1.黄仁勋链博会最新中文演讲全文！中国开源AI是推动全球进步的催化剂

2.ASML：Q2净销售额77亿欧元，首台EXE:5200B High NA光刻机已发运

3.产业观察：跳级追赶先进制程有违代工思维

4.解禁英伟达H20是“双刃剑”，中国可借窗口期加速国产替代

5.突发！台积电工厂工人被砸伤、高管变动

6.Scale AI裁员14%，此前刚获Meta 143亿美元投资

1.黄仁勋链博会最新中文演讲全文！中国开源AI是推动全球进步的催化剂

7月16日，英伟达创始人兼CEO黄仁勋出席第三届链博会开幕式并致辞，在其演讲中，提及了腾讯、网易、米哈游、字节跳动、DeepSeek、阿里巴巴、MiniMax、百度、小米、游戏科学、美团等11家中国公司。

黄仁勋表示，中国的开源AI是推动全球进步的催化剂，让各国和各行业都有机会参与这一AI革命。今天AI也是我们的基础设施，就像是电一样，以及过去的互联网一样，AI也在重塑供应链，彻底改变我们的生产与物流方式。在他看来，AI的下一波浪潮将是机器人系统，它具备推理与执行能力，并且能够理解物理世界，在未来十年中，工厂将由软件和AI驱动，协调人机协作的机器人团队，生产由AI所主导的智能产品。

黄仁勋强调了英伟达如何为全球AI生态系统提供计算资源，包括为中国科技巨头提供支持。

黄仁勋今年第三次访华。黄仁勋表示，中国市场规模庞大、充满活力且高度创新，对美国企业来说，在中国扎根至关重要。

7月15日，英伟达宣布将再次在中国销售H20芯片。

黄仁勋称，公司有大量订单待完成，并重申英伟达希望尽快发货H20芯片，“我们必须等到许可证发放，我确信许可证发放会非常快”。但目前尚不清楚美国预计将批准多少许可证，以及这些许可是否会扩展到英伟达现有库存（该公司已注销）之外，也包括新的H20生产订单。

英伟达宣布正在为中国客户开发RTX Pro GPU新芯片，该芯片也将符合美国的出口限制。

以下为黄仁勋演讲全文：

非常荣幸首次参加中国链博会，中国的供应链可以说是一个奇迹，这是我第一次参加，我也非常高兴。同时，也是我第一次能够有机会来向中国巨大的供应链介绍英伟达，第一次受任会长的邀请，第一次用中文来致辞。我是在美国长大，也一直在学中文，我尽力。

各位来宾，朋友们，大家上午好！

很高兴这次来到中国，这是我第一次参加链博会。这里的规模非常大，气氛也很热烈。充分体现了中国对创新的支持，并致力于共建繁荣未来。

我先给大家介绍一下NVIDIA以及我们今天所打造的产业，它是在1993年开始的，当时NVIDIA还是一家小的初创公司，怀揣着一个大梦想。我们要用3D图形技术重新定义个人电脑的游戏体验。我们为助力创建PC游戏产业而自豪，这是全球规模最大的科技与娱乐产业之一。

我们与在中国的伙伴，像是腾讯、网易、米哈游和游戏科学等先锋企业合作。1999年，我们发明了GPU——首款可编程图形处理器，为加速计算打开了大门。

2006年，CUDA诞生，将GPU打造成通用计算引擎，推动AI时代到来。十年前， AlexNet在NVIDIA GPU上的运行引爆了AI大爆炸。过去软件依靠人工编写并在CPU上运行，如今AI通过数据学习并在GPU上运作。这个转变——从人类编写的逻辑到机器学习的智能——正在彻底重塑芯片和计算机行业。

2016年，我们推出了全球首台AI超级计算机DGX-1。我亲自将第一台交付给了旧金山一家当时很小的初创公司——OpenAI。

自AlexNet以来，我们也是一直把AI计算从业务拓展到了系统网络和软件，并且是以10万倍提升了AI计算的性能，也就是比摩尔定律快了1000倍。如今，NVIDIA已成为驱动全球AI 生态的计算平台。

AI正在改变每一个行业——从科学研究、医疗健康到能源开发、交通运输和物流管理。

AI为腾讯微信、阿里巴巴淘宝、字节跳动抖音等中国标志性平台提供动力；AI驱动着小米的自动驾驶与智能手机；AI赋能百度的AI搜索和美团极速便捷的智能配送服务；AI还为医疗科技的医学影像诊断系统提供支持，助力全球20多个国家的医疗水平提升。

中国高速创新的幕后英雄，正是你们这样的研究人员、开发者和创业者。中国有超过一百五十万名开发者在NVIDIA平台上开发，将他们的创新变为现实。由中国孕育并开源共享的DeepSeek、Alibaba、Tencent Hunyuan、MiniMax、Baidu Ernie Bot等世界级大模型，正在推动全球AI快速发展。

中国的开源AI是推动全球进步的催化剂，让各国和各行业都有机会参与这一AI革命。开源同样是保障AI安全的关键，有助于推动国际社会在技术标准、性能基准和安全防护措施方面的协作。

今天AI也是我们的基础设施，就像是电一样，以及过去的互联网一样，AI也在重塑供应链，彻底改变我们的生产与物流方式。

中国已有数百个项目运用NVIDIA Omniverse模拟数字孪生，用于设计和优化工厂和仓储。而机器人在NVIDIA Omniverse虚拟世界中进行训练，以便能够在物理世界中与人类安全协作。

AI的下一波浪潮将是机器人系统，它具备推理与执行能力，并且能够理解物理世界，在未来十年中，工厂将由软件和AI驱动，协调人机协作的机器人团队，生产由AI所主导的智能产品。

AI将成为每个行业、企业、产品和服务的核心。AI引发了一场新的工业革命，并为中国卓越的供应链生态系统带来了新的增长机遇。NVIDIA将继续与我们长期的合作伙伴以及众多新朋友携手，在AI时代共创繁荣未来。

谢谢大家！

2.ASML：Q2净销售额77亿欧元，首台EXE:5200B High NA光刻机已发运

7月16日，阿斯麦（ASML）公布了2025年第二季度财报。2025年第二季度，ASML实现净销售额77亿欧元，毛利率为53.7%，净利润达23亿欧元。第二季度的新增订单金额为55亿欧元，其中23亿欧元为EUV光刻机订单。

ASML总裁兼首席执行官傅恪礼（Christophe Fouquet）表示：“我们2025年第二季度的净销售额为77亿欧元，处于此前营收预测区间的高位；毛利率为53.7%，高于预期，这主要得益于装机售后业务中升级服务的增长，以及非经常性的一次性费用带来的成本下降。”

傅恪礼说：“我们看到光刻机投资在晶圆厂总体投资中所占的比重持续保持强劲，尤其是在DRAM（动态随机存取存储器）领域，而TWINSCAN NXE:3800E的推出也进一步巩固了这一趋势。与此同时，EUV光刻机的应用正在按计划推进，其中包括高数值孔径（High NA）系统。本季度，我们发运了首台TWINSCAN EXE:5200B系统。”

对于中国市场，傅恪礼指出，我们预计中国市场的营收占比将超过25%，这与我们的未交付订单情况基本一致。

ASML表示，预计ASML 2025年第三季度的营收在74亿欧元至79亿欧元之间，毛利率介于50%至52%之间，预计装机售后服务的净销售额将达到20亿欧元左右。对于2025全年，ASML预计全年净销售额将增长约15%，毛利率约为52%。

3.产业观察：跳级追赶先进制程有违代工思维

近来有关英特尔18A（1.8nm）工艺的消息不断。据媒体报道，英特尔正在考虑对其晶圆代工策略进行调整，停止向新客户推销18A，改为集中资源发展下一代14A工艺，以“跳级”的方式，追赶台积电更先进的工艺。相关策略最快会在7月的董事会上讨论。

英特尔18A在良率近期取得进展，从上一季度的50%提升至55%，高于三星的2nm工艺（约为40%）的良率水平，但仍低于台积电2nm工艺（约65%）的水平。这使英特尔内部担心其对新客户的吸引力不足，因而考虑对新的代工客户跳过18A制造工艺，将更多资源集中在下一代芯片制造工艺14A上。英特尔预计该工艺将比台积电更具优势。

但是不得不说，这样的做法与晶圆代工厂的思维是不相符的。晶圆代工行业的核心宗旨是“以用户为中心”。用户需要什么样的工艺，代工厂就提供什么。一家良性运转的晶圆代工厂，旗下的工艺平台可能不是最先进的，但一定要是最贴近用户需求的。其应当拥有丰富的工艺平台，例如先进逻辑工艺、特色工艺、定制化工艺等；可以提供设计与技术协同服务，如工艺设计套件，PDK 需支持主流EDA工具等；拥有丰富的IP库；可以提供设计咨询和技术支持，解决客户在设计阶段遇到的工艺相关问题等。

当然，对一家晶圆代工厂来说，良率依然是最核心的要素。达不到一定程度的良率水平，业界的量产线一般为70%，客户很难对其放心选择。而跳级追赶先进工艺，似乎是在工艺节点超前了一步，但实际结果却存在很多不确定性，最直接的表现就是良率不达标。

对英特尔而言，18A同时引入了 RibbonFET晶体管架构（取代FinFET）和PowerVia背面供电技术。这两者均属颠覆性创新。虽然目前18A的良率从10%升至55%，但仍落后于台积电N2的65%。未来，14A量产的时候，问题复杂度可能更高。暂缓承接18A的外部订单，仅服务英特尔内部产品，而将外部代工押注于下一代14A工艺，一方面有可能错失当前高端市场窗口，目前的规划是2027年量产；另一方面，也会滞后英特尔的生态建设，进一步降低外部设计公司对其的适配意愿。

其实，类似跳级追赶的做法以前三星也有过尝试。这些年来，三星在7nm、5nm、3nm工艺上几乎都要提前台积电半年到1年推出。为此不惜在良率不高、用户不足的情况下开启新进程。但受限于技术如晶体管密度，以及良率问题，在与台积电的比拼中，三星始终落于下风。苹果、英伟达、AMD、高通、联发科大都最终选择在台积电投片。

反观台积电，它也并不是一开始就占据全球最先进工艺宝座。2010年代以前，在工艺制程上，台积电是落后于英特尔等IDM大厂的。但台积电并没有选择跳级追赶的做法，而是一个一个工艺结点向前推进，把工艺平台做扎实。

对于设计用户来说，始终只有少数选择最先进的工艺平台，AMD、博通等公司对3nm、5nm、6nm同样有着大量需求。全球代工市场对成熟工艺的需求同样巨大。从这一点来看，以“跳级”方式追赶台积电更先进的工艺，并不一定是最佳策略。英特尔如果想要深入代工这个行业，把工艺平台做深做透才是最佳方案。

4.解禁英伟达H20是“双刃剑”，中国可借窗口期加速国产替代

7月15日，英伟达方面表示，美国已批准H20芯片销往中国，将开始向中国市场销售H20芯片，并根据美国出口限制为中国市场推出一款新的GPU。紧随其后，AMD也确认将恢复向中国出口其MI308芯片，称其出口芯片的许可证申请将进入审查阶段，且预计将获得批准。显而易见，美国政府解禁AI芯片出口管制，是多重因素交织的结果，涉及商业市场压力、产业技术竞争、地缘政治博弈及政策策略调整。而此次解禁可以被视作中美科技较量的阶段性妥协，即美国试图以较低端芯片维持市场控制权，中国则可借机争取国产替代时间窗口。

谈及英伟达、AMD获得美国的许可背后的原因，美国财政部部长斯科特·贝森特表示，这与此前在伦敦举行的中美贸易谈判取得进展有关。英伟达恢复向中国供应H20芯片，是美国与中国就稀土展开谈判的一部分。而美国商务部长霍华德·卢特尼克称，让中国企业使用英伟达H20技术，符合美国利益，这样他们就会继续使用美国的“技术体系”，对美国技术“上瘾”。

当然，美国将英伟达H20、AMD MI308芯片作为谈判筹码背还涉及更多深层因素考量。

众多周知，中国市场对英伟达至关重要。在截至1月的2024自然年中，英伟达中国区年营收171.08亿美元，为史上最高，比前一年103.06亿美元增长66%。但今年4月美国政府要求对中国禁售H20芯片后，导致英伟达将损失约55亿美元季度收入。2026财年第一季度，因H20芯片库存过剩，英伟达计提45亿美元费用，预计全年损失超过150亿美元。同时，AMD也收到重要影响，预计影响其二季度8亿美元收入，以及对2025年全年造成15亿美元收入影响。

若美国继续执行限制，英伟达、AMD将面临更大损失，尤其是大量H20芯片库存积压造成浪费。多位供应链人士指出，此次H20芯片恢复在华销售，主要是开放库存。目前方案是售完无补，且需大厂配合提交BIS禁令申请，详细到所需数量等信息，同时并不改变后续特供产品路径。国内某券商分析人士称，英伟达高达45亿美元的H20芯片库存，足够国内一个季度的使用量。

英伟达能够销售H20芯片库存，一定程度上离不开英伟达CEO黄仁勋的奔走游说施压政府调整政策。他多次警告“失去中国市场将削弱美国技术竞争力。若过度限制英伟达出口，可能会让开发者转向其他技术栈，不利于美国AI技术发展和保持领先。”同时，英特尔、台积电等企业也联名反对“过度限制中国”，称此举将加速全球半导体产业链“去美国化”。美国政府需要平衡国内企业利益与技术霸权之间的关系。

但根据美国政府以往策略思路：企业利益可以牺牲，对手不能强大。正如贝森特所言，如果中国已有“等效”产品，那英伟达H20就可以销售。“我们最不希望看到的是，让其他国家或中国自身来替代美国芯片制造的主导地位。”卢特尼克也称，中国完全有能力制造自己的芯片，所以美国必须始终领先一步，让他们继续买美国芯片，但只能获得英伟达“第四级”芯片。

根据英伟达H20的产品战略定位，其性能仅为H100的15%-30%，专注推理场景，无法支持千亿级大模型训练，符合美国“允许商业应用、限制军事和基础研发”的策略。虽然H20与新的Blackwell架构芯片有较大差距，但性能领先大多数国产AI芯片，且支持英伟达软件生态，AI开发成本低。DeepSeek大热后，应用加速落地的预期也曾带动头部互联网厂商抢购H20芯片。

由此可见，特朗普政府的“阳谋”是维系美国的AI产业技术主导地位，让中国开发者对美国技术形成依赖，同时试图通过对AI芯片的“有限开放”观察中国AI技术真实水平。毕竟DeepSeek大模型的成功让美国政府意识到，单纯的硬件封锁已无法遏制中国AI发展。

此外，在中国AI芯片产业迅速发展背景下，美国解禁英伟达H20、AMD MI308也折射出对国内替代进程提速以及AI芯片企业快速崛起甚至在海外市场发起冲锋号角的部分“忌惮”。据TrendForce最新研究，中国AI服务器市场预计外购英伟达、AMD等芯片比例会从2024年约63%下降至2025年约42%，而中国本土芯片供应商在国有AI芯片政策支持下，预期2025年占比将提升至40%，几乎与外购芯片比例平分秋色。预计未来将持续加速替代趋势。

随着国产AI芯片不断取得突破，美国政府意识到“一刀切”禁令效果有限，转而允许降级芯片出口，既赚取利润又延缓中国高端研发。与此同时，美国同步收紧对马来西亚、泰国的AI芯片出口管制，防止转口走私，以确保中国仅能通过正规渠道获取较低性能的AI芯片。

进一步来看，美国暂时对华放宽AI芯片出口管制，同时保留“许可证制度”，使得原定于八月的最后期限仍有灵活调整的可能。另一方面，特朗普政府此前已宣布启动撤销拜登政府的撤销“人工智能技术扩散管制规则”，并推进新的简化版AI出口管制和“额外”措施。由此，解禁英伟达H20、AMD MI308，也可能是美国后续更强硬政策的“柔性”铺垫。

可见美国本次政策的本质是商业利益、技术遏制与地缘筹码的综合权衡。短期来看，英伟达挽回百亿损失，中国可缓解部分算力芯片焦虑。虽然美国试图以较低端芯片维系市场控制和技术主导地位，但中国可借窗口期加速国产替代。未来，这场复杂博弈将长期持续，同时国产替代不可逆，国内企业应审慎推进“双栈策略”。正如一位专家所言，“H20是别人给的糖，自己种的树才是根基”。未来胜负仍取决于中国在芯片生态和先进制程上的突破能力。

5.突发！台积电工厂工人被砸伤、高管变动

台积电嘉义先进封装厂工人被砸伤

台积电先进封装厂进驻嘉义科学园区，5月26日AP7厂房发生工安意外，停工1个多月，7月3日复工后，7月16日下午同厂房再传意外，重达约300公斤机电用冰水管从高空掉落，砸到地面1名工人，目前送至嘉义长庚医院救治，头部外伤且有脑出血现象，仍在急诊室观察。

据了解，台积电嘉义厂2025年意外连连，曾有1名工人蹲坐在路旁，结果惨被堆高机碾过，小腿粉碎性骨折；还有外墙包商工人从4楼高鹰架坠落，送医救回却半身不遂；以及1名吊车吊挂指挥手遭2吨重的变压器倾倒砸中，伤重不治。7月16日事故发生后，施工建造商将停工。

近日受丹娜丝台风影响，工区发生鹰架倒塌情形，灾后建造商全力赶工，不料7月16日下午4时许发生意外，1支机电用冰水管在安装时，疑似施作过程不慎未固定，重达约300公斤的冰水管直接从高空掉落，砸到地面上1名工人，目前工人已被紧急送至医院。

被冰水管砸中的工人伤势严重，主要受伤部位是头部，有明显头部外伤，以及脑出血症状，送医时血压比较低，疑似意识不太清楚，其他肢体无明显外伤，因脑出血病情变化较快，目前仍在医院急诊室观察，后续将进一步检查。（经济日报）

何丽梅卸任台积电人力资源主管，由陈培宏接任

台积电公司7月16日表示，公司内部日前已公告，资深副总经理暨人力资源主管何丽梅卸任人力资源主管，转任企业策略发展组织并持续领导企业可持续发展组织，人力资源组织由副总经理陈培宏担任。

据调查，台积电董事会早在今年2月就先拔擢陈培宏担任副总经理，进行人资相关工作历练，等于进行交接任务，媒体也一度认为会在农历春节后进行人事调整。台积电今日证实此项人事调整，陈培宏正式接任人力资源主管一职。

陈培宏毕业于中国台湾中山大学，取得化学系硕士学位，曾在2013年获选化学系杰出校友。他在1990年进入台积电任职，迄今已超过34年。从基层工程师历练至厂长一职，领导一流研发创新团队，致力于全球最先进半导体生产技术研发，于台积电负有运营策略规划、研发资源集成、人才培育等重责，保持台积电全球领先地位，屡获台积电创办人张忠谋及政府奖项肯定。

陈培宏进入台积电后，先后担任2、4、5、12厂经理，2002年担任制造技术委员会项目经理，隔年升任14厂副厂长，2004年升任12厂处长，2008年转任运营资源规划处处长，2009年回到制造体系担任12厂厂长。

他在运营、研发、企业规划与客户项目办公室等组织曾担任各项管理职务，亦曾参与台积电八英寸厂及十二英寸厂建厂工作，对厂务及工安环保系统着墨甚多，另外，也对领导管理有务实见解，多年来为组织运作模式及各级人才选、育、用、留扎下厚实的基础。

卸任人力资源主管何丽梅毕业于中国台湾政大会计系，其后取得台大商学硕士学位。她于1999年加入台积电，自1999年至2003年担任会计长；2003年至2019年期间，担任财务长兼发言人；2019年至2022年期间，担任欧亚业务资深副总经理；2022年接任人力资源主管；并于2011年担任企业可持续发展（ESG）委员会主席至今。

台积电表示，何丽梅卸下人力资源主管后，仍担任ESS委员会主席。（联合新闻网）

6.Scale AI裁员14%，此前刚获Meta 143亿美元投资

Scale AI正在裁减其数据标签业务的数百名员工。一个月前，Meta Platforms向这家初创公司投资143亿美元，并挖走了其首席执行官（CEO）。

Scale发言人Joe Osborne表示，该公司裁减200名全职员工，约占其全球员工总数的14%，并将提供遣散费。他还表示，Scale还将停止与其数千名全球承包商中的500名的合作。

Joe Osborne表示，此举旨在“精简我们的数据业务，以帮助我们更快地发展”。他还补充说，Scale计划在其他领域增员，包括企业和政府销售。临时首席执行官Jason Droege在发给Scale员工的一份说明中表示，裁员是由于数据标签业务在过去一年中过快地吸纳了过多员工。Jason Droege在备忘录中写道，这导致了“层级过多、官僚主义过度，以及对团队使命的无益困惑”。

Jason Droege补充说，“市场需求的变化”也促成重组的决定。据报道，在与Meta达成交易后，Scale的一些最知名客户——包括OpenAI和Alphabet旗下谷歌——已经逐步停止与这家初创公司的合作。

Scale成立于2016年，长期以来一直是市场上最知名的公司，致力于帮助科技公司标记和注释构建人工智能（AI）模型所需的数据。据4月报道，Scale在2024年创造约8.7亿美元的收入，预计2025年的收入将达到20亿美元。今年6月，Meta完成对Scale数十亿美元的投资，持有该公司49%的股份。作为交易的一部分，联合创始人Alexandr Wang离开这家初创公司，前往Meta领导一个新的超级智能部门。这是Meta为追赶人工智能发展而斥资数十亿美元投资的一部分。

Scale是去年少数几家核心人才被挖走但未被收购的AI公司之一。Jason Droege表示，Scale计划利用其储备资金。他在备忘录中写道：“我们仍然是一家资源充足、资金雄厚的公司，今天的公告将使我们能够加快新的投资，并在必要时增加资源。”Jason Droege表示，这家初创公司计划拓展其数据标签业务的范围，专注于与编码、语言和音频相关的项目。

Joe Osborne表示，公司计划在下半年招聘数百名员工，用于开发定制人工智能应用程序，并与美国国防部等政府机构以及世界各地的政府机构合作。Jason Droege此前表示，这些业务目前的收入已达九位数。

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