创造让广大民营企业家能赚到钱的环境，楼市、股市就会和窜天猴一样蹭蹭往上涨。
为了长远的稳定发展，为了创造更多的就业，为了股市楼市的再度繁荣，收入分配改革向更公平更透明的方向迈进是必须的，迫在眉睫，一定要迈出第一步了！

作者：李一年（抱朴财经评论员）

正如大家所知，重磅利好一个接一个：

商业银行未来的存量房贷利率降至新发房贷利率附近，预计平均降幅大约在0.5个百分点左右。

全国层面的二套房贷最低首付比例将由25%下调到15%，统一首套房和二套房的房贷最低首付比例。

这些措施对激发信心，以及托举楼市有没有作用，我个人认为短期内是有作用的。

01 打工人都在捂紧钱包

一些媒体总是用老套路计算降息可以节省多少钱的新闻来传播，说实话，看得人很疲倦，没什么意思。

我所在的这一栋写字楼，位于一线城市的市中心，交通便利，地铁就在楼下，附近酒店、餐厅、超市、学校一应俱全，而且租金也确实不贵。

我和物业总经理聊天，他告诉我说整体的空置率一直在缓慢上升。疫情放开之后有一波中小企业进驻潮，大概半年之后，不少企业关门的关门，缩面积的缩面积，搬远郊的搬远郊，空置率就上去了。

2024年上半年，又迎来一小波入驻潮，大概6月份左右也撤了个七七八八。

这背后是什么呢？是白领就业的微观观察，老板们潮起潮落，来来回回赚不到钱，白领自然就是被裁员的裁员，被减薪的减薪。

这种环境信息投射到消费市场上，就是消费低迷。

上半年，上海社会消费品零售总额9165.71亿元，同比下降2.3%，跑输全国（3.7%）；1-7月同比下降2.8%，降幅进一步扩大。

▲图源：上海市人民政府官网

所以，9月份的时候，上海出了新政策：《上海市关于进一步加大力度推进消费品以旧换新工作实施方案》出台，重点支持汽车、家电、家居等消费品以旧换新。其中，新能源汽车、燃油车补贴标准分别提高至1.5万元、1.2万元；沙发、床垫橱柜、扫地机器人等家电、家装、家居和适老化产品，可按销售价格的15%予以补贴。

其余城市的情况和上海差不多，深圳略好，应该是港人过关消费的加持结果。

怎么说呢？

打工人都在捂紧钱包，都在被动去杠杆。

有人会说老百姓其实很有钱啊？你看银行的存款一直在增长。是吗？真相如何？

今年上半年，42家A股上市银行的存款合计增长6.73万亿元，这是事实。

但是，同比少增9.67万亿元。具体来看，国有大行存款规模增势明显回落，国有银行和股份制银行存款流失、增长疲乏现象明显。

那么，到底是哪些人在存钱呢？绝大部分存款来自于极少数人。

我们以招行为例来看看结构：

招行2023年管理零售客户总资产余额13.32万亿元。

其中，金葵花及以上客户（在招商银行月日均总资产超过50万元的个人）占10.82万亿元，比例达到81.28%。而他们只占招行个人总户数的2.35%。

同期，在招行月日均全折人民币总资产超过1000万元的私人银行客户，超过了14.88万人，较上年末增长10.42%。

也就是说，富人以及少数金领、极少数白领撑起了招行的零售客户总资产，97%左右的客户其实没啥钱。

然而，这些存款超过50万的富人、金领、白领有几个优势：

信息通达，对趋势更敏感；

已经有房，可能有贷款，也可能没有，但压力不大；

如无需要，他们不会再买房，因为他们的刚需已经被满足；

他们的衣食住行消费很难再升级，因为该买的都买了。

这就是基本盘的情况，虽然只是招行的数据，其实大部分银行都差不多：富人少，但存款占多数；穷人多，但存款占少数。

02 收入分配改革迫在眉睫

在前述基本盘的情况下，股市、楼市要重回升势，需要底层就业的重新夯实。

很多人喜欢说有信心才有消费，这还是有点虚，信心来自于哪里？钞票。钞票来自于哪里？就业。

因此竭尽全力去保就业，竭尽全力提升营商环境，就是在给普通劳动者发票子，票子发多了，老百姓的信心就起来了。

短期来看，还需要谨慎观察。

8月份，全国城镇不包含在校生的16-24岁劳动力失业率为18.8%，比上月上升1.7个百分点，连续两个月上升，且创今年以来新高。

这当然是因为8月份毕业生多，所以推高了数据。

那么，9月份、10月份的数据或将回落，能回落多少，不好预测。

大家有共识的是：年轻人找工作不容易，而年轻人才是消费的主力，他们有工作了，有钱了，才敢加杠杆。

但现实的情况是：

中国正在快速老龄化。截至2023年底，我国60岁以上老年人口已达2.97亿。

而老年人的消费早已经被满足，消费能力比较弱。当然，老年人的退休金差别也很大，有的一百多，有的几万。

由于事实上的双轨制的存在，退休金七八千乃至几万的人士确实过得很潇洒，但他们基本不参与楼市，参与股市的也少，所以，这一类政策对他们的资金撬动的效应是很低的。

就算他们给子女付首付，子女也可能因为自身还款能力弱，不敢加杠杆，不敢买房，个案除外，比如一次性付款。

所以，提升楼市人气遇到的第一只“拦路虎”其实是年轻人的就业问题，第二只“拦路虎”是收入分配问题。

如何解决这两大问题？

又回到了更深层次的老板不愿意扩张、投资的问题。那么，为什么老板们为什么颓了？主要是因为赚不到钱。

老板这个群体是自带鸡血，不需要别人给他们打鸡血的，当他们一而再再而三地赚不到钱的时候，他们就跑的比兔子还快，而且会和兔子一样躲在洞里不出来。

刺激消费对他们是无效的，他们啥也不缺，能增加的消费很少。

年轻人啥都缺，但是年轻人没钱。

创造让广大民营企业家能赚到钱的环境，楼市、股市就会和窜天猴一样蹭蹭往上涨。

钱壮怂人胆，但是一文钱也会难倒英雄汉。

如何让民营企业家赚到钱？历史经验并不遥远，大家往回看看我们走过的改革开放路线。

至于收入分配问题也是必须解决的，但也是最难解决的，因为要对自己的利益下手，实在下不了手。

蛋糕就这么大，某些人士退休之后七八千乃至几万，就业中的年轻人、中年人扛得动吗？随着人口快速老龄化，年轻人、中年人越来越少，还怎么扛？

为了长远的稳定发展，为了创造更多的就业，为了股市楼市的再度繁荣，收入分配改革向更公平更透明的方向迈进是必须的，迫在眉睫，一定要迈出第一步了！

最后一个问题：

重磅利好来袭，年轻人有加杠杆的信心吗？

答案是：有钱就有信心，希望年轻人越来越有钱。年轻人有工作有钱，一盘棋就活了。