虎年第一周，北上资金逾百亿元加仓A股，其中沪股通净买入173.54亿元，深股通净卖出66.09亿元，合计净买入107.45亿元，在创业板连创阶段新低的背景下，外资整体呈现“买沪卖深”的格局。

MSCI迎成分股调整

北京时间2月10日早间，MSCI公布了其2022年2月的指数季度调整结果，本次调整结果将于2022年2月28日收盘后生效。

对于后市，兴业证券认为，包括资本市场开放深化、A股更高的估值性价比、相对美股具有独立性、外资在A股占比仍偏低在内的多重因素仍将驱动北向资金持续流入A股。

银行、非银金融行业获资金青睐

从行业的角度来看，银行、保险等避险板块被加持居首，其中银行股被加仓超72亿元，非银金融被净买入近60亿元，主要是保险股被大举加仓，此外有色金属、电子行业则也分别被净买入30亿元和20亿元。

相对的，电力设备、计算机板块则均被外资净卖出逾30亿元，医药板块也被减持超20亿元。

从增仓比例上看，上周外资共计增持708只个股，其中对2只个股增仓超2%，增仓比例位于1%~2%区间的个股有11只，数量和比例上较节前一周明显回升。

具体来看，排名第一的泉峰汽车为汽车零部件标的，去年年底以来已连续下挫。

排名第二的海油发展被外资加持2.25%，其主要受油价大涨催化，截至2月11日收盘，纽油已突破93.9美元/桶，创下近7年半新高。

数字货币题材的拉卡拉获外资增持1.39%，公司为首批与央行数字货币研究所签订战略合作协议的两家支付公司之一，消息面上，2月8日央行等四部门印发《金融标准化"十四五"发展规划》，提出要研究制定法定数字货币信息安全标准，叠加冬奥会催化，数字货币板块上周一度掀起了罕见的涨停潮。

从增仓金额来看，排名第一的保险股中国平安单周被净买入超30亿元，公司股价周涨幅超11%。

对此，中信证券表示，今年保险股反弹主要源于市场对低估值板块配置需求。一方面，经过2021年股价大幅下跌以后，主要保险公司负债压力和资产风险已充分体现，净资产背后的资产负债表具有真实干净的价值，目前A股2022年PB平均为1.1倍、港股2022年PB平均为0.8倍，均处于历史底部位置。

银行股方面，招商银行获加持23.91亿元，兴业银行被净买入14.51亿元，消息面上，央行于2022年2月11日发布《2021年第四季度货币政策执行报告》，报告指出，当前贷款利率创历史新低，银行息差企稳回升，新增信贷创历史新高。

华泰证券表示，目前货币政策积极有为，1月社融信贷数据超预期，当前处于宽货币向宽信用传导期，稳增长政策带动下信贷增长有可持续性，有望驱动银行板块估值修复行情，坚定看好银行板块春季行情。中泰证券业也预计，上市银行的资产质量未来几年都会处于稳健状态，会构筑银行股的安全边际。

紫金矿业则是受有色金属内外盘期货表现持续走强催化，单周获外资加仓超22亿，另一方面，近期股价持续回调的果链立讯精密和歌尔股份则双双被北上资金逆市大买，分别被加持9.22亿元和8.16亿元。

净卖出居前的公司中，“宁王”宁德时代单周被减持近20亿元，“光伏茅”被净卖出超15亿元、“锂电池”赣锋锂业也被净卖出10亿元。

机构与北上上周同时买入的个股为云海金属，公司上周五拿下涨停板，外资2月11日盘后龙虎榜显示，近三个交易日中三家机构单日合计净买入2.37亿元，同时最后一个交易日北上对其净买入0.36亿元。

催化方面，LME铝于上周大涨，周内多次创下历史新高，此外，云海金属预计2022年第一季度净利润2.7亿元-3.7亿元，同比增长257.94%-390.52%，2022年第一季度与去年同期相比产品销售价格上涨。