体的前五大供应商为华虹宏力、Infineon、Si-Chip、IXYS以及嘉善高磊金属制品。在2015至2018年1-6月期间，斯达半导体原材料成本占营业成本的比例分别为88.41%，85.25%，88.42%，89.28%。

值得提及的是，这次是斯达半导体第二次冲击IPO，早在2012年斯达半导体就向证监会提交公开发行并上市的申请材料，可惜2013年就宣布终止审查。如今，随着IGBT模块的广泛应用，市场普遍看好产品前景，国内不少企业也开始介入IGBT领域，斯达半导体值此节点再次冲击IPO，一旦成功借助资本的力量，将有望推动其在IGBT领域再上新台阶。

2.中兴印尼拟为当地运营商搭建4G网络 母公司为其担保4000万美元

集微网消息 10月16日，中兴通讯发布关于《对外担保事项》公告。

公告内容称，中兴通讯股份有限公司（以下简称“中兴通讯”、“公司”或“本公司”）全资子公司P.T. ZTE INDONESIA（中兴通讯印度尼西亚有限责任公司，以下简称“中兴印尼”）已与印度尼西亚移动运营商P.T. Telekomunikasi Selular（以下简称“Telkomsel”）签订《Ultimate Radio Network Infrastructure Rollout Agreement》及《Ultimate Radio Network Infrastructure Technical Support Agreement》（以下分别简称“《设备采购合同》”及“《技术支持合同》”），中兴印尼拟为Telkomsel建设4G网络并运维服务等。 

据悉，中兴通讯拟为中兴印尼在《设备采购合同》及《技术支持合同》项下的履约义务提供连带责任担保，担保金额为4,000万美元，担保期限自母公司担保函出具之日起至母公司担保项下的保证义务完全解除之日止（以下简称“保证担保”）。 

此前，中兴通讯董事会同意其为包括中兴印尼在内的海外全资附属公司提供合计不超过2亿美元的履约担保（包括但不限于母公司签署担保协议、提供银行保函担保等方式）额度，上述额度可循环使用，有效期为自本公司股东大会审议批准上述事项之日起至本公司2018 年度股东大会召开之日止，并由本公司董事会审批具体的担保事项。

中兴通讯表示：“上述担保事项有利于中兴印尼的业务发展和持续经营，为本公司带来合理的回报，推动本公司海外业务的拓展。中兴印尼为本公司全资附属公司，担保风险可控。”

3.汇顶科技授予2018年股票期权激励计划 授予数量792.047万份

集微网消息 10月16日，汇顶科技发布了关于向激励对象首次授予2018年股票期权激励计划相关事项的公告。股票期权授予日为2018年10月15日，授予数量共计792.047万份，行权价格84.22元/份。关于本次股权激励计划相关调整内容公告如下：

一、2018年股票期权激励计划已履行的相关审批程序 

1、2018年9月7日，公司召开第二届董事会第三十一次会议，审议通过《关于公司〈2018年股票期权激励计划（草案）〉及其摘要的议案》、《关于公司〈2018年股票期权激励计划实施考核管理办法〉的议案》以及《关于提请股东大会授权董事会办理2018年股票期权激励计划相关事宜的议案》。公司独立董事就本次股权激励计划发表了独立意见。 

2、2018年9月7日，公司召开第二届监事会第二十四次会议，审议通过《关于公司〈2018年股票期权激励计划（草案）〉及其摘要的议案》以及《关于〈公司2018年股票期权激励计划实施考核管理办法〉的议案》。同日，监事会核查了本次激励计划的激励对象名单，并对激励对象的主体资格合法、有效发表了意见。 

3、2018年9月8日，公司在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn)及公司内部对激励对象名单进行了公示，公示时间为自2018年9月8日起至2018年9月17日止，在公示期间公司未接到任何组织或个人对公司本次激励对象提出的异议。监事会对激励计划授予激励对象名单进行了核查。详见公司于2018年9月20日在上海证券交易所网站披露的《监事会关于2018年股票期权激励计划首次授予部分激励对象人员名单的核查意见及公示情况说明》。 

4、2018年9月26日，公司召开2018年第三次临时股东大会审议通过了《关于公司〈2018年股票期权激励计划（草案）〉及其摘要的议案》、《关于公司〈2018年股票期权激励计划实施考核管理办法〉的议案》以及《关于提请股东大会授权董事会办理2018年股票期权激励计划相关事宜的议案》。同日，公司披露了《关于2018年股票期权激励计划内幕信息知情人买卖公司股票情况的自查报告》。 

5、2018年10月15日，公司分别召开第三届董事会第二次会议和第三届监事会第二次会议，审议通过了《关于调整2018年股票期权激励计划相关事项的议案》以及《关于向激励对象首次授予2018年股票期权的议案》。公司独立董事对此发表了独立意见，认为激励对象主体资格确认合法、有效，确定的授予日符合相关规定，公司股票期权激励计划规定的授予条件已成就。公司监事会对调整后的激励对象名单再次进行了核实。 

二、本次调整事项说明 

鉴于公司《2018年股票期权激励计划（草案）》中涉及的首次授予部分激励对象中，谭朝丽等7人因个人原因自愿放弃获授股票期权，公司对激励对象名单及授予数量进行调整。本次调整后，公司首次授予部分激励对象人数由307名变更为300名，股票期权总量由1000万份调整为992.047万份，其中首次授予的股票期权数量由800万份调整为792.047万份，预留部分数量不变。调整后，本次激励对象均属于公司2018年第三次临时股东大会审议通过的《关于公司<2018年股票期权激励计划（草案）>及其摘要的议案》中确定的人员。 

三、本次调整对公司的影响 

公司本次对2018年股票期权激励计划的激励对象名单及授予数量的调整不会对公司的财务状况和经营成果产生实质性影响。 

四、独立董事意见 

公司本次调整股票期权授予对象及授予数量的相关事项，符合《上市公司股权激励管理办法》及公司《2018年股票期权激励计划（草案）》中关于股票期权激励计划调整的规定，同意公司董事会对股票期权授予对象及授予数量进行调整。本次调整后，公司首次授予部分激励对象人数由307名变更为300名，股票期权

总量由1000万份调整为992.047万份，其中首次授予的股票期权数量由800万份调整为792.047万份，预留部分数量不变。调整后，本次激励对象均属于公司2018年第三次临时股东大会审议通过的《关于公司<2018年股票期权激励计划（草案）>及其摘要的议案》中确定的人员。 

五、监事会意见 

经全体监事讨论审议通过了本次股票期权激励计划的调整事项，并经对调整后的激励对象名单进行核查后，监事会认为：列入公司本次股票期权激励计划首次授予部分激励对象名单的人员，符合《上市公司股权激励管理办法》规定的激励对象条件，符合公司《2018股票期权激励计划（草案）》及其摘要规定的激励对象范围，其作为公司本次股票期权激励计划激励对象的主体资格合法、有效。上述调整符合公司《2018年股票期权激励计划（草案）》及相关法律法规要求，不存在损害股东利益的情况。 

六、律师出具的法律意见 

广东信达律师事务所认为：本次股票期权激励计划激励对象人数及股票期权总量的调整符合 《管理办法》等法律、法规、规范性文件及《公司章程》、《激励计划（草案）》的相关规定。 

4.合力泰回复深交所关注函 相关股东已签署确认函配合股权转让

集微网消息 10月16日，合力泰针对此前深交所发出的《中小板关注函【2018】第349号》中提出的问题做出相关回复，主要对该公司日前披露的股权交易相关细节进行补充说明。

日前合力泰公告披露，文开福及其确定的公司股东将其持有的公司股份469,246,605股，占公司股份总数的15%，转让给福建省电子信息（集团）有限责任公司。其中文开福本人转让股份154,189,852股，占公司股份总数的4.93%；其他股东转让股份315,056,753股，占公司股份总数的10.07%，其余转让股东目前尚未确定。

据此，深交所要求该公司补充披露文开福是否已经就转让股份事宜与相关股东达成正式或非正式协议，相关协议安排是否能保证本次交易的顺利进行，若否，请充分提示本次交易的重大不确定性风险。关于此项问题回复内容如下：

（1）文开福是否已经就转让股份事宜与相关股东达成正式或非正式协议？

截至本回函公告日，公司已经收到7位股东签署的《确认函》，确认比亚迪股份有限公司持有的合力泰股份在不超过93,849,320股（不超过合力泰股份总数的3%）范围内、陈运持有的合力泰股份在不超过85,090,050股（不超过合力泰股份总数的2.72%）范围内、马娟娥持有的合力泰股份在不超过61,314,889股（不超过合力泰股份总数的1.96%）范围内、泰和县行健投资有限公司持有的合力泰股份在不超过59,437,903股（不超过合力泰股份总数的1.90%）范围内、泰和县易泰投资有限公司持有的合力泰股份在不超过37,226,897股（不超过股（不超过合力泰股份总数的0.73%）范围内、曾力持有的合力泰股份在不超过100,105,942股（不超过合力泰股份总数的3,20%）范围内，将无条件服从和配合文开福为履行《股份转让协议》和《股份转让协议之补充协议》而作出的安排，并接受文开福的指令，未经文开福同意，不会擅自转让或为该部分股份设置质押、抵押等任何权利限制，或作出其他导致文开福不能履行《股份转让协议》和《股份转让协议之补充协议》的行为。其余拟转让股份的股东仍在进一步协商中。

（2）相关协议安排是否能保证本次交易的顺利进行

截至本回函公告日，合计持有不超过合力泰股份459,861,669股（不超过合力泰股份总数的14.70%）的7位股东已经签署《确认函》，确认将无条件服从和配合文开福为履行《股份转让协议》和《股份转让协议之补充协议》而作出的安排，并接受文开福的指令，未经文开福同意，不会擅自转让或为该部分股份设置质押、抵押等任何权利限制，或作出其他导致文开福不能履行《股份转让协议》和《股份转让协议之补充协议》的行为。文开福本人转让股份154,189,852股（占公司股份总数的4.93%）和上述承诺股份合计持有不超过合力泰股份459,861,669股（不超过合力泰股份总数的14.70%）已经超过本次转让15%的比例。

综上，相关协议安排能够保证本次交易的顺利进行。

（3）本次交易不存在重大不确定性风险

综上所述，截至本回函公告日的相关协议安排能够保证本次交易的顺利进行，本次交易不存在重大不确定性风险。

5.固定资产投资约100亿元，康佳集团拟投建遂宁康佳电子科技产业园

集微网消息（文/Lee），10月16日，为落实“科技+产业+城镇化”的扩张思路，康佳集团拟由控股子公司（本公司持股比例不低于70%）在四川省遂宁经济技术开发区投资建设遂宁康佳电子科技产业园项目和相关配套项目，项目用地合计约2500亩。其中包括建设PCB产业园区和电子产业园区，同时建设一个综合商业生活中心。产业园固定资产投资约100亿元，拟由公司及其他相关公司共同投资。

据披露，康佳集团（或康佳集团的全资子公司）拟与合作方成立合资公司（本公司持股比例不低于 70%），并由该合资公司负责遂宁康佳电子科技产业园项目和相关配套项目的规划、建设、运营及招商工作。

康佳集团表示，遂宁市位于成渝城市圈中心节点，区位和交通优势突出。而遂宁经济技术开发区是全国三个线路板基地之一，是科技部确定的印制电路创新发展集群。因业务发展需要，本公司拟在遂宁市经济技术开发区投资建设遂宁康佳电子科技产业园。

项目所需土地需通过参与招拍挂程序获得，目前当地政府何时将项目用地正式招拍挂，以及竞拍结果均具有不确定性。 

据悉，不久前，深圳康佳就完成了对PCB厂商广东兴达鸿业的收购，深圳康佳将对广东兴达鸿业及其子公司上海欣丰卓群电路板有限公司、中山市泽维科创投资管理有限公司具有控制权，且已经纳入康佳集团的财务合并范围。

6.歌尔股份新项目落地南宁高新区 前期总投资达10亿元

集微网消息 10月16日晚，歌尔股份披露了《关于与南宁市人民政府签署战略合作框架协议的公告》。公告显示，歌尔股份与南宁市人民政府于本日签订了《战略合作框架协议》。

公告提到的战略合作框架协议主要内容指出：经双方充分协商，拟在南宁市高新区以自有资金或自筹资金投资建设项目，用于智能耳机、智能音箱、无人机等产品的加工生产。前期项目总投资10亿元人民币，后期投资双方另行商定。 

据悉，歌尔股份拟在南宁设立子公司作为项目的实施主体。前期项目总投资10亿元人民币，其中固定资产投资5.2亿元，用于智能耳机、智能音箱、无人机等产品的加工生产；后期投资双方另行商定。

值得一提的是，南宁市人民政府将按相关政策，在项目建设、企业发展、产业配套、研发创新、人才引进等方面给予扶持，为整个项目的实施提供便利条件。 

歌尔股份表示：“本协议的签订，有利于加快公司在西南地区的战略布局，有利于公司进一步发挥在相关领域的技术、市场、人才、运营等方面的优势，为公司的长远发展奠定坚实的基础。另外，本协议的签订不会对公司2018年的业绩产生重大影响。”