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文丨潮汐商业评论

想一想，有多久没有见到现金了，楼下卖煎饼果子的阿姨几年前就已经挂上了支付宝和微信收款的牌子，零售的小店里传来的都是“到账**元”的声音，移动支付让买卖人双方近了一点，跨境支付则让世界变得平了一些。

而Airwallex这家由澳洲华人创办的跨境支付公司近年来闯进了我们的视野。在今年这样格外凛冽的"资本寒冬"中，在4月完成了D轮融资，短短三个月后，7月宣布阿里巴巴创业者基金作为新的投资人参与该公司D+轮融资，但这是一家名副其实的独角兽，还是疯狂烧钱的“纸老虎”，依然待商榷。

从“0”到“1”的野蛮生长

Airwallex的几位创始人在咖啡厅里画下了这只“独角兽”。

故事的开始与其CEO Jack Zhang有关，Jack本来在当地投资了一家咖啡店，但是在从海外购买物料的过程中，由于对方只接受美元付款，要把15000澳币换成美元，换汇的过程竟然让咖啡店损失了600美元。

而正是这600美元却让他看到了机遇，萌生了打造跨境支付新平台的想法。

这家咖啡馆另一个合伙人是Max，当他第一次从Jack嘴中听到“跨境支付”时，还不知道究竟是个什么玩意，只能简单的从字面上开始理解。但是这位极其理性的男人把这个过程一步步拆解，逻辑一点点捋顺的时候，觉得这个事情可行。

刘月婷是联合创始人中唯一的一位女性,Max是她和Jack的共同朋友。

那个时候她刚刚结束了在上海中金公司的投资顾问工作，回墨尔本休息，就接到了Max和Jack的邀请，这封邀请函对于一直在人生路途中精准踩点的她来说，是一个意外。

但正如马云爸爸告诉我们，人生就是要拥抱变化。

决定投入创业的时候，刘月婷告诉Jack的那句话是，“我要给自己做一份事业出来。”

2015年12月4日，Airwallex在澳洲墨尔本正式成立。随后总部挪到了香港。

2016年6月，Airwallex获得300万美元的Pre-A轮融资。做完A轮后，一次开会中，Jack拿着黑色油笔在白板上画了一只有点稚气的独角兽，旁边还写下了2019，这是当时的一个美好憧憬。

但是如果说这一轮融资里多少还有些个人资源的成分。2017年的时候，这家公司已经被巨头们看到了。

这年的5月，Airwallex获得腾讯、红杉中国与MasterCard投资的1300万美元A轮投资。这些投资方的背书，加注了Airwallex谈判或者是合作的筹码，也就是这一年Airwallex开始布局在中国区的业务。

2018年7月，Airwallex完成了8000万美元B轮融资，本轮融资由腾讯和红杉资本中国领投，高瓴资本、李嘉诚旗下维港投资、印尼最大零售银行BCA旗下CCV等机构跟投。

2019年3月，Airwallex宣布完成1亿美元C轮融资，估值超过10亿美元，成为全球金融科技领域的新晋独角兽，傲立于跨境支付行业，成为很多客户心目中的首选。

在这五年间，春去秋来，小兽褪去稚嫩，成为了一家大只的独角兽。

但对于一个主要做国人生意的企业而言，全澳籍华人的创始人阵容既带来了全球的视野，也埋下了不够本土化的危机。

新蓝海市场

当金融和科技结合在一起的时候，世界变平的趋势在全球化的进程中到来。

经过数百年全球贸易的发展，目前主要的跨境支付工具就是两种：一是银行间的国际结算业务，通过电汇、信汇、票汇等传统国际结算工具进行汇款；二是以西联汇款为代表的专门做小额汇款业务的国际汇款公司，相对快速安全但收费高。

而这些传统的跨境支付存在多种弊病，总体上概括就是成本较高、不透明、速度慢、效率低，现有的问题都有可能成为现下的机遇。

Airwallex除了在以上几点做文章外，还提供了资金追踪和校验错误银行账户等服务。

技术是Jack他们自持的优势，在创业初期的两三年，他们都在做基础架构的铺设，所以通过如fix protocol等高频交易底层技术，Airwallex 可以锁定实时的汇率，给客户提供一定时间内的最佳汇率。

时代也提供了新的东风。比如跨境电商的崛起。

从2017年开始中国进出口贸易开始回暖，据公开数据，2019年中国跨境电商贸易达到了8万亿人民币，另外前瞻产业研究院预估，2020年中国中国跨境电商交易规模将达12万亿元。

国内跨境电商试点城市已经达到了35个，新的一批试点城市也在逐渐增加中，而资金的双向流动，跨境支付的市场规模，将是整个跨境电商市场交易规模的两倍。

而疫情之下，中国口罩等物资在国外紧俏，让抓住了时代契机的人赚的盆满钵满，同时跨境电商的概念进一步普及。

另外据“易观”，随着国外留学人数的增长，中国留学生每年消费规模至少在3800亿元人民币之上，也是跨境支付需求有力增长点；以及出国旅游常态化，已经被移动支付教育的国内用户也对快捷的跨境支付需求增加。

盛宴下的危机

Airwallex快速奔跑的背后也积累了重重问题。

首先Airwallex功能不够差异化。

其本身是一款主要面向跨境电商的金融产品，但只提供了最基本的收款账号多开、换汇等功能，相比于其他同样聚焦于跨境电商的产品来说，缺少诸如提前收款等差异化的服务。

此外，其用香港新加坡银行来做换汇交易，其牌价都是基于银行之上，如何盈利，如何在“烧”完钱了之后能够更好地活下去都是其不得不面对的问题。

而且2019年其一直面临着合规问题。去年4月被卷入一件“诈骗案”中，在8月，外汇局向银行及支付机构发文，对空中云汇涉嫌办理外汇支付业务予以通报，两个月后才从名单中移除。

其次从Airwallex从澳大利亚搬到中国，面临着“水土不服”。

如今Airwallex将总部设在了香港，想要做中国的跨境支付，但是一方面创始人均非国内“土著”，多在澳大利亚长大，对于中国国情、支付环境都存在着一定的认知差异。

比如幼时就移民澳洲的Jack提到在创业之初，也聆听了很多来自计越（红杉资本中国合伙人）关于中国国内监管法规的政策。

另外一方面，国内的跨境支付企业逐渐崛起，国家也给予一定的利好支持。今年3月份，十余家第三方支付机构“持证上岗”，其中就包含支付宝、财付通、汇付天下等，取得监管部门批复开展跨境支付业务的许可文件。

事实上，2019年国内跨境支付就高潮迭起。

1月，连连支付发布LianLian Link，2月蚂蚁金服收购英国跨境支付公司 WorldFirst，当年12月底，微信支付覆盖的国家和地区，已增至60个。

在政治的纬度下，东风的“吹拂”也有地域上的限制，没有“牌照”的Airwallex显得多少有点被动。

水土不服的除了业务层面，或许还有管理层面，搜索脉脉或者知乎，一些匿名用户对于公司的管理都提出了一定的质疑，从现有的创始人来看，技术背景颇少，是否能像其宣称的那样可以“技术立身”，依然需要接受市场的检阅。

然后从跨境支付这件事情本身来看，笼罩着复杂、未知的迷雾。

“跨境”就需要连接不同的国家，试图构建起全球的钱财流动脉络。而不同国家形式不尽相同，法律法规各有差异，如何核实客户身份信息，跨境交易本身都面临着多种挑战，以及如今国际形势风云变幻，甚至还有一些黑天鹅事件，比如这次的疫情，Airwallex的刘月婷就曾指出，从交易量来看，今年2-4月的整体交易量大约下跌了20%-30%。

最后是聚焦于整个行业而言，方兴未艾也衍生出了诸多灰色地带。

其中突出并典型的问题就是“洗钱”。媒体报道称，2018年，央行共对368家机构进行了反洗钱处罚，其中包括10家支付机构。这既是因为现有法律秩序的欠缺，也是因为固有的盈利困难问题。因为行业的盈利，主要来自交易手续费、增值税服务、营销服务等，但是大部分跨境支付公司的交易手续费，在1%以上。

而这种企业本身，行业弊病，国际风云的矛盾，使得Airwallex依然“行路难，多歧路”。

往回看，百年全球贸易，四十多年全球银行间的外汇体系，但是新的篇章已经被写下，跨境支付凭借东风扶摇而上，承载着一个乌托邦式的美好愿望，就是建立真正意义上的经济流动全球化，Airwallex被推向了时代的前沿，也面临着前所未有的问题。所以是美好盛宴，还是“最后晚餐”，要看它如何写下这份答卷。

获得阿里投资的 Airwallex：独角兽还是“纸老虎”？