牛散机构“围炉”抢筹

发行情况报告书显示，最终有16名发行对象入围配售。

包括嘉实、易方达、博时、南方、财通、诺德等公募机构；

也有 UBS等外资，还有银河证券、中信建投、中信证券等券商；

还有高毅、深圳市共同基金、广东德汇等知名非知名私募，甚至也有牛散在列。

定增价被抬高

圆通速递定增的发行底价为13元，但实际最终发行价格确定为14.04元/股。

按这个计算，此次发行价高出底价约8个百分点，这只能说明相关各方对圆通速递的态度积极。

当然这一非公开发行的个股有6个月的锁定期，后续能否真正大盈其利还要持续观察。

而随着更多公告信息发布，正常定增的细节也更多的浮出水面。

比如，易方达基金的定增，相当部分被冯波拿去了。

冯波目前是易方达基金副总经理级高管，研究部总经理，也是公募IPO发行的申购纪录保持者。据悉，此次的圆通速递非公开发行中，冯波管理的4只基金全数参与配售。

此外，王晓晨管理的易方达增强回报也获得了圆通速递的配售。

南方基金足足有19只公募基金获配圆通速递。包括南方基金的大腕级基金经理茅炜、章晖、吴剑毅、李锦文、郑晓曦、李佳亮、冯雨生等。其中，在管规模超过200亿的章晖旗下6只基金齐齐参与。

私募方面，行业名气最大的投资经理邓晓峰参与了圆通配售。

邓晓峰此前就已大手笔在二级市场投资了圆通速递，此次参与定增发行一点不意外。

十大流通股东信息显示，高毅晓峰2号致信基金2021年中报进入圆通前十大流通股东。本次定增发行完毕后，高毅晓峰2号持股超过4937万股。

此外，此次参与定增的还有广东德汇投资。这也是一家非常低调的私募，德汇投资的法人刘卓锋曾在广发证券任职超过10年。

在申万行业的细分板块中，圆通速递算是年内物流行业涨幅比较高的个股。到2021年3季度，有18只基金重仓圆通速递，持有市值近3亿。

从圆通速递年内走势看，7月下旬见底后迅速上涨。

此前有券商点评，圆通速递Q2件量增速领跑通达，价格跌幅收窄但成本下降也明显放缓，单票毛利继续下探。

该券商还表示，虽然上半年公司出现增收不增利的情况，各项业务盈利能力均出现下滑，但是考虑到目前价格战趋缓，同时下半年再度进入国际航空货运旺季，目前运价已经出现明显攀升，维持公司2021/22/23年EPS的预测，对应PE为20/18/13倍。

考虑到行业盈利系统性下滑但价格战趋缓，公司依然维持行业第三位置，结合公司3年PE估值中枢19倍，给予公司2022年19倍PE估值，对应目标价10元，维持“增持”评级。

此后，亦有券商此前提及，圆通速递Q3件量增速高于行业，份额提升；长期来看，公司聚焦核心资产投入和服务质量提升，公司市场占有率及盈利能力将得到持续提升。

有券商研究近日提到，随着行业政策监管趋严，业内重组+并购事件开始显现，快递行业格局逐渐清晰，利好头部企业规模持续增长。圆通速递目前加快数字化转型，成本管控得到全面改善，航空国际业务锦上添花。

快递股方面，年内颇经历了基金态度的变化。年初有“快递茅”之称的顺丰控股或许是一个典型。

以wind数据统计2020年年报看，顺丰控股有约259只基金重仓，持股总市值近327亿元。

到了最近的2021年3季报，仅剩下111只基金重仓持有顺丰控股，持股市值也落至95亿元左右。

一方面，是持有的基金少了。另一方面，顺丰控股的股价也遭遇了明显的调整。年初的一波上行后，顺丰控股股价于2月到达年内高点，后一路调整震荡。

这也引发了业内对于快递行业的争论、乃至分歧。

但或许，分歧也并不是坏事。