2024年是叠纸关注拉满的一年。年初与年末分别祭出了《恋与深空》及《无限暖暖》两款讨论度超高的产品。前者在今年竞争异常激烈的乙女赛道杀出了一条血路成为新头部，后者则是在难度和壁垒更大的开放世界赛道展露头角。

一句话总结今年的叠纸便是在两条最热的赛道推出了两款“最热”的游戏。

事实上，通过这两款新游的市场表现除了能深入了解叠纸今年的成绩、长期以来的发展结果，也能通过将其与对应赛道重点产品进行横向比较来明确乙女与开放世界品类的新格局。

在接下来的篇幅中，点点出海将结合整理好的表格，来拆解分析以下问题：叠纸两款新游上线至今具体的数据表现如何？当前国产开放世界重点游戏哪款“能打”？哪款“疲软”？哪款出海更“吃香”？除了《恋与深空》，今年还上线了那些值得关注的女性向游戏？彼此之间的竞争结果如何？是否冲击了过去已经形成的乙女游戏格局？此外，经过多年的发展，叠纸当前整体的游戏矩阵是怎样的？每款产品处于哪个阶段？

01 开放世界产品长线吸金难，《原神》依然霸道，《无限暖暖》首月流水9810万

先来具体看看叠纸最新上线的由UE5引擎打造的女性向开放世界换装冒险游戏《无限暖暖》（《Infinity Nikki》）。

就历程而言，该作最早于2019年12月18日立项，研发时间长达5年；

2022年11月30日首曝PV并迅速引发行业与玩家关注，这主要是因为《原神》之后，开放世界类型火热，叠纸将其与换装结合的创意不仅跳出自己的舒适区，也引发了外界关于玩法的好奇；

2024年游戏整体对外节奏加快，2月中下旬正式获得版号；同年4月中下旬，国内一测开启，5月亮相索尼PlayStation“State of Play”发布会并开启国内二测，7月海外一测开启，8月亮相科隆展，同一时间启动海外二测招募、上架App Store开启预订（当时显示预计上线时间为12月31日），9月参加美国西雅图Pax West，10月出现在TGS2024，启动三测“重逢之约”，11月正式确定全平台全球公测时间——12月5日。

在全球3500万的预约基础上，12月2日《无限暖暖》在除中国大陆的多个区域市场Google Play端开放预下载，斩获13.7万下载量（下载量数据不包含国内安卓端，下同），次日预下载全面启动，当天便凭借82.1万的日下载峰值冲上108个国家及地区的iOS游戏免费榜TOP10（登顶中国、巴西、马来西亚、瑞典等13个区域市场），紧接着后一日的下载量有所下跌但依然有60.8万。预下载3天其累计下载量超156.6万，中国大陆市场占比为29.53%（46.2万）位列TOP1。

12月5日公测开启，首日的下载量49.7万，彼时依然位于36个区域市场iOS游戏免费榜TOP20，但仅有中国还处于第一的位置。之后其下载依然处于缓慢下滑中，公测3天后国服下载量下滑率进一步加大，当前其日下载量在2万左右。

截止目前（2025年1月5日，下同），该作上线已经一个月，首月下载量预估在596万左右，中国、美国、印尼分别以29.91%、12.41%、4.72%的占比位列前三，T1市场中的日本和韩国仅贡献了3.79%与0.84%。

就流水而言（流水数据不包含国内安卓端，下同），公测当天吸金286万，表现较为一般，仅登上13个区域市场的iOS游戏畅销榜TOP100（其中位于中国第13、印尼第53、泰国62、加拿大第77等），3天后日下载下滑虽然明显但日流水增长至755万，之后游戏流水开始呈现大浮动震动，经历了多个波峰与波谷，日流在12月19日（公测两周）达到823万的峰值，但当前其日流已经回落到80万左右。

上线首月，该作累计总流水预估为9810万，中国大陆市场占绝对主力，贡献7425万占比高达75.96%，美国和日本紧随其后，分别占比8.64%、3.79%。

需要特别提出的是，由于《无限暖暖》是跨端产品，因此上述统计到的流水必然是低于实际值，据叠纸CEO姚润昊透露，该作国内PC端收入超50%，国外PS5+PC收入占比在80%。

相比于上线前外界拉满的期待度，就直接观感和数据的绝对值而言，《无限暖暖》当前的整体表现似乎并没有非常强势。然而如果将其放到开放世界的赛道之上，与其他游戏相比，该作表现又是如何呢？

目前国产开放世界重点游戏仅《无限暖暖》、《鸣潮》、《幻塔》以及《原神》4款，除了《幻塔》选择先国内再出海的发行节奏外，其他3款游戏全部遵循全球多平台同步发行的策略。

当然公测后，游戏也会不断拓展主机平台，例如《原神》就于2024年11月20日登陆了Xbox，《鸣潮》则于2025年1月2日登陆PS5。

据点点出海统计，2020年9月上线的《原神》依然是开放世界赛道无可动摇的绝对霸主，高达17.64亿的首月流水近乎是《无限暖暖》的18倍，虽然2023年年中流水开始明显下滑，但上个月其流水依然有2.72亿元，是4款游戏中最高的，同时也是《无限暖暖》的2.7倍。事实上，其上个月的月下载也有251万，位于4款游戏中的第二位，是《无限暖暖》的43.4%。

2021年至今，《原神》累计流水已经达到281亿元，其中国服贡献了89亿，海外服贡献了192亿，其中日本、美国、韩国位列海外贡献TOP3。

库洛旗下的《鸣潮》与《无限暖暖》一样都是今年新上线的开放世界游戏，前者于2024年5月开启公测，首月流水达4.65亿是后者的4.74倍，然而值得注意的是，两者在国服的首月流水几乎是一致的，都在7400万元左右，差距主要出在海外市场，《鸣潮》高达3.91亿，《无限暖暖》仅为2390万。

今年7月开始，《鸣潮》的流水开始出现下滑，上个月流水仅为5040万低于处在公测初期的《无限暖暖》，但海外服贡献依然占比高达79.2%。

为了在年末拉高收入，本月2号游戏迎来了2.0大版本，次日制作人李松伦发布内部信表示，游戏在版本更新当天达到了日营收新高。据点点数据显示，之前该作移动端的单日流水最高出现在2024年6月6日约为3080万，而2.0版本当天日流水约为964万，后一个版本在移动端流水下降68.7%的情况下实现日流水新高，必然是因为PC与主机端的流水随着运营时长正在不断提高。

截止目前，《鸣潮》公测7个多月，累计流水达11.6亿，只比上线两年半的《幻塔》少了1.2亿，其中日本和中国的贡献基本一致，分别是23.59%与21.06%，韩国处于第三占比16.67%。

2021年12月国内公测的《幻塔》是当前4款重点开放世界游戏中表现最糟糕的，上个月流水仅为340万，下载量为6万。孤陋偏逢连夜雨的是上个月25号，该作国际服运营商腾讯旗下Level Infinite宣布将把游戏国际服的发行、运营全部交还给完美世界自己负责，账号数据转移工作也将从12月27日开启，而这与《幻塔》当下不佳的表现直接挂钩。

虽然长线运营结果不佳，但无论在国服还是国际服的运营早期，其表现实际上都是可圈可点的，国服首月流水达到1.58亿，是《无限暖暖》的2倍，海外首月流水更是高达为3.3亿，是《无限暖暖》的13.8倍，而海外优于国内的市场表现一直延续至今。

综合来看，《无限暖暖》的首月数据在统计的4款产品中垫底，此外，其他3款游戏基本都是海外收入高于国服收入，但《无限暖暖》当前在海外的表现较为疲软。

长线运营方面，《原神》持续强势，《幻塔》艰难维持，《鸣潮》流水下滑较快，当目前还算能打，《无限暖暖》因为核心玩家定位造成的玩法局限可能会让其流水上限不高，但如果能将目标用户服务好，也许能够成为一款“细水长流”的产品。

02 2024年《恋与深空》吸金19亿，多款新游上桌，乙游赛道新格局来袭

相较于《无限暖暖》在开放世界赛道小心摸索取得的还算符合预期的结果，《恋与深空》今年在叠纸积累极深的乙女赛道却取得了突破天花板的成绩。

在聊《恋与深空》如何用自己的数据改变赛道格局之前，我们需要了解2024年以前上线的头部乙女游戏的情况。

就范围更大的女性向赛道而言，过去几年其体量一直不算很大，虽然每年都有不少新品面世，但“暴死”率极高，很难出现碾压赛道的黑马产品，在此基础上，新乙女游戏想出头当然更加困难

以2023年为例，期间上线了《杜拉拉升职记》、《摇光录：乱世公主》、《螺旋圆舞曲2-蔷薇战争》、《欢迎来到梦乐园》、《闪亮的你》、《扶摇一梦》等多款产品，但仅跑出一款《以闪亮之名》。

据点点出海统计，2024年以前上线的6款热门乙女游戏中，《以闪亮之名》表现最好，公测4个月后月流水基本没有下滑，一直维持稳定，上个月的月流水达到3025万，月下载达23万，这两项数据《以闪亮之名》都是6款统计游戏中最高的，2024年的年流水达3.17亿元仅次于《光与夜之恋》。此外，虽然该作属于先出海再回流，但其国内的表现一直更为强势。

表现第二优异的是腾讯旗下2021年6月上线《光与夜之恋》，2023年6月该作登陆港澳台市场，今年6月由Hao Play代理登陆韩国市场，上个月流水达1874万，2024年流水达4.19亿元，国服占比高达92.8%。

紧接着当前月流水在800万左右，2024年流水近1亿的有两款，分别是上线4年半的《未定事件簿》以及上线7年的《恋与制作人》。

最后垫底的两款产品，一款是网易旗下2020年10月上线的《时空中的绘旅人》，游戏当前月流水为430万，2024年流水在6450万左右，其中国服贡献了87.9%。一款是朝夕光年旗下2021年11月上线的《花亦山心之月》，次年5月该作登陆海外140多个国家及地区，然而目前月流水已经低至114万，2024年的年流水仅为1940万，其中海外服占比为54%，是所有游戏中海外服占比唯一超过国服的。

如此看来，月流水近2000万，年流水近3亿元就已经能位于乙女赛道的头部了。

正如该部分开篇所说，乙女游戏出现爆款的概率极低，但今年似乎是个例外。在点点出海统计的2024年上线的重点女性向游戏中，有三款乙游”水灵灵”的冲上了头部的位置，其中还有两款在2024的年流水中超过了旧格局的王者《光与夜之恋》。

具体来看，2024年1月18日全球同步公测的《恋与深空》自然是赛道新王，其开测前预约人数为1500万，仅是《无限暖暖》的43%，然而首月却吸金2.38亿元，之后游戏并没有陷入流水下滑的“常规流程”，反而一路在各大版本、卡池以及运营的加持上缓步增长。

这种增长从9月中下旬开始变得非常明显，9月23日全新版本“欲揽旖旎色”来袭，游戏首次登顶App Store畅销总榜，这也是第一款达到该“成就”的乙女游戏，当天斩获3020万；11月12日，五星混池“遵命，饲养官”上线，游戏二登畅销总榜第一，日流水来到3080万；12月2日推出秦彻单人新池“龙影陨落处”，当日吸金3230万达到日流水新峰值，三登畅销总榜第一；而在2024年的最后一天（12月31日），新版本的“奔涌至昨夜尽头”的推出让游戏第四次登顶畅销总榜，当日流水3160万。

上个月，《恋与深空》的月流水达到上线以来最高点的2.4亿元，整个2024年其累计流水预估为18.9亿元，远超市场上所有的女性向游戏，其中国服占比55.73%，日本与美国紧随其后，占比分别为12.98%、12.1%，是极少数海外服与国服贡献几乎一致的游戏。

与《恋与深空》同期上线的《世界之外》则是新格局中TOP2的产品，其仅上线了国服，首月流水为8520万其实低于《如鸢》国服首月的1.11亿，但该作自测试三个月后，月流水便开始稳定，没有明显下滑的趋势，上个月其流水为4740万，对比首月损失仅50%，然而同一时间《如鸢》国服仅为2640万。2024年该作累计流水4.4亿，超过旧格局中的所有乙游。

《如鸢》凭借12月2780万的流水以及2024年2.6亿元的年流水位于乙女赛道的中间一档，除了低于上述两款新游，还低于《以闪亮之名》及《光与夜之恋》。

该作属于先出海在国内的发行路线，其2023年3月上线海外，首月拿下1983万，但之后迅速下滑，上个月海外仅斩获140万。虽然海外数据不佳，但整体口碑不错，因此在拥有一定核心用户、不错宣推的加持下，其国服预约玩家超1500万，与《恋与深空》一致，首月成绩也较为出众，然而之后该作出现了争议文案、删除女性向标签、公关回应不真诚等问题并引发舆论危机，这使得本来在长线运营方面就存在问题的《如鸢》开始更快的数据下滑，未来多少有些晦暗不明。

友谊时光旗下《浮生忆玲珑》是2024年首款（1月2日）上线的女性向游戏，该作是爆款《浮生为卿歌》的续作，然而其首月国服iOS流水并不算亮眼仅为2100万，之后陆续上线美国、港澳台、韩国等市场。上个月游戏流水预估在1080万，其中海外服以56.5%的占比略高于国服，2024年其全球累计流水在1.78亿元，基本是新格局下的中位产品。

总结来看，《恋与深空》是女性向赛道的新王无可置疑，《世界之外》、《以闪亮之名》、《光与夜之恋》处于第一梯队，至于《如鸢》是否能进入该梯队还需要观察，但目前来看并不乐观。此外，当前市场上80%的热门女性向游戏都已经选择出海，但与开放世界赛道不同，大部分产品国服的贡献稳定超过海外服。

03 时隔4年，叠纸产品矩阵进一步丰富，老游戏均实现长线运营，新游都在赚钱

回到叠纸，今年一口气上线两款新游，分别拓展了“暖暖”（暖暖来到第五代产品）和“恋与”（恋与来到第二代产品）两款IP，但实际上2020年至2023年，叠纸经历了长达4年的新品“空窗期”，2023年更是遭遇了《逆光潜入》等多个项目被砍、大幅裁员以及股份被质押，但好在这些都只是黎明前的暂时的黑暗。

随着新游的加入，叠纸当前在运营的游戏有6款，今年这些游戏共计创造了超24亿的流水（不包含国内安卓端及PC、主机平台）。

《恋与深空》自然是其中贡献最多的产品，占比达78%左右。

然而紧接着表现最好的产品并不是《无限暖暖》，而是2019年8月上线的《闪耀暖暖》。该作2021年月流水基本在2000万到3500万之间浮动，之后虽然一直处于下滑中，但非常缓慢，2024年月流水基本在1500万至3000万之间，上个月流水为1891万。

2021年至今其累计流水预估为10.1亿（2024年总流水为2.1亿），其中国服占比56.13%，日本及美国占比18.02%、11.82%，其中韩国因为舆论问题已于2020年11月下架。

处于叠纸第三梯队的游戏有三款，分别是《奇迹暖暖》、《恋与制作人》以及《无限暖暖》，他们今年的年流水均在1亿元上下，这里重点说下前两款即可。

2015年5月上线，运营时间9年多的《奇迹暖暖》虽然流水一直处于下滑中，但与《闪耀暖暖》一样，速率极低，2021年其月流水在1500万到3000万之间浮动，今年则是在1000万到1400万之间，4年间月流水最大区间仅下滑了53%。

值得关注的是，《奇迹暖暖》是叠纸所有游戏中海外贡献远高于国服的唯一一款游戏，2021年至今，其累计流水预估为7.1亿元（2024年为1.4亿），其中美国贡献最大，占比高达37.56%，国服占比24.36%，日本占比8.36%。

运营7年《恋与制作人》，上个月流水在920万左右，2024年预估流水为8965万，其中国内占比高达74.7%，这样的成绩放到整体乙女圈依然非常能打。

最后一梯队的产品则是《暖暖环游世界》，2013年8月该作以付费游戏的形式上线，并很快在登顶中日iOS游戏付费榜，2014年7月该作转为免费游戏重新上线并开启公测，成绩斐然。事实上，早在2019年游戏剧情就已经完结，但活动内容却不断循环，官方每年都会推出6款全新服装。在这样的运营模式下，《暖暖环游世界》在今年还贡献了近60万的流水。

综合来看，叠纸自首款产品至今，一直遵循着精品游戏的长线运营的思路，事实上它也做到了。

就出海而言，早在2012年推出的首款游戏《暖暖的换装物语》其就开始尝试出海，并在日本取得了不错的成绩，之后的产品又经历先国内再出海的发行节奏，但今年开始全球同步发行似乎成了主旋律。

在产品类型方面，叠纸早已开始布局新品类，《无限暖暖》虽然还有部分在女性向游戏范畴内，但对于开放世界的探索显然是大胆的。除此之外，其当下的在研项目还有开放世界动作游戏《百面千相》与动作RPG《万物契约》，但后者在本周传出由于测试数据不理想，所以大规模裁员的传言，叠纸方面回应称，团队是有调整，游戏将由“免费游玩”转向“买断单机”，后续情况点点出海也将持续跟进。

经过今年再次迭代过的《叠纸》，又可以自信的进入下一个产品周期了！

2024年6款游戏移动端狂赚超24亿，产品空窗4年的叠纸如何在两大最热赛道搅动风云？