1、思瑞浦拟收购创芯微的背后：困境催生整合需求，加速平台化战略布局
2、【IPO价值观】吉锐科技研发费用率逐年递减，存货跌价风险激增
3、直击股东大会｜彩虹股份：10年亏损超80亿元 业绩大幅波动收监管函
4、直击股东大会｜上汽集团：行业快速进入“淘汰赛”，“体系、成本、技术”的比拼来了
5、直击股东大会｜深科技：沛顿在手订单饱和，存储半导体业务或将迎来新机遇
6、直击股东大会丨中国中车：铁路装备短期承压 新产业提供重要增长点
7、【每日收评】集微指数跌0.42%，英杰电气拟定增募资2.5亿元申请获深交所审核通过
1、思瑞浦拟收购创芯微的背后：困境催生整合需求，加速平台化战略布局
集微网消息，近日，思瑞浦披露收购预案，公司拟通过发行股份及支付现金的方式向杨小华等17名交易对方收购创芯微95.6587%股份，并募集配套资金。不过，在此前的交易停牌期间，思瑞浦已经和17名股东达成了一致，但与芯动能投资、宁波益慧就本次交易部分条款尚未达成一致，目前芯动能投资持股3.82%，宁波益慧持股0.52%。思瑞浦表示，为保障标的公司绝大多数股东及上市公司的利益，上市公司决定继续推进本次交易，以最大诚意继续推动解决创芯微少数股权的后续安排。目前上市公司已向芯动能投资、宁波益慧出具《协商及确认函》，确认在本次交易实施完毕后12个月内，如果芯动能投资、宁波益慧根据自身发展需求、战略规划等原因决定出售所持创芯微股权，则上市公司将依法规择机按照本次交易相同的价格收购芯动能投资、宁波益慧所持有的标的公司的股权。对于思瑞浦的此笔交易，投资者或许有两个疑问需要考证：其一，思瑞浦去年向特定对象发行募资的40.19亿元项目尚未消化完毕，为何仍然迫不及待地去收购标的公司扩充自己的产品线；其二，国际大厂带着模拟芯片进行价格上的调整，面对国内越来越卷的模拟芯片市场，此轮收购能否可以有效地扩大销售规模，增强思瑞浦的行业竞争力。去年9月，思瑞浦披露拟向特定对象发行A股股票募资不超40亿元，用于临港综合性研发中心建设项目、高集成度模拟前端及数模混合产品研发及产业化项目、测试中心建设项目及补充流动资金，今年3月收到证监会批复，同意注册申请。本次募集资金的投资项目之一为高集成度模拟前端及数模混合产品研发及产业化，通过推出一系列模拟前端及数模混合产品，构建新的业务及利润增长点，此轮增发公司的目标定位可以确定为三个：构建和提升原有的研发环境、模拟和信号链产品的开发、成片测试及晶圆测试环节的自主化。然而根据思瑞浦年报显示，公司2022年总收入17.83亿元，同比增长了34.50%；但归母净利润2.67亿元，同比下降39.85%；扣非净利润1.87亿，同比下降49.26%；2023年一季度，实现总收入3.07亿，同比下降30.55%；归母净利润163.98万元，同比下降98.21%；扣非净利润亏损1853.76万元，而上年同期盈利7249.28万元。从公司经营层面，可以观察思瑞浦虽然2022年业绩整体出现了营收的正增长，但是净利润却出现了大幅下滑，主要是由于第四季度终端市场景气度下跌导致订单量大幅减少，结合公司今年一季度营收及净利润的同比大幅下跌也进一步反映了订单减少的情况。再观察公司2022年的产品营收结构来看，思瑞浦信号链和电源管理芯片的营收占比分别为70.8%和29.2%，信号链全年营收占比同比下降了6.71%。公司当期的信号链和电源管理芯片毛利率分别为62.24%和49.81%，同比下降1.24pct和0.56pct。那么这可以基本确认为：公司核心产品毛利率没有大幅下滑，毛利率水平较低的电源管理芯片营收占比提升较大。短期内，思瑞浦在信号链产品不能迅速扩张的基础之下，转而投向了增速较快的电源管理芯片领域也无可厚非，那么并购就是一条最快最稳的平台化扩张路径。创芯微主要从事高精度、低功耗电池管理及高效率、高密度电源管理芯片的研发、设计和销售。公司核心研发团队优质，曾在比亚迪、意法半导体、凹凸科技等头部公司任职，拥有多年电池管理芯片、模拟集成电路设计的经验。目前已经形成了完整的产品矩阵，包括单串/多串锂电池保护IC、AFE、原边/副边控制开关、同步整流、LDO 等。创芯微主要产品应用于智能手机、可穿戴设备、对讲机、电动工具、手持式吸尘器、喷雾器、太阳能路灯、蓝牙音箱、小功率储能等众多领域。客户包括传音、OPPO、vivo、小米、一加、哈曼、莱克、宜家、沃尔玛等下游行业龙头企业。据思瑞浦披露创芯微的财务数据显示，创芯微2021年、2022年、2023年前五个月的营收分别为2亿元、1.82亿元、1.02亿元，净利润则分别为-1.01亿元、-1642.45万元、-449.78万元。剔除完股份支付费用和相关利息后的净利润分别为5498.66万元、442.43万元、669.55万元。可见创芯微即便在芯片景气度最旺盛的2021年也没有能够扭转亏损，营收也整体陷入了增长困境，但2023年前五个月似乎恢复了增长，净利润亏损大幅收窄，盈亏几乎平衡。实际上，从2022年下半年开始，由于消费电子市场的需求下行，全球半导体市场进入到去库存周期，众多面向消费电子市场的芯片设计厂商业绩出现了同比大幅下滑，如果公司的财务数据没有问题，在行业逆风周期之下，能保持逆势增长，公司一定具备极具竞争力的产品。对于这笔交易，思瑞浦对外表示，“本次交易能够有效拓宽上市公司技术与产品的布局，加快公司在电池管理及电源管理芯片领域布局，拓宽下游应用领域。同时，本次交易也是思瑞浦落实平台型公司战略的重要举措，有助于加速向综合性模拟芯片厂商迈进，为下游客户提供更加全面的芯片解决方案”。从过去四年的情况来看，全球半导体也在产业周期中上下波动，当前更是来到了最困难的时段，近日德州仪器（TI）模拟芯片降价事件又一次给业界蒙上了一层灰。在经历了营收和净利润连续两个季度下降后，TI近期下调了中国市场的芯片价格，而其中电源管理芯片和信号链芯片则是此次降价策略影响的重灾区，而这也刚好是思瑞浦的布局领域。而德州仪器敢于大幅降价的底气也主要来源于两个方面：自由的IDM生态模式和规模建设12英寸晶圆厂后更多的产能。不过，国内模拟芯片企业表示，目前降价对国内市场影响倒不是很大。TI此次下调价格一方面主要是鼓励客户提货，对大客户定向降价，另一方面是国内的模拟芯片企业有自己的产品特色和市场定位，给下游客户群提供定制化产品的服务，而非德州仪器其一揽子全要的通用产品。模拟芯片是连接数字世界和物理世界的桥梁，下游品种繁杂且受单一产业景气影响小，相比数字芯片更能抵御行业的周期波动。而且受益于新能源汽车、工业等应用领域的旺盛需求，2022年全球模拟芯片销售同比增长超20%，明显高于其它芯片品类。对于消费电子领域模拟芯片的复苏，则有业界观点认为：模拟芯片确实有望成为本轮下行行情中率先崛起的市场。而一旦完成此轮收购的思瑞浦，也无疑在自己产品管线上再落一子，在优质项目的加持之下，完成了落实其“平台型芯片公司”一次重要布局，有望进一步向综合性模拟芯片厂商迈进。2、【IPO价值观】吉锐科技研发费用率逐年递减，存货跌价风险激增集微网消息，通过回收再利用已成为我国解决新能源产业锂、钴等资源短缺的重要手段之一，在行业需求驱动下，赣州吉锐新能源科技股份有限公司（下称“吉锐科技”）等一批企业应运而生，并获得快速增长，为跟上行业发展脚步，吉锐科技已于近期开启创业板IPO上市进程。作为新能源产业的衍生行业之一，锂材回收再利用行业既要受到市场供需关系的影响，也受到生产成本的制约，如何通过技术手段降低生产成本已成为锂电材料回收再利用企业的挑战之一。相比可比公司，吉锐科技研发费用率虽然较高，但投入规模却垫底；不仅如此，近期其还面临存货及存货跌价激增的风险。根据GGII数据显示，2022年中国退役锂电池实际回收量为41.1万吨，未来几年，随着早期服役的锂电池产品陆续进入退役期，锂电池实际回收量将持续提升，GGII预计到2027年锂电池实际回收量有望达到250万吨以上，行业需要一批企业消化这些退役电池，并投入到循环利用中来。据不完全统计，目前国内涉及锂电材料回收再利用企业多达88家，对入局该领域的企业来说，如何通过技术手段降低生产成本、提高锂资源回收利用率已成为核心诉求，也是企业未来能否发展壮大的关键。作为行业内第三方锂电池回收再利用企业，吉锐科技从成立之日起就重视技术研发，招股书显示，2020年~2022年研发投入复合增长率达274.88%，大幅高于赣锋锂业的168.49%、宁德时代的108.46%等可比公司表现，这也成为吉锐科技闯关创业板的关键指标之一。不过该光鲜数据的背后，吉锐科技的研发投入却面临两大窘境。一是研发投入少。招股书显示，报告期内，吉锐科技研发费用分别为329.08万元、1637.44万元、4624.75万元，符合吉锐科技作为一家初创公司逐年加大研发投入的特点，而可比公司中，同处于IPO状态的西恩科技，后者2021年研发投入已达4796万元，高于吉锐科技2022年的研发投入规模，其他可比公司2022年研发投入最低也将近1.5亿元，显然，吉锐科技的研发投入规模则处于垫底位置。二是研发费用率迅速下跌。报告期内，吉锐科技虽然研发投入低，但营收也相对低，因此其研发费用率始终处于较高水平，且高于同业可比公司，分别为15.68%、9.84%、4.97%，呈迅速下跌状态，至2022年，其研发费用率与宁德时代、光华科技等可比公司已基本持平。研发投入不足，反映到技术实力上，则是专利数量不足。招股书显示，截至2022年底，吉锐科技拥有专利42项，仅领先于西恩科技，低于其他可比公司，若统计发明专利数量，吉锐科技仅有4项，而西恩科技为15项，其他可比公司都超过50项。2022年吉锐科技电池级碳酸锂的平均生产成本高达34.82万元/吨，而行业数据显示，今年上半年通过回收废料生产碳酸锂的盈亏平衡点是20万元/吨，随着锂材回收再利用行业迅速发展，以及锂材价格持续波动，通过技术手段降低单位生产成本、提升利润空间已刻不容缓，如何补足核心技术短板，仍需要吉锐科技提出自己的解决方案。伴随市场大环境持续波动，吉锐科技不仅需要持续提升技术实力，还需要积极应对存货激增带来的跌价风险。报告期各期末，吉锐科技存货账面价值金额分别为1338.95万元、4318.95万元和2.06亿元，整体呈快速上升趋势，复合年增速达292.26%，远高于一众可比公司，同时，各期占期末资产总额的比例分别为13.65%、9.8%和16.31%，整体也呈增长趋势。关于存货激增的原因，吉锐科技分析认为有两方面因素，一是存货数量随着经营规模的扩大而同步上升；二是采购的原材料价格同步上升，导致了公司存货金额上升。
伴随存货金额激增，吉锐科技面临的存货跌价压力也不断加大，报告期内存货跌价准备余额分别为13.98万元、16.59万元和1759.21万元，2022年同比增长了105倍。而可比公司中，2022年存货跌价准备同比增长最高为赣锋锂业，但不足7倍。关于2022年存货跌价波动异常，吉锐科技解释称，主要是由于期末钴和锂金属的市场价格下降较多，公司基于基于在手订单和期后金属市场价格谨慎确定了期末存货的可变现净值，就成本超过可变现净值的部分计提了存货跌价准备。进一步分析也发现，2022年计提存货跌价准备的存货主要是在产品、发出商品以及原材料，其中在产品跌价准备最多，达1052.39万元，占比达59.82%。相比2022年的存货跌价准备激增，吉锐科技今年上半年的跌价更令市场担忧。2022年11月，电池级碳酸锂价格最高时达到60万元/吨，此后价格虽然下跌，但至12月末仍超过50万元/吨，跌价相对有限。而自今年1月开始，碳酸锂等锂材价格呈快速下跌状态，至今年4月23日，电池级碳酸锂价格已跌至17.9万元/吨，较最高价跌幅超过70%。值得注意的是，锂材跌价期间，下游市场处于去库存阶段，市场交易量同步大降，必然导致吉锐科技面临库存积压的风险。虽然近期锂材价格回升至30万元/吨左右，但较去年底的高价仍有50%左右的跌幅。如果根据今年上半年电池级碳酸锂市场行情计算，吉锐科技2022年末超2亿元存货面临的跌价准备或已暴增，具体情况仍有待吉锐科技进一步披露。3、直击股东大会｜彩虹股份：10年亏损超80亿元 业绩大幅波动收监管函集微网消息 6月15日，彩虹显示器件股份有限公司（证券简称：彩虹股份，证券代码：600707）召开了2022年年度股东大会，就《2022年度董事会工作报告》、《2022年度利润分配预案》等10项议案进行了审议。爱集微作为其机构股东出席参加了此次会议，并就上述议案投出赞同票。会议过程中，笔者与彩虹股份董秘龙涛、董办常婧就公司多项业务的发展进行了交流。液晶面板产业自2021年下半年开启漫长的下行周期。尤其是TV面板在这波下行周期中亏损率最高，去年二三季度已相继跌破现金成本和材料成本。直到2022年10月，各个尺寸的TV面板价格才止跌企稳，导致面板企业出现经营亏损。受主要显示产品价格下滑影响，彩虹股份2022年实现营业收入89.67亿元，同比下降40.95%，其毛利率为-27.87%，同比下降57.31个百分点，导致该公司全年亏损。2022年，彩虹股份实现归母净利润-26.62亿元，同比下降199.72%；扣非净利润-34.8亿元，同比下降239.89%，每个季度净利润均出现大幅度亏损。2020-2022年，彩虹股份分别实现归母净利润-8.07亿元、26.69亿元、-26.62亿元，盈亏波动大，而上交所也向彩虹股份下发监管函，要求公司结合2020年至2022年液晶面板行业的市场需求、竞争格局、产品成本及售价变化情况，说明近三年公司经营业绩大幅波动的原因及合理性，业绩表现是否符合行业发展趋势。除外，监管函还要求彩虹股份就商誉减值、存货跌价准备、固定资产及在建工程新增计提减值准备、应收账款及坏账准备、与康宁合资设立公司的合理性等问题进行回复。值得关注的是，在2021年彩虹股份实现盈利之前，其主业已经连亏10年。2011-2020年，彩虹股份扣非净利润分别为-5.25亿元、-16.93亿元、-2.26亿元、-9.39亿元、-3.25亿元、-3.10亿元、-3.28亿元、-8.96亿元、-21.37亿元、-8.07亿元，10年扣非净利润共计亏损81.86亿元，年均净亏损约8.2亿元。业内人士指出，尽管液晶面板行业是强周期行业，但彩虹股份在最近的12个年度中仅有2021年主业实现盈利，说明公司在发展战略、经营管理等方面可能存在一些问题。进入2023年，彩虹股份业绩仍持续亏损。2023年一季度，彩虹股份实现营收22.61亿元，同比下降4.05%；归母净利润亏损4.6亿元，扣非净利润亏损4.8亿元。彩虹股份董秘龙涛表示，“尽管Q1出现亏损，但在头部企业动态控产的情况下，液晶面板供需逐渐趋于平衡和健康，产品价格在恢复。我认为液晶面板价格还会有一个上涨的空间，只是各种尺寸的上涨幅度会有差异。”“去年是行业低谷，随着市场的复苏，各企业的产品价格也基本都恢复到现金成本之上，但是每个尺寸、每个品种、每个客户的需求还是有差异，所以，不同产品价格上涨幅度都不一样。例如，TV是可能会带头涨，涨价到一定阶段，其产能供求关系可能会维持到一个合理水平，然后IT、车载这些类型面板产品还会跟进上涨，但我们没有这块业务，主要是TV面板产品。”龙涛补充道。关于产线稼动率，龙涛表示，“我们产线在去年行业不好的时候仍保持着满产满销的状态，今年市场在恢复，我们也只会灵活控产，所谓灵活控产就是稼动率在95%-100%之间，是生产节奏的一个变化问题。”基板玻璃作为新型显示产业的核心关键材料，是产业链补链、强链中的重要环节，国内基板玻璃产品市场正在进一步的扩展，高世代基板玻璃产品年需求超过4亿平米，但国产化率仅为约5%左右，国产化替代空间巨大。目前，国外基板玻璃生产企业已经全面加快了在国内的产业投资布局，逐步在大陆引入热端窑炉生产线，国内也涌现了一批新企业尝试进入基板玻璃行业。为快速扩大生产规模，努力实现高世代基板玻璃国产化替代，彩虹股份也加快产业布局，扎实推进合肥基地G8.5+基板玻璃项目、咸阳基地G8.5+基板玻璃项目等项目建设进度。常婧表示，“2022年公司合肥基地2条大吨位溢流法G8.5+基板玻璃生产线已点火投产，而咸阳基地G8.5+基板玻璃项目建设按计划有序推进，预计今年年底实现首条生产线点火投产。”据陕西日报消息显示，虹阳显示(咸阳)科技有限公司为彩虹股份下属的全资子公司。G8.5+基板玻璃生产线项目由该子公司总投资200亿元建设，总占地面积730亩，规划建设20座热端窑炉和10条冷端生产线。其中项目一期投资91亿元，于2022年开工建设，主要新建8座热端窑炉和4条冷端生产线。项目建成达产后，预计年产基板玻璃582万片。彩虹股份在2022年度报告中指出，公司成功验证大吨位窑炉新技术，新建并点火运行两条大吨位G8.5+基板玻璃生产线。产线从建设、试生产爬坡速度、达产速度均达到国际同行较好水平。已建成的G8.5+液晶玻璃基板生产线稳定运行，各项指标超越可研目标，产品在国内主要面板企业已实现量产应用。随着产业规模扩大和生产效率的提升，成本竞争力将得到进一步提升。在市场收缩的情况下，全年基板产品产销量、营业收入均持续保持较大幅度增长。4、直击股东大会｜上汽集团：行业快速进入“淘汰赛”，“体系、成本、技术”的比拼来了集微网报道 6月15日，上海汽车集团股份有限公司（证券简称：上汽集团；证券代码：600104）召开2022年年度股东大会，就《2022年度董事会工作报告》、《2022年度利润分配预案》、《2022年年度报告及摘要》等多项议案进行审议。爱集微作为其机构股东出席参加了本次年度股东大会，并对上述议案投出赞同票，同时在会上与上汽集团就当下车企淘汰赛加剧，公司在该形势下的发展策略等情况进行了交流。上汽集团2022年年度报告显示，面对产业链供应链运转受阻、市场出现大幅波动、原材料价格高位运行等超预期因素的叠加冲击，上汽集团2022年实现整车销售530.3万辆，连续17年保持全国第一；自主品牌整车销量达到278.5万辆，占公司总销量的比重达到52.5%；新能源汽车销量达到107.3万辆，同比增长46.5%；海外市场销量达到101.7万辆，同比增长45.9%，上汽成为中国首个新能源汽车和海外市场年销量“双百万辆”汽车集团。营收方面，2022年上汽集团实现营业总收入7440.63亿元，同比减少4.59%，归属于上市公司股东的净利润161.18亿元，同比减少34.30%。当下，汽车行业步入转型变革的关键期，今年以来行业竞争更为激烈。正如上汽集团高层在股东大会上所言：“今年，我国宏观经济呈现恢复性增长，但需求不足的问题仍比较突出。国内车市复苏情况不及预期，虽然燃油车购置税优惠政策在去年下半年推动了购车需求的释放，但也在一定程度上透支了今年一季度的汽车消费，导致车市开局比较低迷，再加上国6b标准升级的影响，各家车企大幅降价促销，反而造成了消费者的观望态度。同时，行业内卷持续加剧，同质化的产品纷至沓来，配置堆积，而价格却深度下探，导致盈利空间大幅收窄。”业界均已认识到，汽车行业进入了产业链调整、生态圈重构的窗口期，一场残酷的淘汰赛已经开始并加速。对此，上汽集团也表示，行业快速进入淘汰赛阶段，虽然市场开局表现不及预期，但现在每个月的销量都在环比增长，特别是随着二三季度新品的集中上市，公司经营逐级改善的势头也将进一步巩固和加强。当前，上汽集团面临严峻的挑战，这也是国内大部分车企转型发展过程中的一大缩影。上汽集团谈到，当前公司同时面临燃油车传统赛道和智能电动车新赛道两条赛道的激烈竞争，公司体量规模很大，转型换道不可能一蹴而就，但其有充足的信心和实力在行业淘汰赛中胜出。因为淘汰赛比拼的是体系、成本、技术的硬实力，需要企业发挥好自身的优势，把长板锻造得更长更坚固，同时也不能固步自封，能够找准自身得不足，并加快补齐短板，敢于突围突破，设定挑战性的目标，通过目标引领加速转型。上汽集团还谈到具体的措施，在锻造长板方面，将发挥服务网络、产业布局以及稳定的现金流，成熟的造车体系等优势，在向智能电动车新赛道转型的过程中，增强资源保障能力，夯实产业转型发展新基础，持续推动品牌焕新，同时要继续保持并不断扩大在海外市场的领先优势，抓住机遇，加快打造又好又叫座的全球产品，拓展全球市场，有效复制日韩车企危中求机的成功经验，让上汽集团率先成为中国最具全球化发展特征并有能力在海外市场实现可持续规模化盈利的跨国车企。在补短板方面，一方面上汽集团要把握场景创造价值等行业变革趋势，真正从用户的需求出发，进一步提升成本竞争力、营销精准性、技术有效性，另一方面要加快提升新能源汽车的销量，持续优化结构，并紧盯技术发展趋势，在固态电芯、800V高压，人工智能和机器学习，可再生能源和材料科学等领域，加大技术研发深度，提升在智能电动车新赛道上的自主核心能力。电动化是未来，到2025年完成新老赛道发展动力切换电动化的未来已来。在不久前的上海车展上，上汽集团也发布了上汽新能源汽车发展三年行动计划，未来3年上汽将推出10余款搭载全新整车架构和行业领先技术的自主品牌新能源产品，实现对高中低国内外市场的全覆盖，计划到2025年上汽新能源汽车销量力争实现占全上汽全球销量的比重达到50%，并且上汽新能源汽车中的自主品牌销量占比达到70%，届时上汽将基本完成新老赛道的发展动力切换。具体到2023年的目标，根据其发布的信息显示，上汽集团力争2023年全年整车销量达到600万辆，同比增长10%以上，营业总收入超过8000亿元，营业成本在7100亿元左右。同时，新能源汽车方面销量力争超过150万辆，海外市场销量力争达到120万辆，通过打造新一代明星“全球车”，深耕海外重点区域市场，推动国际经营业务质量效益实现新跃升。在保供给方面，聚焦产业链安全，加快推动芯片国产化，持续强化供应链管理，继续深化“产运销”协同联动。在防风险方面，结合新阶段、新形势落实各项工作，继续狠抓降本增效、质量安全，以确定性的工作，应对不确定的挑战。5、直击股东大会｜深科技：沛顿在手订单饱和，存储半导体业务或将迎来新机遇集微网消息，6月15日，深科技召开2022年度年度股东大会，本次会议就《2022年年度报告及摘要》、《公司未来三年股东回报规划（2024-2026年）》等9项议案进行审议和表决。
爱集微作为该公司机构股东出席参加了本次年度股东大会，并对上述议案投出赞同票，会后，爱集微同深科技就沛顿项目、存储业务等情况做了交流。自 2022 年初以来存储下游需求不断 下滑引发供需错配现象，厂商竞相出货导致存储价格持续下探，以至于产业链厂商的业绩纷纷下滑，深科技自然也难以置身事外。根据深科技2022年财报，公司2022年实现营业收入161.18亿元，同比下降2.24%；实现公司营业利润8.08亿元，同比下降20.9%；归属于上市公司股东的净利润6.59亿元，同比下降15%；扣除非经常性损益后的归母净利润6.53亿元，同比增加112.34%。受到存储下行周期的影响，深科技2022年营收净利润双双下滑，其中，公司的存储半导体业务实现营收26.47亿元，同比下降8.25%，占营收的比例从2021年的17.50%下降至16.42%。实现毛利率15.42%，较2021年减少0.74%。深科技表示，报告期内，由于新产品量产，订单增加，公司盘基片和机械硬盘订单量较去年同期有大幅增长，但服务器市场整体需求疲弱，公司硬盘磁头订单量相比去年同期有所下降。不过，2023年一季度 DRAM 与 NAND 价格持续下行接近历史最低位，2023二季度环比跌幅已经明显缩小。最重要的是，不久前以长江存储为首的存储原厂纷纷宣布涨价，虽然幅度不大，但是信号很明确。深科技董事、副总裁周庚申指出，我们半导体存储芯片的封装测试有两个基地，一个是老基地在深圳，另外一个是在合肥的新基地。合肥新基地建成以后，产能一直在爬坡，客户的订单也有逐渐增长，且深圳一部分的产能转移到合肥厂；同时深圳也增加了一部分设备，产量在原来的基础上也有所增长，目前来说两个基地的订单都还比较饱和。行业周知，在半导体封测业务领域，深科技主要从事高端存储芯片的封装与测试，产品包括DRAM、NAND FLASH以及嵌入式存储芯片，而这一业务主要是公司子公司沛顿来经营。据悉，在2022年，沛顿产能产量达到历史最高水平，合肥沛顿存储已具备不同类型存储芯片（DRAM、LPDDR4、LPDDR5、eSSD、eMMC）的8层堆叠产品量产能力，已通过ISO 9001/14001/45001等多项体系认证，并通过重点客户wBGA以及LPDDR产品的封装量产认证和主要客户的终端用户审核，已导入包装自动化和芯片颗粒系统级测试，助力客户低功耗存储芯片平台的快速部署和验证。据悉，2023 年 一季度全球笔电出货量约 3390 万台，同比下降 39%，PC 品牌商库存、营收承压。不过，市场预计库存压力预计在第二季度减缓， 渠道回补需求有望逐月恢复带动笔电出货量提升至 3763 万台，同比下降 18%，衰退相 比第一季度相对放缓。笔者了解到，华硕5月营收显示，随着库存清理，5月集团营收为363.16亿元新台币，环比增长16.1%，同比下降4.64%，单月营收连续两个月增长；宏碁5月合并营收180.84亿元新台币，环比增长30.8%，同比下降18.46%。伴随台系PC OEM大厂5月业绩环比大增，PC业务已经见底，返校季的订单开始涌入，有望提振NAND需求。此外，AI 应用浪潮袭来与汽车市场景气度上升，叠加加龙头企业减产，国内存储厂商有望迎来成长新机遇。而在数据存储业务领域，深科技主要产品包括硬盘磁头、盘基片等。公司是全球铝基片制造主导企业，全球三大硬盘厂商的核心供应商，与大客户建立长期稳定的合作关系。2022年，由于新产品量产，订单增加，公司盘基片和机械硬盘订单量较去年同期有大幅增长，但服务器市场整体需求疲弱，公司硬盘磁头订单量相比去年同期有所下降。同时，美光在国内的销售产品审查落地，作为全球第三大存储巨头，美光产品在国内销售受到限制后，直接利好与国内美光直接对标的如长江存储与长鑫存储，国内存储晶圆厂商替代进程有望加速。作为给合肥长鑫、长江存储做配套而存在的沛顿有望迎来成长新机遇。随着存储行业周期拐点向上，深科技硬盘磁头和盘基片或许也将因此受益。6、直击股东大会丨中国中车：铁路装备短期承压 新产业提供重要增长点集微网消息，近两年，铁路固定资产投资完成额的规模略有缩减，同期铁路旅客运输量出现下滑，铁路货物运输量保持增长，轨交行业运行情况略显冷谈。6月15日，爱集微为此作为机构股东参加了城市轨道交通装备的绝对龙头中国中车的2022年年度股东大会。中国中车作为全球规模领先轨道交通装备供应商，连续多年轨道交通装备业务销售规模位居全球首位。其主要业务包括铁路装备业务、城轨与城市基础设施业务、新产业业务、现代服务业务和国际业务。2022年，中国中车实现营业收入2229.4亿元，同比下降1.2%；实现归母净利润116.5亿元，同比增长13.1%，净利润在经历两年连降后取得增长；实现扣非净利润79.71亿元，同比增长5.99%。整体经营发展持续稳健，主营轨交业务保持市场领先地位。在业务方面，2022年中国中车铁路装备业务实现营业收入831.8亿元，同比下降8.3%；城轨与城市基础设施业务收入557.3亿元，同比增长2.2%；新产业业务收入771.1亿元，同比增长7.36%；现代服务业务收入69.2亿元，同比下降20.2%。四项业务收入分别占总收入的37.31%，25.00%，34.59%，3.10%。铁路装备业务仍然是中车主营业务，新产业业务提供重要增长点，以核心竞争力开拓国际业务。公司极成拓展涉足新产业业务，2022年公司在储能设备、新能源汽车和风电装备等产品中实现了营收增长，其中风电业务实现308.43亿元的收入。新产业业务在不断发展中逐步成为公司重要的业绩支撑，2022年为公司贡献了34.59%的营业收入。中国中车董事长孙永才表示，公司受疫情影响营收表现比较平稳，业务方面没有出现难点。公司确定了“轨交优先”原则，优先发展轨道交通装备核心业务，精耕深耕国际国内两个市场，加快形成了全生命周期服务、系统解决方案两个能力，已经为之后公司发展做好了准备。中国中车持续推进产品和技术升级，“瑞雪迎春”复兴号智能动车组圆满服务保障北京冬奥会、冬残奥会；新型“复兴号”高速动车组创交会时速870公里的世界新纪录；时速600公里磁浮交通系统示范项目具备线路试验条件；系列化中国标准地铁列车项目通过国家发展改革委验收；自主研发的10MW海上半直驱永磁风电机组“海平面一号”成功下线、实现并网，7.15MW陆上双馈风电机组“飞鹰一号”实现批量生产。近两年，铁路固定资产投资完成额的规模略有缩减，2022年累计完成7109亿元，同期铁路旅客运输量出现下滑，铁路货物运输量保持增长，轨交行业运行情况略显冷谈。中国中车表示，公司持续以轨交行业为基，在近些年轨交需求波动的环境中，面对动车组需求锐减、原材料价格波动等不利因素的叠加影响，公司坚定迎难而上，深入开展提质增效行动，有效稳住经营发展基本盘，盈利能力依然保持较好水平。同时，公司果断拓展地方铁路、工矿企业市场，推进市域铁路PPP项目，进军国家轨交市场，积极寻求多路线发展。分析认为，在国内轨交装备市场、干线建设、铁路运营全放开，各类投资运营主体日益多元化的背景下，中国中车深耕铁路装备的丰富经验，将在行业新业态竞争中保持市场领先地位。另外，中国中车海外业务中境外动车组、城轨地铁业务量增长，促使公司新签海外订单509亿元，同比增长45.4%。中国中车表示，公司坚持走国际化道路，以“一带一路”基础设施互联互通和国际产能合作为契机，积极应对国际环境复杂多变、行业竞争加剧等挑战，全力推动“一核三极多点”业务全产业链“走出去”。目前，中国中车产品服务全球 116 个国家和地区，2022年国际业务DLS 业务3取得发展，成功中标墨西哥蒙特雷4/5/6号线项目、瓜达拉哈拉轻轨4号线项目和哥伦比亚麦德林 80大道轻轨项目。同时墨西哥城地铁1号线项目入选全球PPP项目论坛十大经典案例。此外，对于未来的运营计划，中国中车表示，2023年，是公司强化基础、锻长补短、引领突破的关键之年，公司将积极、主动、沉着应对挑战，探究变化规律，把握有利机遇，顺势而为，驭势而上，主要经营工作思路是：坚持稳中求进工作总基调，锚定世界一流企业目标，紧扣高质量发展主线，聚焦“七个新突破”，激发“三大动力”，优化“四项机制”，抓好“八大重点任务”，努力实现质的有效提升和量的合理增长，全面开创高质量发展新格局。7、【每日收评】集微指数跌0.42%，英杰电气拟定增募资2.5亿元申请获深交所审核通过集微网消息，沪指涨0.74%，深证成指涨1.81%，创业板指涨3.44%。成交额再破万亿，北向资金净买入近百亿。新能源赛道爆发，光伏、风电、电机、电池、能源金属板块强势领涨。
半导体板块表现一般。集微网从电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封测、分销等领域选取了118家半导体公司。其中50家公司市值上升，至纯科技、上海贝岭、斯达半导等公司市值领涨；66家公司市值下跌，国科微、寒武纪、芯源微等公司市值领跌。“展望下半年，A股估值仍有较大提升空间，同时将重回成长主线。”6月14日，中银证券首席策略分析师王君在中银证券2023年度中期策略会上表示。王君认为，当前A股市场情绪偏弱，悲观预期已基本充分计价，A股短期底部已现。下半年TMT仍是最大主线，其中可重点关注AI行情。同时，“中特估”作为副主线，也仍将是年内的重要投资机会。美股方面，三大指数涨跌不一。标普500指数收涨3.58点，涨幅0.08%，报4372.59点。道指收跌232.79点，跌幅0.68%，报33979.33点。纳指收涨53.16点，涨幅0.39%，报13626.48点。纳指100涨0.7%。明星科技股多数上涨。“元宇宙”Meta涨0.8%，苹果涨0.4%重返收盘最高，亚马逊跌0.2%，奈飞涨超1%，微软涨近1%，谷歌A收跌0.1%，特斯拉跌0.7%。纳斯达克100成份股中，京东和拼多多涨近2%，百度涨超3%。其他个股中，阿里巴巴和腾讯ADR涨超2%，B站涨超4%。新能源车再度领跑，蔚来汽车涨近2%，该公司否认将与奔驰共享换电站，小鹏汽车涨近5%，理想汽车涨超7%。宁波方正——近日，宁波方正在接受机构调研时表示，锂电池精密结构件去年下半年开始生产，由于前期产能尚没有完全释放，固定成本占比较大，目前仍处于产量爬坡阶段。后期将大力拓展市场，发展新客户，提高产量，优化工艺，控制成本，努力将毛利处于市场较好水平。英杰电气—— 6月14日，英杰电气公告称，公司于 2023 年 6 月 14 日收到了深圳证券交易所上市审核中心出具的《关于四川英杰电气股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核中心意见告知函》。据悉，英杰电气此前公告显示，拟向特定对象发行不超718.52万股，募资不超2.5亿元，用于新能源汽车充电桩扩产项目及补充流动资金。比亚迪——日前，比亚迪方面透露，比亚迪将在法国市场推出5款电动车。自去年以来，比亚迪进一步加快了出海的步伐。截至今年5月底，比亚迪新能源汽车海外销售量已连续7个月单月超过1万辆规模。台积电——有消息称，软银集团旗下的Arm正与其部分大客户和终端用户进行谈判，希望在其首次公开发行（IPO）中引入一个或多个主要投资者，洽谈对象包括台积电。业界认为台积电若能入股Arm，有助扩大后续接单优势。若双方达成合作，台积电将可强化晶圆代工能量，有助扩大后续接单优势。百度——中金发表报告指，百度-SW文心一言从目前测试阶段步入大规模开放和行业化，仍有待监管部门的批准，未来若大模型开始大规模应用，公司的搜索和云计算业务都有望受惠。虽然有更多推理成本的投入，但该行认为全栈自研的架构体系，以及昆仑芯等国产芯片的引入，对於公司而言收益有望大於投入。苹果——在14日举行次时代通讯技术高峰会上，苹果、联发科等手机相关业者都针对6G发展提出看法，苹果方面预估，6G商用化的时间点，初步预估会落在2029年中。集微半导体产业指数，简称集微指数，是集微网为反映半导体产业在证券市场的概貌和运行状况，并为投资者跟踪半导体产业发展、使用投资工具而推出的股票指数。集微网观察和统计了中国“芯”上市公司过去一段时间在A股的整体表现，并参考了公司的资产总额和营收规模，从118家集微网半导体企业样本库中选取了30家企业作为集微指数的成份股。样本库涵盖了电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封装与测试、分销等半导体领域的各个方面。截至今日收盘，集微指数收报4007.74点, 跌16.87点，跌幅0.42%。【每日收评】作为长期专题栏目，将持续关注中国“芯”上市公司动态，欢迎读者爆料交流！更多新闻请点击进入爱集微小程序 阅读
