2月29日，上海重塑能源集团股份有限公司（下称“重塑能源”）递交招股书，准备在港交所主板上市，中金公司为其独家保荐人。

重塑能源在招股书中称，该公司是一家氢能科技企业。于往绩记录期间，该公司专注于氢燃料电池系统、氢能装备及相关零部件的设计、开发、制造和销售，并提供满足客户需求的氢燃料电池工程开发服务。

据招股书介绍，重塑能源进一步拓展至氢能产业上游，自主研发了质子交换膜（PEM）纯水电解制氢系统、制氢电源、硷性（ALK）电解槽先进电极及其他关键零部件，有效利用电能制氢。基于此，该公司实现了氢气和电的协同应用。

氢能产业链破局者

据弗若斯特沙利文资料，按2022年已售重卡氢燃料电池系统的总输出功率计，重塑能源位居中国氢燃料电池系统市场第一，市场份额为25.9%。按截至2023年9月30日已售安装燃料电池系统的燃料电池汽车的累计行驶里程计，该公司位居中国氢燃料电池系统市场第一。

重塑能源在招股书表示，该公司是中国氢燃料电池领域内首家同时实现自主研发及量产燃料电池电堆、膜电极、双极板的企业。同时，该公司亦是氢能技术的先行开拓者，是氢燃料电池行业首家同时布局PEM和ALK电解产品的企业。

重塑能源方面还称，该公司是中国氢燃料电池领域首家实现了专有氢燃料电池系统海外商业化应用的公司。截至2023年9月 30日，该公司的氢燃料电池系统已为中国超过5000辆燃料电池汽车提供动力、累计安全行驶里程数超1.6亿公里、帮助减少碳排放超9万吨。

2021年、2022年度及截至2022年、2023年9月30日止九个月（前三季度），重塑能源的收入分别约为人民币5.24亿元、6.05亿元、1.15亿元和2.19亿元，净亏损分别约为6.54亿元、5.46亿元、4.43亿元和4.60亿元。

按非国际财务报告准则计量，重塑能源2021年、2022年度的经调整净亏损分别约为6.23亿元、5.19亿元。2023年前三季度，该公司的经调整净亏损为4.02亿元，2022年同期为4.24亿元，相对有所收窄。

股东阵容强大

重塑能源在招股书中表示，该公司的客户主要包括位于中国的商用车制造商。于往绩记录期间，该公司从五大客户获得的收入分别为3.93亿元、4.34亿元和1.74亿元，分别占其同期总收入的75.0%、71.7%和79.4%。

于往绩记录期间，重塑能源来自最大客户的收入分别为1.17亿元、1.34亿元和0.65亿元，分别占其同期总收入的22.4%、22.2%和29.8%。相比之下，重塑能源向前五大供应商的采购金额分别为2.68亿元、2.15亿元和1.15亿元，占比分别为29.5%、27.5%和23.3%。

重塑能源在招股书中称，北京氢璞创能科技有限公司（「北京氢璞创能」）为该公司的主要供应商和主要客户。据介绍，北京氢璞创能是一家从事燃料电池电堆、石墨板、水冷燃料电池研发和生产，以及甲醇製氢技术研发的中国公司。

据招股书披露，重塑能源主要自北京氢璞创能及其子公司采购燃料电池电堆。于往绩记录期间，该公司向北京氢璞创能提供的产品主要是搭载自北京氢璞创能采购的燃料电池电堆的氢燃料电池系统。

成立至今，重塑能源完成了多轮融资，投资方包括中国石化资本、红杉资本、高瓴资本等。就在2022年，重塑能源完成了16.98亿元E-1轮融资、4.81亿元E-2轮融资，合计募资约21.79亿元，E轮每股成本均为133.55元。

此前的 2016年，重塑能源完成2000万元Pre-A轮融资，2017年完成2亿元A轮融资。2019年，该公司完成3亿元B轮融资、4.92亿元B+轮融资。2020年，重塑能源完成3125万元C轮融资、7.17亿元D轮融资。

在本次上市前的股权架构中，重塑能源创始人、执行董事、董事长兼首席执行官（CEO）林琦直接持股14.55%，中石化资本持股14.33%，张秀英持股为4.75%，国家制造业基金持股4.59%，一汽解放持股4.43%，郑州云杉持股4.14%。

同时，鹏凡之滨持股3.69%，挚信二期持股2.70%，谦石晟新持股2.56%，马晶楠女士持股2.17%，张家港博华持股2.11%，宇通客车、中津创新均分别持股1.84%，惠清京诺持股1.76%，春阳颂腾持股1.62%，君联成业持股1.50%。

此外，鲁平京能持股1.41%，红杉瀚辰、君泽三号分别持股1.38%，京隆宝罗、水木氢源均分别持股1.23%，谦石国新持股1.22%，谦石正新持股1.21%，嘉元科技持股1.07%，其他单个股东的持股比例均不足1%。

重塑能源冲刺上市：氢能产业链破局者，中石化资本、高瓴等为股东