专访|复星昆仲姚海波: 建立Dr.no投资决策机制 让流程更年轻化

背靠复星集团的产业根基，在过去一年里复兴昆仲投资了36个项目，集中在在线教育，数字医疗，互联网旅游和人工智能等方向的“移动互联网+”。复星昆仲的投资逻辑是什么？

经历了2015年上半年的投资热潮后，很多VC都表示要放缓投资节奏，在VC这个“高危”行业中，复星昆仲将怎样锻造自己的生存技能？

面对创投圈的“寒冬论”舆论复星昆仲怎么看？

2016年的创投风口在哪里？

复星昆仲的执行总经理姚海波于10月12日上午接受了新京报记者专访。

>>>>背靠复星集团 直接效应明显

新京报：复星昆仲成立于2013年，作为一个新兴的VC在复星集团的产业布局中扮演什么样的角色？

姚海波：复星昆仲的定位是一个相对独立运作的VC投资基金，专注于“移动互联网+”的早期项目的投资。对于复星集团来讲，在保险+投资能力及海外并购上，自身已经相当领先了，但希望对TMT领域集中布局。建立复星昆仲，就是来寻找改变传统行业格局、改变消费和使用习惯等投资机会的。

新京报：复星集团会与复星昆仲的协同和通融作用表现在哪方面？

姚海波：重点行业运用复星及外围资源的整合能力，是我们价值创造的重要部分。比如复星拥有的全金融牌照在我们投资随手记、Formax等互联网金融项目有直接协同。挂号网及硅谷的Scanadu等医疗服务项目，因为有集团的资源则实现了产业链直接对接。

新京报：复星昆仲在VC这个“高危”行业中，投资逻辑是什么或者叫生存技能？

姚海波：复星昆仲虽然成立只有两年，但是成立第一天起做了全球化的布局。目前硅谷有一个5人团队，已投资了7个项目；在国内，北上广都有我们的合伙人。其次是深度的投后价值创造，针对初创企业“办点实事”，有专门的合伙人负责证券投资组合的HR、PR、再融资。同时背靠复星集团带来的直接效应是非常明显的，比如在互联网金融和互联网医疗两个大跑道，昆仲基本不会错过其中好的项目。

>>>>建立DR.no机制 决策流程更年轻化

新京报：2015年下半年，A股市场不景气，创投圈的“寒冬论”也进入舆论主流，讲一下对寒冬论看法？

姚海波：投资也分春夏秋冬，资本市场的波动是每一天都在发生的，没必要过分在意哪个节气。投资和创业总会遇到低潮，大家应该永远坚信的一点是，离钱近很重要。另外08年的低潮期，同样涌现出来了很多好的公司，比如点评等。因为这些公司一直在正确的跑道上坚持。市场波动时候创业公司更应该想清楚，把流行商业模式变成流行的生意。

新京报：2015年，有投资人说要颠覆传统VC，你怎么看这件事？

姚海波：VC自身一定还需要有创新。举例复星昆仲，内部决策是有一个Dr.No，No先生是专门来给大家讲为什么这个项目不应该做，在一片和谐声音当中，需要有建设性冲突。我们鼓励建设性冲突。另外，我们讲究“参与感”，鼓励一线年轻同事积极研究新跑道、积极参与到每个项目决策流程。而引入Dr.No机制，就是想让年轻投资经理来说一说他们的真实感受。同时在决策流程上学习了硅谷很多VC模式，决策流程更年轻化。

>>>>未来看好与传统行业结合创业项目

新京报：.经历上半年的投资热潮之后，很多VC都表示要修整一下，放缓投资节奏，你对这个行业有什么判断呢？

姚海波：首先复星昆仲一直保持的是一个匀速的节奏，做了很多地域和行业的投资配置，“东边不亮西边亮”。另外就是有一个时点选择，有的项目需要早一点介入，比如现在看的机器人领域，说不清楚谁将来能决胜，这时候要有“参与感”，要投进去才有感觉。

新京报：如果总结一下2015年的创投市场，您觉得该怎么描述？

姚海波：2015年资本市场算是一个波动期。对标一下2000年互联网泡沫，每天都有新的.com冒出来，今年早期也出现了“非理性繁荣”的味道。做投资确实会遇到资本市场的波动，但复星昆仲还是在积极的布局，因为在低潮时候往往会涌现出很多认真踏实做事、琢磨用户体验及用于使用习惯的公司。

新京报：您认为2016年的创投风口在哪里？

姚海波：我们有尝试在一些新的领域研究和探索。比如人工智能以及机器人方向上，亦早不亦迟的进入这个行业。再比如和传统行业结合一些领域，互联网和农业、车、房、生活消费相关的新的消费体验的机会。我们曾经分析过几十个达到10个亿以上估值独角兽公司，这行公司早期时候都是在用户体验和消费行为上做到极致的公司，所以这类公司在未来还是会涌现的。

记者 郭永芳

● ● ●

关注新京报“寻找中国创客”

加入创客家族