前度“刘郎”今又来

行业配置是探究基金投资的“地图”，本轮季报的最大特点是，信息技术和地产等行业受到基金经理追捧增持。

“前度刘郎今又来”是恰当的欣荣。

从行业看，4季报持有最多的还是大的制造业，占股票投资市值比近67%，比3季度还多了2.66个百分点左右。

其次，公募持有最多的行业是金融业，较3季报减少约0.19个百分点。

信息传输、软件和信息技术服务业，房地产业占净值比提升较为明显。前者增长了0.26个百分点，是第三大重仓行业；后者占净值比增长了0.17个百分点，是第五大重仓行业。

此外，若将交通运输、仓储和邮政业，电力、热力、燃气及水生产和供应业，水利、环境和公共设施管理业合计看，增持了约0.14个百分点。而这部分就是传统概念上的“公用事业”，也有不少成为了新时代的“新能源”。

而科学研究和技术服务业、采矿业、卫生和社会工作、则相对3季报占净值比减少相对明显。

“桃花”净尽“菜花”开

尽管3季度末，“宁王”对茅台形成了冲击之势，成功夺下主动偏股基金的持股王座。但在三个月后的2021年末，茅台重上“高楼”，反超宁德，重新夺回基金持股第一的宝座。

恰好遭逢新能源板块行情出现回调之时，而消费品重新强势，可谓“桃花净尽菜花开”。

4季度统计显示，以Wind分类的主动偏股基金看，贵州茅台持股总市值近1190亿元，“险胜”持股总市值1186亿元左右的宁德时代。

两者在2021年4季度股价都有所上涨，持股总市值都高于3季报数据。

当然实际来说，可能没有那么多，只能说至少在部分基金中，宁德时代不再出现在十大重仓股名单中。

不考虑上述情况，减持宁德时代较多的是中欧时代先锋。在4季度，该基金减持超过146万股，不过仍然持有近200万股。

在4季报中，该基金经理提到：从"降低拥挤交易方向风险"出发降低了新能源汽车、医药的配置比例。

这从一个侧面显示，经过了一年的凌厉上涨，新能车板块或逐步进入了市场的观点分化时期。

从持仓总市值排名前10的个股看，2020年以来就持续占据基金组合前列的行业龙头股群体，依然是基金经理最热爱的群体。

立讯精密、东方财富新晋挤入前十。

而中国中免、腾讯控股退出。

但不可否认，它们都是龙头股这个“玄都观”里的重要品种。

在4季度，立讯精密被增持近3.9亿股，格外引人瞩目。这主要是，它新入富国天惠、华夏创新未来18个月、中欧行业成长、中欧互联网先锋的十大重仓股。

此外，中欧时代先锋增持立讯精密也超过1200万股。

重仓数据显示，中国中免被减持明显。主要是，它退出了不少基金的十大重仓股名单。

比如华夏鸿阳6个月持有、前海开源中国稀缺资产、富国价值创造等3季报都显示持有都超过150万股。而4季报，中国中免都不再出现在它们的十大重仓股名单中。其中以华夏基金为例，部分是有了基金经理的变化。而部分基金应当是主动的选择。

虽然看起来最集中重仓的个股变化不大，但是公募们并未停止挖掘。

以3季报未被主动权益基金重仓的个股来看，4季报被重仓超过5亿元的有9只。

其中，公募持有中天科技的持股总市值超过47亿元，持有德赛电池和伟明环保也超过10亿元。

从最火热的中天科技看，具体来说，南方、泰达宏利、广发、中欧的基金最为积极。

尤其是茅炜、王博管理的南方成长先锋，持有近2700万股。泰达宏利转型机遇、广发科技创新、南方卓越优选3个月持有、中欧新兴价值一年持有、南方匠心优选持有超1000万股。

这家公司主营光纤通信和电力传输。从近一年股价和成交量看，是从2021年11月初前后开始出现明显的提升。在11月初的一份研报中提到，整体看，这家公司围绕通信+能源布局光通信、电力传输、海洋业务、新能源四大板块。