来源：券业行家

在“一切皆有可能的”A股，内幕交易可能是司空见惯，监管惩处也是理所当然。然而，最新披露的这则监管函显示，泄密的源头居然是投资界大佬。

蹊跷的提前涨停

来自江苏证监局的监管函，披露了当事人吴旭杭内幕交易江苏通润装备科技股份有限公司（简称：通润装备）的违规行为。

话说，2022年9月17日，通润装备顾某斌在苏州“主场”，邀约浙江正泰电器股份有限公司（简称：正泰电器）陆某、国泰君安秦某正式会面，商讨通润装备控制权转让相关事项。其后两个月内，经过多次商谈和沟通，敲定了细节。

2022年11月16日，通润装备股价出现了涨停。三方临时决定在当晚面谈，现场起草并签署了收购备忘录。次日，通润装备发布《关于筹划公司控制权变更事项停牌的公告》，并于当日开始停牌。11月22日，通润装备发布《关于筹划重大资产重组的提示性公告》，进一步披露，本次交易由控制权转让和资产收购两部分组成，控制权转让与资产收购互为前提条件。

从时间节点上看，在停牌公告尚未发布的2022年11月16日，三方面谈当时尚未举行，而通润装备股价已经“闻风而动”。要说没有信息走漏，恐怕没人会相信。

那么，内幕消息究竟从哪泄露的呢？这一疑问，在本次监管函中得到了解答。

战略投资牵头“泄密”

在通润装备上报给深交所的内幕信息知情人名单中，出现了一个名字，俞某华。

其公开身份是爱奇投资顾问（上海）有限公司（简称：爱奇投资）投资合伙人。而爱奇投资是本次通润装备控制权转让及重大资产重组事项的战略投资方，与正泰电器共同受让了通润装备的部分股权。俞某华也是本次项目的牵头人。

而他了解到本次重大并购，还有些“抽丝剥茧”的意味。

2022年10月17日，为开展尽调工作，俞某华和其助理王某语在正泰电源与陆某等人会面。陆某介绍了正泰电源拟装入的标的上市公司的部分特征情况，但未透露具体名称。其后，俞某华安排王某语上网搜索符合以上特征的上市公司，王某语筛选后发现仅有通润装备符合条件，进而锁定了标的。

2022年10月29日，俞某华通过微信向王某语确认正泰电源拟装入的上市公司名称，王某语将前次从东方财富app截取的显示为“通润装备”界面截图发送给俞某华。

监管由此认定，俞某华属于《证券法》第五十一条第五项规定的内幕信息的知情人，其知悉时间不晚于2022年10月29日。

疯狂内幕交易

经查，吴旭杭与俞某华自2016年认识后一直保持联系。在内幕信息敏感期内，吴旭杭与俞某华于2022年10月30日存在联络接触。

在双方见面后次日，吴旭杭新开立“吴某明”账户，连同此前掌握的三个股票账户，频频动作。资金来源包括大额赎回银行理财，将原持有股票清仓，向券商融资交易，甚至还有向他人的借款。从2022年10月31日至11月16日期间，吴旭杭控制账户组单边买入“通润装备”，累计成交270.15万股，买入成交金额23，815，447元。内幕信息公开后全部卖出，卖出成交金额59，156，052.25元，扣除税费后盈利35，271，471.74元。

半个月时间，投资的2381.54万元翻了一倍多，净赚3527.15万元，这简直是股神的操作。而为他“仙人指路”的“俞某华”，又是何方神圣？

投资大佬的背景

行家通过工商信息发现，爱奇投资曾经的合伙人中，出现了一位“俞信华”。他于2019年8月任爱奇投资董事兼总经理。

行家通过官网了解到，爱奇投资为IDG旗下。在官网高管团队栏目中，对俞信华介绍如下：2005年加入IDG资本，参与和领导了多个新能源和新材料等领域的投资。

略翻了相关公告，行家发现至少两家上市公司2023年报中，出现了爱奇投资和俞信华的名字。

不久前敲钟上市的艾森股份（688720.SH），首份年报披露：俞信华生于1974年，于2006年至2011年担任IDG资本投资顾问（北京）有限公司副总裁，2012年起任爱奇投资顾问（上海）有限公司合伙人，2023年1月至今任艾森股份董事。

华灿光电（300323.SZ）年报披露：俞信华于2016年04月至2023年8月担任本公司董事，曾任董事长职务。现任公司第六届监事会主席，江苏艾森半导体材料股份有限公司（简称：艾森股份）、Newnagy Holdings，Inc等公司董事。

果然是大佬，行家叹为观止。

没一罚二的处罚

事后，通过上市公司公告、相关人员询问笔录、微信记录、证券账户资料及交易流水等证据证明，监管认定内幕交易行为。

而吴旭杭却“大声喊冤”，提出召开听证会。在申辩意见中，吴旭杭指证俞信华“系非法获取内幕信息”，并辩称未进行内幕交易，请求免于处罚或减轻处罚。

经复核，江苏证监局对吴旭杭的申辩意见不予采纳。2024年5月13日，处罚落地：没收违法所得3，527.15万元，并处两倍罚款，合计罚没10，581.44万元，超过了一个小目标。

而在本案中，俞信华究竟是“故意泄密”，还是“无心之过”，行家未能了解到更多细节。

责任编辑：杨红卜

内幕交易罚没一个小目标，泄密来源为IDG大佬