第2758期

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11月18日，交通运输部正式印发《综合运输服务“十四五”发展规划》，以加快建设交通强国为总目标，加快构建便捷顺畅、经济高效、开放共享、绿色智能、安全可靠的现代综合运输服务体系。

来源 | 运联智库（ID：tucmedia）

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大公司最新财报

1）满帮第三季度成交GTV达673亿元，履约订单数达3,530万单

11月18日，数字货运平台满帮集团发布2021年第三季度财报。数据显示，满帮第三季度总营收达12.4亿元，同比增长68.9%；成交GTV673亿元，同比增长48.8%；履约订单数3,530万单，同比增长78.4%；发货货主平均月活达161万，同比增长32.2%。

财报显示，三季度满帮核心业务板块货运匹配服务营收10.9亿元，同比大增102.6%，主要来自无车承运服务和佣金收入的快速增长。

具体来看，无车承运服务（满运宝）营收6.9亿元，同比增长79.1%。货运信息发布营收2.1亿元，同比增长49.6%。交易佣金服务营收1.8亿元，同比增长约22倍，环比增长13.3%，截至三季度末抽佣业务已拓展至95个城市。抽佣城市的司机次月留存率近90%，证明了抽佣模式的可持续性。

报告称，本季度，满帮在新业务拓展和行业生态布局上继续多头并进，希望未来几年在更多城市推出同城货运和零担业务。同时，满帮也在积极布局和加强物流SaaS，报告期内投资了一家国内领先的面向中小专线公司的物流SaaS供应商，为未来在零担业务的突破及SaaS TMS的上下游协同提供支持奠定了基础。

2）阿里公布第二季度财报，菜鸟物流服务收入98.46亿元

11月18日，阿里巴巴公布第二季度财报。财报显示，第二季度营收2006.9亿元，调整后净利润285.2亿元，同比下降39%；调整后EBITDA348.4亿元，同比下降27%。其中，本季度菜鸟物流服务收入98.46亿元，同比增长20%。

截止至2021年9月30日，菜鸟驿站覆盖中国内地欠发达地区超过1,000个县和乡镇，这些市场每日处理的包裹量同比增长超过280%。

此外，本季度阿里本地生活服务收入95.13亿元，同比增长8%。饿了么年度活跃消费者实现同比增长28%，订单量增长也强劲，同比超过30%；来自非餐厅订单比例增加，日用品及医疗保健品类的订单量增长尤其强劲。

3）京东物流第三季度营收257.5亿元，同比增长43.37%

11月18日，京东集团发布了2021年第三季度财报。财报显示，2021年第三季度，京东集团净收入为2187亿元，同比增长25.5%；第三季度归属于普通股股东的净损失为人民币28亿元（4亿美元），去年同期为净利润人民币76亿元；2021年第三季度非公认会计准则下归属于普通股股东的净利润为人民币50亿元（8亿美元），去年同期为人民币56亿元。

财报显示，2021年第三季度，京东物流的收入为257.5亿元，较2020年第三季度179.6亿元增长了43.37%。截至2021年9月30日，京东物流运营约1,300个仓库；包含京东物流管理的云仓面积在内，仓储总面积超过2,300万平方米。第三季度，京东物流的外部客户收入占比继续超过50%，并在本季度再创新高。

4）中通快递第三季度净利润11.5亿元，包裹量同比增23.3%

11月18日，中通快递公布其2021年第三季度未经审计的财务业绩。财报显示，中通快递第三季度包裹量为57亿件，同比增长23.3%，日均业务量超6300万票，市场占有率保持20.8%。经营利润增长16.4%达人民币14亿元，调整后净利润约人民币11.5亿元，营收同比增长11.3%达73.9亿元，经营活动产生的现金约人民币17.9亿元。

三季度，中通单票干线运输成本减少5.9%至人民币0.50元，单票分拣成本减少2.0%至人民币0.29元。从经营数据来看，截至2021年9月30日，中通拥有96个分拣中心，超30300个揽派件网点，直接网络合作伙伴数量约5600余名，分拣中心间干线运输路线为3600余条，干线车辆数量约为10500辆，其中约8450辆自有卡车为车长15至17米的高运力车型。

中通快递还披露了今年“双11”的成绩单：最高单日订单量1.8亿，最高单日揽收量1.3亿，最高单日派件量1.1亿。累计订单量和业务量在11月12日均突破10亿件。值得一提的是，中通“收、转、运、派”单日全部“破亿”，证明中通在揽收、操作、运输、投递四个环节单日均达到亿件级的服务能力。

5）百世集团第三季度营收68亿元，与极兔的交易将于明年一季度完成

11月17日，百世集团公布2021年第三季度未经审计的财务业绩。财报显示，百世集团第三季度的营收为68.12亿元(人民币，下同)，同比下降14.6%，环比下滑7.63%。净亏损为6.55亿元，上年同期为5.66亿元。

具体来看，第三季度，百世集团的快递业务营收为39.88亿元，同比下降21.7%；快运业务营收13.58亿元，同比下降9.0%。

第三季度，百世快递单票成本为2.08元，同比下降5.5%；快递单票价格同比下降12.0%；单量同比下降10.9%至21亿件，市占率为7.7%。百世快运每吨成本同比下降了1.3%，至590元；每吨单价下降7.5%，货运量同比下降1.5%；不过，其中电商件货运量同比增长4.5%，达总量的20.4%。

但供应链和国际业务上，百世集团表现不错。第三季度，百世供应链云仓完成的总订单数量为1.036亿，同比增长1.4%，其中，加盟云仓履单量同比增长27.1%至6800万；加盟仓数量同比增长1.7%，至351家。

第三季度，百世国际于东南亚地区保持强劲增长，利润率有所提高。东南亚的包裹数量第三季度同比上涨78.7%达3710万件，其中泰国、马来西亚、柬埔寨的单量分别同比增长123%、933.2%、264.5%。业务毛利率同比增长4.1个百分点，原因是受规模经济增长的推动。

百世集团董事长兼首席执行官周韶宁表示，“本季度，我们依然聚焦核心主业。随着百世将国内快递业务转让于J&T极兔速递，接下来我们会从战略层面推动供应链、快运、国际业务的深度融合，提升综合智慧供应链服务能力。”

此次财报中，百世集团公布了与J&T极兔速递的交易时间表——预计在2022年第一季度完成交易。百世集团预计，2021财年营收将在280亿到320亿元之间。

6）叮咚买菜第三季度营收61.89亿元，同比增长111%

11月15日晚间，叮咚买菜发布截至2021年9月30日的第三季度业绩报告。财报显示，叮咚买菜第三季度营收61.89亿元，较去年同期大幅增长111%；归属于普通股东的净亏损为20.11亿元，去年同期为亏损8.27亿元，同比扩大143%。

该财季，叮咚买菜的GMV为70.2亿元，同比增速107.7%；在运营成熟的长三角地区的，GMV同比增速达64.8%。

根据财报，叮咚买菜的月平均交易用户数量增长120%，从2020年同期的480万增长至1050万。截至2021年9月30日，叮咚买菜在全国37个城市拥有1375个前置仓，进入的城市数量相比去年同期增加了185%。

叮咚买菜创始人兼首席执行官梁昌霖表示，在第三季度，叮咚买菜将战略重点调整为“效率第一，并适当考虑规模”。Non-GAAP口径下，叮咚买菜该季度的亏损率环比缩窄5.3个百分点。

#点评：

满帮的季报数据首先表明了平台的增长潜力，其次，也从侧面验证了三季度为传统货量旺季的现象。从收入结构来，满帮一直尝试的收费服务项多元化向前推进了实质性的一步，同时多领域布局也表明，满帮作为国内巨头级物流平台一直想采用轻资产模式布局全行业的雄心。（运联研究院聂树军）

聚焦快递公司方面，中通快递第三季度净利润11.5亿元，超越顺丰的10.4亿元。快递市场进一步集中，头部几家快递公司的盈利能力，开始呈现明显的两极分化。（运联研究院刘子成）

亚马逊国内首个产业带集货运营中心落地义乌

11月19日，亚马逊国内首个产业带集货运营中心落地义乌，亚马逊全球物流团队义乌服务中心同时启用。当天，亚马逊全球物流还与义乌国际陆港电商城签订了战略合作。

据介绍，亚马逊义乌集货中心位于义乌国际陆港物流园（普洛斯义乌物流园），占地3000平方米的亚马逊义乌仓，已于9月试运营，至今为20多家本地电商企业提供了集货服务。

亚马逊全球物流中国区总裁裔韵表示，“去年，在市场发展委的支持下，我们对义乌企业进行了走访和考察，对当地跨境电商的迅猛发展有着切身的感受。亚马逊全球物流团队在义乌国际陆港电商城设立服务中心，成立国内首个产业带集货运营中心，希望为广大卖家的跨境物流助力，成为卖家朋友们长期的合作伙伴。”

#点评：

就凭亚马逊从中国出发的货量本身，就足够吸引AGL（亚马逊跨境物流服务）把手伸到头程。这不仅能最大限度地保障干线海运舱位，又能实现真正的全流程把控；同时，凭借海量货量，能迅速摊薄投入成本。但对于主营FBA（亚马逊物流）头程的货代来说，此时或许可以开始意识到需要未雨绸缪了。（运联研究院田勇）

交通运输部印发《综合运输服务“十四五”发展规划》

11月18日，交通运输部正式印发《综合运输服务“十四五”发展规划》，以加快建设交通强国为总目标，加快构建便捷顺畅、经济高效、开放共享、绿色智能、安全可靠的现代综合运输服务体系。

《规划》指出，“十四五”期，综合运输服务的发展方式要更加注重质量效益，组织模式更加注重一体融合，发展动力更加注重创新驱动，产业形态更加注重新老业态融合，服务产品更加注重需求牵引供给、供给创造需求的更高水平动态平衡。

《规划》明确，到2025年，“全国123出行交通圈”和“全球123快货物流圈”加快构建，多层次、高品质的旅客出行服务系统和全链条、一体化的货运物流服务系统初步建立，现代国际物流供应链体系不断完善，运输结构进一步优化，运输装备水平大幅提高，绿色化、数字化发展水平明显提高，安全应急保障体系更加健全，治理能力显著提升，服务支撑经济社会发展能力进一步增强。

“十四五”期，交通运输部聚焦10项主要任务，着力构建协同融合的综合运输一体化服务系统、快速便捷的城乡客运服务系统、舒适顺畅的城市出行服务系统、集约高效的货运与物流服务系统、安全畅通的国际物流供应链服务系统，重点打造清洁低碳的绿色运输服务体系、数字智能的智慧运输服务体系、保障有力的安全应急服务体系、统一开放的运输服务市场体系、精良专业的从业人员保障体系，推进综合运输服务发展和提质增效。

“十四五”期，交通运输部还将组织开展旅客联程运输试点、运输结构调整示范区建设、城乡交通运输一体化示范、国家公交都市建设、便利老年人交通出行、冷链物流高质量发展，以及重点创建100个左右绿色出行城市，推广标准化物流周转箱循环共用，深化12328电话应用和提升服务，建成并稳定运行不少于1200个标准化“司机之家”等19项专项行动。

#点评：

物流市场近几年逐步走向标准化。国家“十四五”相关政策规划，再次对市场进行统一，从司机、运输结构等多方面进行标准化体系建设。这一方面可以通过多式联运快速顺应海外市场的快速发展，另一方面进一步推动新能源的发展，从而呼应“碳达峰”政策的实行。（运联研究院朱敏杰）

极兔速递被爆已完成17.35亿美元C1轮融资

11月18日消息，据志象网报道，极兔速递已完成17.35亿美元C1轮融资，投后估值达197.7亿美元。其中，总部位于纽约的D1Capital领投极兔的本轮融资，投资额为5.676亿美元。此外，博裕资本、淡马锡、红杉资本等也跟进本轮投资。

据悉，完成C1轮融资后，极兔的上市之路也将启程。按照极兔与投资人达成的协议，极兔最晚须于2026年3月1日前上市，且IPO融资额不得低于10亿美元。短期而言，2022年12月31日之前，极兔估值须达到250亿美元。

对于该消息，极兔速递方面近日回应称，“消息不实”。

#点评：

连续收购后，虽然极兔速递的估值不断提升，但是网络发展同样需要资本支撑。此轮超17亿美元的融资若属实，可以算是解了其“燃眉之急”（运联研究院刘子成）

智驾科技MAXIEYE完成3亿元B轮融资

11月18日，国内智能驾驶公司智驾科技MAXIEYE（以下称“智驾科技”）宣布已完成3亿元B轮融资。本轮融资由德赛西威领投，人民网旗下基金、上海自贸区基金、涌铧投资跟投，星宇车灯作为老股东增持，天青资本担任独家财务顾问。

据悉，智驾科技本轮资金将主要用于补充乘用车和商用车智能驾驶产品的规模化量产落地投入，以及高阶自动驾驶技术的进一步研发储备。

智驾科技成立于2016年，是一家智能驾驶和智慧出行核心技术服务商，主要面向乘用车和商用车前装量产市场提供驾驶辅助（ADAS）和自动驾驶（ADS）系统产品及解决方案，以及智能驾驶所需的视觉感知系统产品。

#点评：

智驾科技推出的千元级L2级辅助驾驶解决方案，同时具备功能实用性和成本低的特点，过硬的技术让智驾科技获获得资本的青睐。此次3亿元B轮融资将让智驾在自动驾驶行业得到进一步发展，也为后期研发高阶自动驾驶技术提供了研发储备。（运联研究院张琪）

上汽红岩全国首家品牌直营店开业

11月17日，上汽红岩全国第一家红岩品牌直营店在重庆万州开业，标志着上汽红岩直营模式正式起航。接下来，上汽红岩在四川、辽宁、山东、云南、宁夏、河南等地的直营店也将相继开业，预计明年将累计完成25家直营店建设，加快落实公司“经销+直营”双轨制战略。

此外，上汽红岩还与万州区政府签订了战略合作协议，双方将以更密切的合作共同推动万州工业高质量发展。同时，上汽红岩向重庆建环集团交付了首批30台红岩杰虎H6自卸车新品。

#点评：

直营模式是对渠道扁平化变革的探索。与经销渠道相比，直营门店直接面对终端客户，能快速了解终端客户需求。但另一方面，直营模式对门店管理能力有一定的要求，如何平衡管理成本是直营模式需要解决的一个难点。（运营研究院张琪）

主线科技获数亿元新一轮融资，

加速自动驾驶卡车规模化量产落地

11月17日，主线科技正式披露数亿元新一轮融资。本轮融资由越秀产业基金、众为资本、渤海中盛联合领投。主线科技方面表示，新一轮资本加持下，将加速新一代自动驾驶卡车研发与量产，进一步推动干线物流自动驾驶运营业务落地及港口自动驾驶市场拓展，为持续NATS的战略愿景努力。

主线科技创立于2017年，专注于L4级自动驾驶卡车技术研发与应用，面向港口物流枢纽与高速干线物流场景，提供更安全、更高效、更经济的自动驾驶卡车技术与运输服务。

据介绍，基于自主研发设计的L4级自动驾驶软硬件系统“TrunkMaster”，主线科技已推出多款车规级量产自动驾驶卡车。在港口物流枢纽场景，主线科技参与了天津港、宁波舟山港、中海油、招商局港口等国内智慧物流枢纽项目，累计交付了超百台港口无人驾驶集卡，市场份额居于全球领先，并率先实现了“去安全员”在国内真实开放高速公路开展测试运营的自动驾驶企业。同时，主线科技已建立一支数十台规模的干线物流自动驾驶卡车车队，与京东物流、德邦快递、福佑卡车、申通快递等物流合作伙伴开展专线运输业务，累计运输里程已突破120万公里。

#点评：

目前，主线科技已经初步完成多个港口枢纽的自动化车辆产品布局。此轮融资后，主线科技将继续巩固自身港口封闭场景的系统化建设，并且进行干线物流场景的拓展，快速抢占这两个主要的商用车无人驾驶赛道，建立竞争壁垒，为未来的量产落地做好铺垫。（运联研究院朱敏杰）

顺丰200亿元定增落地，

一半用于自动化升级、鄂州机场建设

11月16日晚间，顺丰控股发布了2021年度非公开发行A股股票发行情况暨上市公告书。根据公告书，顺丰控股此次定增最终获配发行对象共计22名，发行价格为57.18元/股，发行股票数量为34977.26万股，募集资金总额约为200亿元。

对于此次定增的影响，顺丰控股在公告中指出，本次发行完成后，顺丰控股的资产总额、净资产规模均将相应增加，资产负债率得以进一步下降，资本结构将得到有效优化，有利于提高公司偿债能力和抗风险能力。

公告还称，顺丰控股此次募集资金将主要用于主营业务及未来战略布局。具体来看，其中60亿用于速运设备自动化升级项目，40亿用于新建湖北鄂州民用机场转运中心工程项目，30亿用于数智化供应链系统解决方案建设项目，20亿用于陆路运力提升项目，20亿用于航材购置维修项目，30亿用于补充流动资金。

值得注意的是，顺丰控股此次募资得到了海内外投资者的积极响应，机构类型众多。远海投资、申万宏源、国泰君安、富国基金、交银施罗德、易方达基金、太平洋保险、上海重阳私募、上海景林等多家知名金融机构参与认购，获配投资者涵盖保险、私募、公募及券商自营等多种类型；包括UBSAG(瑞士银行)、麦格理银行、巴克莱银行、挪威中央银行、魁北克储蓄投资集团、新加坡主权基金(GIC)等海外机构均积极参与，外资的获配占比高达近四成。

#点评：

顺丰200亿元的超大金额定增，获得了大量资本的疯抢。前十股东名单发生变化，机构持股比例提升；200亿中，60亿用于自动化设备，40亿用于鄂州机场，其余用于数智化系统与运力提升；从战略上看，顺丰200亿元大部分都应用于物流运营能力上的提升。（运联研究院刘子成）

万纬物流与海博物流

签署战略合作协议

11月16日，上海万纬冷链物流有限公司与光明集团旗下上海海博物流（集团）有限公司举行了战略合作签约仪式。

万纬物流和海博物流以打造冷链全产业链综合运营服务商为共同目标，将在物流产业资源整合、物流基础设施投资、科技创新能力互补、冷链供应链服务体系搭建等方面开展合作，共建共享长三角冷链物流一体化平台，进一步推动食品冷链物流产业发展与创新。

万科集团高级副总裁兼万纬物流董事长张旭表示，万纬近几年实现了高速发展，形成全国仓网布局，当下的万纬是“基本盘×服务^科技”，业务不仅限于物流地产，更延伸到仓配一体化服务、供应链服务，科技能力也不断加码，持续提升客户供应链效能。万纬愿与光明地产、光明食品集团携手，在全国范围内开展合作，加强战略协同，探索深度合作空间，深化全方位的合作与交流。

#点评：

冷链在地产这个板块中，还是有很强的区域局限性。与有商流支撑的企业战略合作，算是打开局面的不错选择。不过，资源配置的全面性已渐不能满足行业发展需求，有针对性地提高运营效率和专业能力，才能真正把客户“私有化”。（运联研究院吴蓉）

美团推出货运物流业务“卓鹿”，

发力公路货运

11月16日消息，据Tech星球报道，美团在近期测试了货运物流业务“卓鹿”。据介绍，卓鹿致力于打造国内领先的互联网货运平台，通过大数据算法与深度学习技术，实现车货匹配，提高运输效能。平台主打透明定价，各项成本清晰透明，没有信息费、管理费、会员费。Tech星球向美团进行相关信息的求证，截止发稿前，尚未回应。

据悉，该业务由美团优选进行孵化。推出卓鹿业务，标志着美团内部的供应链日趋成熟，不再局限于为美团社区团购业务进行服务，而是将其拓展至B端甚至C端。目前，卓鹿也推出了独立于美团优选的新物流产品“卓鹿司机端”。司机通过注册登录卓鹿司机端App后，可以查看货源信息和车源信息，并进行实时交易。

#点评：

美团“卓鹿”的主要发展方向为同城货运。其司机端资源池主要由前期餐饮B2B美团快驴和社区团购美团优选上的个体司机构成，而客户端则依靠美团上的C端消费者流量，以及B端商家客户群体。

整体商业模式上来看还不错，完善了美团整个生态圈。但目前同城货运平台竞争也很激烈，货拉拉一家独大，快狗打车要抢先上市，身后还有省省回头车、滴滴货运虎视眈眈。因此，“卓鹿”想要短期做大做强不太现实，具体发展情况还要经过市场检验。（运联研究院丁琦）

本文根据公开资料整理

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