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划重点

01东莞控股与东莞金控联合竞拍东莞证券20%股权，若竞拍成功，东莞市国资委所持股权将增加。

02由于锦龙股份拟转让部分股权，东莞证券IPO进程曾两度中止，此次竞拍成功后，IPO进程或有望加速。

03然而，东莞证券今年上半年业绩下滑，市场对其冲刺资本市场的前景增加忐忑。

04专家分析，若竞拍成功，国资将上位成为东莞证券的第一大股东及绝对控股股东，有助于加快IPO进程。

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在锦龙股份屡次公告拟转让东莞证券股权后，意向买家终于现身。

近日，东莞控股公告称，根据上海联合产权交易所发布的公告，锦龙股份通过公开挂牌方式转让其所持有的东莞证券30,000万股股份（占总股本的20%）。为优化公司资产结构，深化未来发展战略，公司拟与东莞金融控股集团有限公司（以下简称“东莞金控”）组成联合体，共同参与竞拍前述东莞证券20%的股权。

这意味着，如此次竞拍成功，原本通过东莞金控资本投资有限公司（下称“金控资本”）、东莞控股、东莞金控间接控制东莞证券55.4%股份的东莞市国资委所持股权将进一步增加。

市场广为关注的一点是，在东莞证券冲刺上市将近十年未果之下，如若锦龙股份的不利影响逐渐消退，国资跃升为第一大股东及绝对控股股东，那么其IPO之路是否会加速？

东莞控股与东莞金控联合竞拍20%股权

在多次公告拟转让东莞证券股权后，锦龙股份于今年7月31日再次公告称，2024年7月26日，公司召开了第十届董事会第三次（临时）会议审议通过了《关于正式公开挂牌转让东莞证券20%股份的议案》，公司董事会同意通过上海联合产权交易所正式公开挂牌转让持有的东莞证券30,000万股股份（占东莞证券总股本的20%），挂牌底价为227,175.42万元。2024年7月31日，上海联合产权交易所发布了《东莞证券股份有限公司30,000万股股份项目》公告。

数日后，上述拟转让股权的接盘方出现。8月2日，东莞控股发布了关于参与竞拍东莞证券部分股权的公告。公告显示，根据上海联合产权交易所发布的公告，锦龙股份通过公开挂牌方式转让其所持有的东莞证券30,000万股股份（占总股本的20%）。为优化公司资产结构，深化未来发展战略，公司拟与东莞金控组成联合体，共同参与竞拍前述东莞证券20%的股权，其中公司拟受让10,650万股股份（占总股本的7.1%）、东莞金控拟受让19,350万股股份（占总股本的12.9%）。

从标的物的实力来看，截至2023年12月31日，东莞证券的总资产为5,248,438.49万元，总负债为4,344,686.87万元，归属于母公司所有者权益为903,751.62万元；2023年度实现营业收入215,494.46万元，实现归属于母公司所有者的净利润63,509.70万元。

东莞控股自2009年投资东莞证券至今，一直持有其20%的股权。若本次成功竞拍并顺利完成审批、股权交割程序，该司持有东莞证券的股权将上升为27.1%。

至于此次为何竞拍锦龙股份所持有的东莞证券股权，东莞控股解释与后者的经营状况以及IPO进程有关，“近年来，东莞证券经营情况稳定，近三年证券公司分类评价均被评为A 类A级，申报IPO正在审核阶段，具有一定投资价值。”

IPO“搁浅”曾被质疑与锦龙股份原董事长涉嫌行贿有关

东莞证券成立于1988年6月22日，注册资本15亿元，是东莞市属国有控股重点企业，也是全国首批承销保荐机构之一。

据东莞证券官网，锦龙股份为东莞证券第一大股东，持股40%，但东莞市国资委通过东莞金控资本投资有限公司（下称“金控资本”）、东莞控股、东莞金控间接控制东莞证券55.4%的股份，为该司实控人。

此次，东莞控股、东莞金控如成功竞拍前述东莞证券20%的股权，则意味着东莞市国资委对东莞证券所持股份将进一步增加。那么，这一新变化如何影响后者的IPO进程？

东莞证券的IPO之路始于9年前，过程曲折，先后经历两次按下“暂停键”。彼时，外界有声音称，东莞证券IPO的“搁浅”或与锦龙股份原董事长杨志茂曾涉嫌行贿不无关联。

在东莞证券IPO之路陷入坎坷之时，为改善公司的现金流和经营状况，锦龙股份屡次宣告脱手部分甚至是全部股权。

早在2023年11月3日，锦龙股份就公告，公司拟转让所持有的东莞证券30,000万股股份（占东莞证券总股本的20%）。2024年1月18日晚，锦龙股份再次公告，将通过上海联合产权交易所公开挂牌的方式转让所持有的东莞证券的股份（最多为60,000万股股份，占东莞证券总股本的40%）。60,000万股是锦龙股份持有的全部东莞证券股份，这一举措等同“清仓”。

此次，有“清仓”之意的锦龙股份，如顺利转让上述20%股权，那么手中仍持有剩余东莞证券20%的股份。至于买家是谁，仍是个未知数。

风险犹存

两度中止后，东莞证券IPO前不久再次迎来转折。2024年7月1日晚间，锦龙股份公告，近日收到参股公司东莞证券通知，东莞证券已向深圳证券交易所提交《关于首次公开发行股票并上市恢复审核的申请》及IPO更新申请文件。深圳证券交易所于近日受理了上述文件，东莞证券IPO已恢复审核。

再度恢复审核对其IPO之路自然是个好消息，但上半年经营业绩的下滑令市场对其冲刺资本市场的前景增加了忐忑。

据其最新披露的申报稿，公司预计，2024年1-6 月营业总收入为9.74亿元至10.76亿元，相比上年同期下降10.20%至下降0.75%；归属于母公司股东的净利润为2.86亿元至3.16亿元，相比上年同期下降19.00%至下降 10.47%。

对于业绩不佳，东莞证券主要归因于两点：一是，2024年1-6月，受项目数量及募资规模减少影响，公司预计投资银行手续费净收入较上年同期有所下降；二是，2024 年 1-6 月，受A股市场震荡影响，公司预计确认的投资收益及公允价值变动损益较上年同期有所下降。

虽然今年上半年业绩有所下滑，但对东莞证券的接盘方来说，其IPO前景仍然可期。在上述最新的公告中，在解释竞拍东莞证券股权原因时，东莞控股就直言看好后者的IPO进程。

此次，如果东莞控股与东莞金控顺利竞拍成功，锦龙股份的不利影响将逐渐从东莞证券消退，东莞国资委的控制权则将进一步加强。在此背景下，东莞证券的IPO会加速吗？

8月9日，南都湾财社记者就这一问题通过电话、邮件的方式采访东莞证券，截至发稿尚未收到回复。

不过，市场有声音称，这或许是个利好。“如果顺利摘牌，那么国资将上位成为东莞证券的第一大股东及绝对控股股东，因此未来IPO将由国资主导，”香颂资本执行董事沈萌对湾财社记者分析。

他补充道：“如若这次增持20%，东莞市国资委就处于绝对控股地位，而且通过股东会还会完全控制和主导IPO，不需要再和锦龙股份协商，所以IPO进程会加快。唯一的变数就是锦龙股份继续转让，可能导致那部分股权所有者变更造成的时间成本。”

不过，风险犹存。沈萌认为，企业实控权稳定后，主要影响IPO进程的是IPO政策，与企业自身的业绩成长和稳定性。

采写：南都湾财社记者王玉凤

大股东拟转让20%股权后买家现身，东莞证券IPO会加速吗